Potențiala presiune negativă pe termen scurt EUR/AUD după datele optimiste din China – MarketPulse

• PIB-ul Chinei din trimestrul III, vânzările cu amănuntul și producția industrială pentru septembrie au depășit așteptările.
• Grădina de țară din China este încă expusă riscului de nerambursare iminentă, deoarece perioada de grație a plăților restante de cupoane de obligațiuni de 15.4 milioane USD expiră astăzi.
• Piața valutară ignoră riscul de default al Country Garden, deoarece yuanul offshore (CHN) a continuat să se tranzacționeze lateral față de dolarul american din 28 septembrie.
• Reziliența CNH față de dolarul american a declanșat o mișcare de disipare a forței dolarului american față de proxy-urile CHH (AUD și SGD).

Trio-ul de date economice cheie a Chinei a reușit să depășească așteptările în sus, în cazul în care PIB-ul din T3 a ajuns la 4.9% a/a, peste estimările consensuale de 4/4%, dar sub tipărirea T2 de 6.3% a/a. Creșterea vânzărilor cu amănuntul pentru septembrie a crescut cu cel mai rapid ritm din ultimele patru luni; 5.5% a/a s-a accelerat de la 4.6% a/a în august și a depășit așteptările de 4.9% a/a.

Producția industrială a reușit, de asemenea, să depășească marginal așteptările, deoarece a crescut cu 4.5% a/a în septembrie, peste estimările consensuale de 4.3% a/a, dar neschimbată de la 4.5% a/a în august.

În general, abordarea vizată actuală a politicilor fiscale și monetare expansioniste adoptată de cei mai importanți factori de decizie din China pare să funcționeze în acest moment și a anulat riscul unei spirale deflaționiste declanșate de o criză prelungită a pieței imobiliare și de cererea externă slabă. De asemenea, o speranță tot mai mare că China își va putea îndeplini ținta oficială anuală de creștere a PIB-ului pentru 2023 de aproximativ 5%.

Criza lichidității persistă în continuare pe piața imobiliară din China

Cu toate acestea, coasta nu este încă clară să scoată șampaniile pentru o sărbătoare timpurie, deoarece condițiile severe de criză de lichiditate persistă încă pe piața imobiliară din China, unde canarul din mina de cărbune este acum Country Garden, cel mai mare dezvoltator de proprietate privată.

Timpul expiră pentru Country Garden să-și restructureze plățile restante cu cupoane de 15.4 milioane USD dintr-o obligațiune publică în dolari, deoarece perioada de grație expiră astăzi, 18 octombrie, când o neplată va declanșa o clauză implicită. Chiar dacă Country Garden reușește să învingă „glonțul implicit” astăzi, încă mai are o mulțime de plăți cu cupoane restante ale obligațiunilor în dolari, în care perioadele de grație respective expiră în curând, iar următoarea, pe 27 octombrie, pentru plățile cu cupoane restante care se ridică la 40 USD. milion.

Piața valutară ignoră riscul de nerambursare crescut al Country Garden

Fig. 1: Perechile majore în USD au performanță pe 5 zile începând cu 18 octombrie 2023 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări grafic)

În mod interesant, mișcările actuale pe termen scurt ale acțiunii prețului descrise pe piața valutară nu sunt de preț în potențiala nerespectare iminentă a Country Garden, care poate declanșa un risc sistemic în China și chiar la nivel global. Yuanul offshore (CNH) a fost rezistent la forța recentă a SUA observată în raport cu monedele europene (EUR și GBP). Rata USD/CNH a reușit să se mențină constant sub o rezistență minoră de 7.3280 din 28 septembrie.

Actuala criză de mișcare laterală observată în USD/CNH a reușit să declanșeze o performanță minoră a dolarului american față de proxy-urile yuanului, cum ar fi AUD și SGD. Pe baza unei performanțe rulante de cinci zile din 18 octombrie 2023, puterea USD față de AUD s-a disipat de marți, 17 octombrie, iar USD/AUD a înregistrat acum un câștig de doar +0.54% la acest moment al scrierii. de la aproximativ +1.25% mai devreme.

Reacție de urs EUR/AUD de la media mobilă pe 50 de zile

Fig 2: EUR/AUD tendință minoră pe termen scurt din 18 octombrie 2023 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)

Una dintre perechile încrucișate AUD care este afectată de setul actual de date economice cheie ale Chinei roz este EUR / AUD.

În prisma analizei tehnice, mișcările actuale ale acțiunii prețului EUR/AUD indică o nouă scădere potențială corectivă, cel puțin pe termen scurt.

Au apărut mai multe elemente de urs; Recentul revenire de +170 de pips de la minimul său din 12 octombrie 2023 a stagnat chiar la media mobilă de 50 de zile, unde EUR/AUD s-a tranzacționat sub acesta în ultimele patru săptămâni.

Indicatorul de impuls RSI pe 4 ore a înregistrat o defalcare de impuls sub un suport ascendent paralel în jurul nivelului de 50 și nu a atins starea de supravânzare (sub 30).

Aceste observații sugerează că dinamica descendentă pe termen scurt a reapărut, ceea ce, la rândul său, susține o nouă mișcare potențială în scădere a EUR/AUD.

Urmărește suportul pe termen scurt la 1.6550 (de asemenea, media mobilă pe 20 de zile) și o pauză sub acesta poate vedea o alunecare suplimentară pentru a retesta zona scăzută a oscilației din 29 septembrie 2023 de 1.6360/6320 în primul pas.

Cu toate acestea, un clearance-ul deasupra rezistenței pivot pe termen scurt cheie de 1.6710 invalidează tonul de urs pentru o strângere în sus către următoarea rezistență intermediară la 1.6890 (topul din gama minoră din 25 august/5 septembrie 2023 și retragerea Fibonacci de 76.4% a scurtului minor anterior). -faza de tendință descendentă pe termen de la maximul din 17 august 2023 până la cel mai scăzut nivel din 29 septembrie 2023).

Conținutul are doar scop informativ general. Nu este un sfat de investiții sau o soluție de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cel al OANDA Business Information & Services, Inc. sau al oricăruia dintre afiliații, filialele, funcționarii sau directorii săi. Dacă doriți să reproduceți sau să redistribuiți orice conținut găsit pe MarketPulse, un serviciu premiat de analiză valutară, mărfuri și indici globali și site de știri, produs de OANDA Business Information & Services, Inc., vă rugăm să accesați fluxul RSS sau să ne contactați la info@marketpulse.com. Vizita https://www.marketpulse.com/ pentru a afla mai multe despre ritmul piețelor globale. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.