Proiectul de orientare GAFI vizează DeFi în conformitate

Spațiul financiar descentralizat sau DeFi a explodat în ultimul an, cu o valoare totală blocată în DeFi de aproximativ 90 de miliarde de dolari, potrivit DeBank. Ecosistemul DeFi include proiecte precum Maker, Aave, Compound, Uniswap și multe altele, iar altele noi apar rapid. DeFi este un concept larg pentru a descrie un domeniu emergent de finanțe construit folosind instrumente tehnologice descentralizate și caracterizat prin faptul că este deschis, fără permisiuni, dezintermediat și fără un singur punct de eșec. 

Spectrul DeFi este larg, iar gradul exact și amestecul diferitelor caracteristici tehnologice și de guvernare determină cât de descentralizat este un anumit proiect DeFi sau dacă este deloc un DeFi. DeFi include în prezent servicii precum împrumuturi și împrumuturi, instrumente derivate, tranzacționare de marjă, plăți, gestionarea activelor și jetoane nefungibile și se va extinde și diversifica în viitor.

Related: A fost 2020 un „an DeFi” și ce se așteaptă de la sector în 2021? Experții răspund

În expansiune rapidă, piața DeFi nu a scăpat de atenția autorităților - Grupul de acțiune financiară sau GAFI, fiind unul dintre ele. GAFI este organismul interguvernamental de elaborare a politicilor care monitorizează și stabilește standardele internaționale pentru regulile de combatere a spălării banilor și de combatere a terorismului prin recomandările sale către guverne. În martie, GAFI eliberat un proiect de îndrumare revizuită pentru o abordare bazată pe risc a activelor virtuale și a furnizorilor de servicii de active virtuale sau VASP, asupra cărora a solicitat comentarii de la părțile interesate până la sfârșitul lunii aprilie. Ghidul revizuit final urmează să fie publicat în iunie.

Related: Liniile directoare GAFI au fost actualizate pentru a combate spălarea banilor și finanțarea terorismului în Europa

GAFI a introdus mai întâi un activ virtual și un VASP în glosarul său în 2018 și a clarificat în mod explicit că standardele și recomandările FATF li se aplică. În iunie 2019, GAFI eliberat îndrumări suplimentare pentru o abordare bazată pe risc a activelor virtuale și a VASP-urilor, ajutând autoritățile să răspundă activităților activelor virtuale și VASP-urilor. Mai mult, a ajutat, de asemenea, actorii privați care se angajează în activele de active virtuale să-și înțeleagă obligațiile de conformitate în domeniul LCA / CTF.

Orientările viitoare se concentrează pe șase domenii: 1) clarificarea activelor virtuale și a definițiilor VASP; 2) monede stabile; 3) riscurile și potențialele atenuante ale riscurilor pentru tranzacțiile de la egal la egal; 4) licențierea și înregistrarea VASP-urilor; 5) punerea în aplicare a Regulii de călătorie; și 6) principiile de schimb de informații și cooperare între supraveghetorii VASP.

Related: Stablecoins prezintă noi dileme pentru autoritățile de reglementare pe măsură ce se apropie adoptarea în masă

Unele dintre problemele mai intens dezbătute se referă la o abordare expansivă a definiției unui VASP, deoarece recomandările FATF impun ca toate VASP-urile să fie reglementate în scopuri AML / CTF, autorizate sau înregistrate și supuse monitorizării sau supravegherii. De asemenea, vor fi supuși regulii de călătorie. Prin urmare, este crucial pentru toți participanții la activități legate de activele virtuale să aibă clar dacă intră în sfera unei definiții VASP.

Related: Regulamentul FATF AML: industria cripto se poate adapta regulii de călătorie?

DApps și VASP

Un VASP este definit ca orice persoană fizică sau juridică care desfășoară, pentru sau în numele altei persoane (de exemplu, ca intermediar), anumite activități sau operațiuni, inclusiv schimbul - fie între active virtuale și monede fiat, fie între active virtuale - sau transfer de active virtuale.

GAFI recunoaște că activitățile VASP, schimbul sau transferul de active virtuale, pot avea loc și prin schimburi descentralizate. Acestea sunt programe software care sunt aplicații descentralizate sau distribuite, sau DApp-uri, care funcționează pe o rețea peer-to-peer de computere care rulează un protocol blockchain. Un DApp în sine nu este considerat un VASP, deoarece FATF susține că nu încearcă să reglementeze tehnologia, iar standardele sale sunt menite să fie neutre din punct de vedere tehnologic.

Cu toate acestea, FATF arată clar că adoptă o perspectivă extinsă asupra activelor virtuale și a definițiilor VASP și că majoritatea aranjamentelor existente au parte implicată de o parte care s-ar califica drept VASP, fie în etapa de dezvoltare, fie de lansare a proiectului. Proiectul de îndrumare specifică faptul că DApp-urile au de obicei o „parte centrală” implicată în crearea și lansarea unui activ, stabilirea parametrilor, deținerea unei chei administrative sau colectarea taxelor, iar astfel de entități implicate în DApp pot fi calificate drept VASP-uri.

Ce participanți la DeFi ar putea fi potențialii noi VASP?

În mod similar, așa cum se menționează în ghidul FATF din 2019, sunt menționați proprietarul / operatorul (i), dar de această dată, nu numai Mai se încadrează într-o definiție VASP, dar ele probabil căderea în cadrul acestuia, deoarece desfășoară activități VASP ca o afacere în numele clienților lor. Acest lucru s-ar aplica chiar dacă alte părți au un rol de jucat sau procesul este automatizat. În plus, orice persoană implicată în activități de dezvoltare a afacerilor pentru DApps ar putea fi calificată ca VASP, cu condiția să se angajeze în activități VASP ca afacere și în numele altora (adică ca intermediari).

În plus, proiectul de îndrumare specifică faptul că oricine direcționează crearea, dezvoltarea sau lansarea software-ului pentru a furniza servicii VASP în scopuri de profit este probabil și VASP. Un furnizor care lansează un serviciu va rămâne supus reglementărilor VASP în viitor, chiar dacă platforma devine complet automatizată și furnizorul nu mai este implicat. Acesta este în mod specific cazul în care furnizorul ar putea continua să beneficieze fie direct, fie indirect, prin încasarea taxelor sau realizarea unui profit în alte moduri. Acest lucru s-ar putea aplica potențialilor dezvoltatori care ar putea beneficia de o creștere a prețului jetoanelor, iar FATF indică în mod specific că o parte care profită din utilizarea unui activ virtual ar putea fi un VASP. De asemenea, nu este clar modul în care ar fi tratați deținătorii de jetoane de guvernanță, deoarece FATF explică faptul că o entitate decizională care controlează termenii serviciului financiar furnizat este probabil și VASP.

GAFI este clar că lansarea unei infrastructuri este echivalentă cu oferirea serviciilor sale, iar comandarea altora pentru construirea acesteia este echivalentă cu construirea ei. Întregul ciclu de viață al unui produs sau al unui serviciu este relevant, iar descentralizarea oricărui element individual al operațiunilor nu afectează calificarea ca VASP și nu eliberează astfel de VASP de obligațiile sale. FATF spune, de asemenea, vag că unele tipuri de servicii de potrivire sau de găsire ar putea de asemenea să se califice drept VASP chiar dacă nu sunt interpuse în tranzacție, în ciuda faptului că o platformă de servicii de potrivire pură care nu efectuează servicii VASP nu ar fi un VASP.

Una dintre implicațiile de a fi prins în definiția VASP ar fi o aplicație a regulii de călătorie, atunci când VASP-urilor vor fi obligați să efectueze controale extinse Cunoașteți-vă clientul și combaterea spălării banilor pentru inițiatorul și beneficiarul tranzacțiilor. Astfel de cerințe impuse participanților la DeFi ridică numeroase îngrijorări, dintre care sunt probleme de confidențialitate și protecția datelor.

Concluzie

DeFi funcționează în prezent fără reglementări minime sau minime, în comparație cu finanțarea tradițională centralizată. Devine clar că o anumită formă de conformare a reglementărilor pentru DeFi este inevitabilă. Cu toate acestea, proiectul de orientare al GAFI ridică unele întrebări. Conform propunerii actuale, tot felul de părți considerate părți centrale, entități implicate sau furnizori s-ar putea confrunta cu o povară ridicată de conformitate a unui VASP, chiar dacă rolul lor într-un proiect DeFi este limitat, fie în timp, fie pe fond.

Lipsa unei clarificări suplimentare cu privire la exact cine și când ar fi prinși într-o definiție VASP ar putea determina anumite țări să adopte un domeniu larg de reglementare și să reglementeze excesiv. De asemenea, nu este clar cum obligațiile VASP ar putea fi aplicate chiar în practică la DeFi sau îndeplinite prin protocoalele DeFi, software-ul autonom și portofelele nehosted.

DeFi este o nouă paradigmă a finanțelor, caracterizată prin faptul că este deschisă, fără permisiuni și dezintermediată. Acest fenomen multidimensional și în evoluție dinamică trece printr-o fază experimentală. S-ar putea considera prematură impunerea unor obligații stricte de conformitate cu reglementările, care au fost inițial concepute pentru structuri organizaționale centralizate, unui ecosistem DeFi emergent. Este la fel de important să atenuați riscurile, pe cât este să nu conduceți inovația DeFi în subteran, deoarece acest lucru ar atinge efectul opus și ar putea aduce obscuritate în loc de transparență și incertitudine în loc de claritate.

Deși îndrumările GAFI nu sunt obligatorii din punct de vedere juridic, se așteaptă să fie respectate. Țările care nu reușesc să facă acest lucru riscă să fie adăugate la așa-numita „listă gri” FATF a jurisdicțiilor aflate sub supraveghere sporită sau „listă neagră” a jurisdicțiilor cu risc ridicat care fac obiectul unei cereri de acțiune. Părțile interesate și-au furnizat feedback-ul, iar acum este rândul FATF să emită orientările finale, care ar putea determina următorul capitol pentru DeFi.

Opiniile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt numai ale autorului și nu reflectă sau reprezintă în mod necesar opiniile și opiniile Cointelegraph, nici ale Universității de Tehnologie din Varșovia sau ale afiliaților săi.

Acest articol are caracter informativ general și nu este destinat și nu trebuie luat ca consultanță juridică.

Sursă: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance