Încheierea asimetriei tehnologice pe piețele primare pentru obligațiuni (Rahul Kambli)

Accesarea pieței primare a obligațiunilor corporative poate fi profitabilă pentru administratorii de active pricepuți în ceea ce privește prețurile și calitatea creditului. Cu toate acestea, supravegherea pieței, gestionarea datelor despre noi probleme și luarea deciziilor de investiții suficient de rapid sunt provocări pentru majoritatea instituțiilor buyside. În schimb, pe partea de vânzare a pieței de noi emisiuni, băncile sindicalizate au investit în tehnologie de peste 10 ani pentru a le ajuta să automatizeze procesul de construire a cărților și să reconcilieze datele de care au nevoie pentru procesarea corectă a comenzilor clienților cu instrumente precum Ipreo (acum parte din S&P Global), DirectBooks, precum și rețele tradiționale de dealer-to-client precum Bloomberg și Refinitiv. 

Cu doar câteva ore pentru a decide dacă să achiziționeze noi emisiuni, eliminarea acestei asimetrii tehnologice ar trebui să fie o prioritate pentru administratorii de active care doresc să-și maximizeze eficiența pe piețele primare de obligațiuni. Cadrul unei soluții agregează date, integrează sisteme legate de comerț și facilitează colaborarea pentru a ajuta managerul de active să monitorizeze piața noilor emisiuni, să evalueze oportunitățile și să coordoneze luarea deciziilor între managerii de portofoliu, analiștii de credit și comercianții.

Centralizarea și îmbogățirea datelor despre tranzacții

Operarea eficientă pe piețele primare începe cu supravegherea și cu încrederea că firma nu numai că vede toate tranzacțiile care vin pe piață, dar urmărește și schimbările și actualizările cheie ale condițiilor tranzacțiilor. În timp ce instrumentele de sindicare precum Ipreo au făcut unele aspecte ale monitorizării tranzacțiilor mai ușoare pentru administratorii de active, datele despre tranzacții sunt încă transmise prin mai multe. Mai mult decât atât, diferite platforme pot publica date în momente diferite, făcând actualizările asincrone și nu este neobișnuit ca 30 sau mai multe modificări în termeni să fie comunicate în intervalul de două până la patru ore pe care le oferă managerii de active pentru a decide și transmite nivelul lor de interes pentru intelegerea. Firmele sunt sub presiune să decidă rapid despre fiecare tranzacție, iar gestionarea datelor este un obstacol cheie. 

Centralizarea datelor despre probleme noi este nucleul soluției. Dincolo de consolidarea datelor din multiplele canale utilizate de băncile sindicalizate, o soluție centrală poate, de asemenea, să normalizeze datele tranzacțiilor, pe baza preferințelor managerului de active, depășind provocarea mai multor formate de date și convenții de pe piață de astăzi. Sistemul poate reconcilia diferențele în numele emitentului, identificatorii utilizați, etichetele câmpurilor pentru termeni cheie cum ar fi datele apelului, scadența, moneda etc., prezentând utilizatorului un mediu personalizat, standardizat pentru datele tranzacțiilor. În plus, agregarea datelor despre tranzacții poate compensa datele incomplete care provin din diferite surse. Când o nouă emisiune este difuzată pe două sau mai multe rețele, sistemul central poate consolida informațiile și poate prezenta cea mai cuprinzătoare vizualizare posibilă, creând un fișier de aur din mai multe intrări.  

Succesul, deci, este mai mult decât agregarea datelor, este îmbogățirea datelor.

Monitorizarea inteligentă a pieței

Cu datele noilor probleme centralizate, administratorii de active pot încorpora o gamă largă de instrumente de screening pentru a filtra datele și a furniza numai informații relevante managerilor de portofoliu, analiștilor de credit și comercianților. Pentru actualizări ale condițiilor ofertei, sistemul poate filtra numai termenii care s-au modificat și poate actualiza în consecință vizualizarea ofertei principale. În funcție de strategia de portofoliu, instrumentele de screening le pot permite utilizatorilor să specifice ofertele pe care doresc să le ia în considerare, în funcție de mărime, rating, monedă, industrie, factori ESG etc. Acest lucru îi ajută pe managerii de active să se concentreze pe ceea ce este important pentru ei în mijlocul unui torent de zgomot. in piata. 

Unificarea fluxului de lucru pentru tranzacții

Centralizarea datelor despre probleme noi creează oportunitatea de a integra o gamă largă de analize și fluxuri de lucru comerciale în mediul tranzacțiilor pentru a accelera luarea deciziilor. Cu un singur spațiu de lucru pentru date, analiză și tranzacționare, echipele de investiții pot vedea totul într-un singur loc și nu se pierde timp trecând de la un sistem la altul, introducând date și, potențial, creând erori și riscuri. De exemplu, conectarea la motorul de analiză intern al managerului de active reunește datele despre tranzacții și emitenți, iar noi curbe ale emisiunilor pot fi generate folosind date interne combinate cu ceea ce este comunicat de sindicat. 

În mod similar, integrarea cu sistemele comerciale și de conformitate poate simplifica modul în care sunt create comenzile, reducând introducerea manuală și potențialul de erori. La crearea comenzilor, câmpurile pot fi completate automat din datele centralizate, iar verificările de conformitate pot fi finalizate automat. După ce ordinele sunt comunicate contabililor, datele de alocare pot curge atât în ​​EMS, cât și în noul sistem de management al emisiunilor, accesibil întregii echipe de investiții.

Colaborare și audit

Cu instrumentele de flux de lucru de date, analiză și comerț unificate într-un singur sistem, încorporarea instrumentelor de flux de lucru și colaborare precum Symphony sau Teams este elementul final al accelerării procesului decizional de investiții care implică managerii de portofoliu, analiștii de credit și comercianții. Prin intermediul unui sistem central, transferurile pot avea loc automat și alertele pot fi generate pentru a declanșa acțiuni, revizuiri și aprobări suplimentare, maximizând eficiența obținută de echipele de investiții. Comunicarea poate fi încorporată în întregul flux de lucru, păstrând datele, discuțiile și istoricul luării deciziilor împreună într-un singur mediu auditabil, care facilitează viteza și conformitatea. 

Automatizarea din partea vânzărilor a crescut miza pentru firmele de investiții care caută oportunități pe piețele primare pentru obligațiuni corporative. Cu doar câteva ore scurte pentru a lua decizii înainte de închiderea cărților sindicale, centralizarea datelor și conectarea sistemelor într-un mediu unificat reprezintă o oportunitate valoroasă pentru managerii de active de a proiecta o soluție tehnologică care să creeze nu numai eficiență, ci și avantaj competitiv printr-o supraveghere mai bună a pieței. selecția ofertei și viteza de solicitare a alocărilor.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs