Fed React: Acțiunile volatile pe baza sugestiilor de retrogradare a Fedului, ADP impresionează, Maersk și Global Trade, petrolul își extinde raliul după Fed, câștigurile din aur, Bitcoin încă peste 20 USD

Acțiunile americane au apărut inițial după ce Fed a oferit suficiente indicii că sfârșitul ciclului de înăsprire a Fed se apropie. Acțiunile nu și-au putut reține câștigurile, deoarece președintele Fed Powell a reamintit piețelor că inflația a fost ridicată timp de 18 luni și că este prea devreme să ne gândim la întreruperea majorărilor ratelor. Acțiunile ar putea avea probleme aici, deoarece riscul ca Fed să ia rate peste 5.00% este în mod clar încă pe masă.

FOMC

La prima vedere, părea că Crăciunul ar fi putut veni mai devreme pentru Wall Street, deoarece Fed a sugerat că se apropie de trecerea la un ritm mai lent de înăsprire. Contractele futures ale fondurilor federale au fost inițial mai încrezători că decembrie va fi o creștere a ratei de jumătate de punct. 

Fed a înregistrat o a patra creștere consecutivă a ratei de 75 de puncte de bază, ceea ce a adus rata de referință a fondurilor federale la un interval de 3.75% și 4.00%. Totalul majorărilor de rate pentru anul este acum la 375 bps și probabil că au în minte încă câteva creșteri ale ratei. 

Partea convenabilă a declarației a fost că Fed va lua în considerare înăsprirea cumulativă a politicii monetare, decalajele cu care politica monetară afectează activitatea economică și inflația, precum și evoluțiile economice și financiare.

Partea neclintită a declarației a fost că ei anticipează că creșterile continue în intervalul țintă vor fi adecvate pentru a ajunge la o poziție a politicii monetare suficient de restrictivă pentru a readuce inflația la 2% în timp.

Fed rămâne dependentă de date și acest lucru ar trebui să sugereze că, dacă atât următoarele două valori ale inflației (10 noiembrie^th și decembrie 13^th) și rapoartele de salarizare non-agricole (4 noiembrie^th și decembrie 2^nd) rămân fierbinți, vor rămâne agresivi în a duce politica mai departe pe un teritoriu restrictiv. 

Conferinta de presa

Powell și-a reiterat angajamentul ferm de a reduce inflația. Fără stabilitatea prețurilor, nu vom realiza o piață a muncii susținută și puternică. Powell a fost clar când a semnalat că o schimbare descendentă va avea loc fie în decembrie, fie în februarie. Însă a evitat să devină prea conciliant, deoarece le-a amintit comercianților că este foarte prematur să le mulțumim pentru întreruperea creșterilor ratelor.

ADP

Wall Street nu pune mare greutate pe raportul ADP, deoarece aceasta este abia a treia lună care utilizează noua sa metodologie. Raportul ADP a arătat că creșterea locurilor de muncă în sectorul privat rămâne puternică, condusă de companii mijlocii. Numărul principal de creștere a locurilor de muncă ADP a fost mai mare decât previziunile și a servit ca un alt memento că piața muncii rămâne robustă. Angajările în sectorul privat au crescut cu 239,000 de locuri de muncă, mai bine decât previziunile de 185,000 și valoarea anterioară, revizuită în scădere, de 192,000. 

Economistul șef al ADP a spus: „Deși vedem semne timpurii ale distrugerii cererii determinate de Fed, aceasta afectează doar anumite sectoare ale pieței muncii”.

Se pare că toate datele privind ocuparea forței de muncă sugerează că această piață a muncii refuză să se spargă. Momentul locurilor de muncă va provoca probleme pentru comercianți care se așteaptă ca Fed să semnaleze în mod convingător că va trece la un ritm mai lent de înăsprire în decembrie. 

Maersk

Comerțul global se înmoaie rapid, potrivit celui mai mare proprietar de containere maritime din lume. Pentru 2022, Maersk se așteaptă ca cererea globală de containere să scadă cu până la 4% de la un an la altul, în timp ce perspectivele pentru anul viitor sunt în general neregulate spre negative. Maersk a remarcat că tarifele de transport au atins vârful și au început să se normalizeze în timpul trimestrului, ca urmare atât de scăderea cererii, cât și de diminuarea congestiei lanțului de aprovizionare.

Temerile de recesiune globală se intensifică și asta ar trebui să provoace probleme pentru cererea globală de transport și logistică. Distrugerea cererii ajută tarifele containerelor să revină la pământ și probabil că acestea vor continua să scadă. 

Ulei

Prețurile țițeiului au păstrat câștigurile anterioare, după ce raportul EIA privind inventarul de țiței a arătat comercianților de energie că această piață nu este deloc pregătită să înregistreze un surplus. Extragerea principală de 3.11 milioane bpd a fost mai mare decât se aștepta, dar nu la fel de mare ca extragerea de 6.53 milioane bpd publicată de API aseară. Există semne că se produce distrugerea cererii de țiței, pe măsură ce exporturile scad, iar cererea de benzină scade puțin. Totuși, există riscuri de aprovizionare pe masă și asta ar trebui să mențină această piață strânsă pentru o perioadă mai lungă.   

Stocurile de benzină au scăzut mai mult decât se așteptau și au atins cele mai scăzute niveluri din noiembrie 2014. Înainte de raportul EIA, prețurile la gaz au crescut.

Prețurile petrolului au primit un impuls după ce Fed a semnalat că ciclul lor agresiv de creștere a ratei ar putea fi aproape de sfârșit. Riscul ca Fed să rămână agresivă cu înăsprirea și trimiterea rapidă a acestei economii într-o recesiune severă se reduce. Dolarul s-ar putea slăbi și mai mult aici și aceasta ar trebui să fie o veste bună pentru mărfuri în general. 

FX

Dolarul s-a slăbit inițial și această tendință ar putea continua dacă Fed este convinsă că inflația se reduce. Pentru ca scăderea dolarului să se accelereze, Wall Street trebuie să vadă cifre mai slabe ale forței de muncă și ale inflației. 

Aur

Aurul încearcă să-și recapete șanțul și asta s-ar putea întâmpla dacă următorul raport al pieței muncii și datele despre inflație arată slăbiciune. Decizia FOMC a afirmat dependența de date a Fed, ceea ce înseamnă că comercianții de aur sunt câteva lecturi de muncă slabă și inflație înainte de a putea face o mișcare puternică peste nivelul de 1700 USD. 

Cryptos

Bitcoin continuă să tranzacționeze peste nivelul de 20,000 USD, deoarece Fed a confirmat ceea ce sperau piețele; Urmează o schimbare descendentă a strângerii. Reacția inițială a Fed a fost destul de puternică pentru majoritatea activelor riscante, dar nu a fost susținută, deoarece banca centrală va rămâne dependentă de următoarea rundă de date privind inflația. Inflația a fost ridicată timp de 18 luni, iar Fed-ul va rămâne angajat să-și folosească instrumentele, ceea ce înseamnă că nu vom primi undă verde pentru activele riscante până când inflația va scădea brusc.     

Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.

Ed Moya

Analist senior de piață, America at OANDA

Cu o experiență de peste 20 de ani în tranzacționare, Ed Moya este analist de piață senior la OANDA, care produce analize interpiață de ultimă oră, acoperire a evenimentelor geopolitice, politicile băncii centrale și reacția pieței la știrile corporative. Expertiza sa particulară se află într-o gamă largă de clase de active, inclusiv FX, mărfuri, venit fix, acțiuni și criptomonede.

De-a lungul carierei sale, Ed a lucrat cu unele dintre cele mai importante case de brokeraj valutar, echipe de cercetare și departamente de știri de pe Wall Street, inclusiv Global Forex Trading, FX Solutions și Trading Advantage. Cel mai recent, a lucrat cu TradeTheNews.com, unde a furnizat analize de piață privind datele economice și știrile corporative.

Cu sediul la New York, Ed este un invitat obișnuit pe mai multe rețele financiare importante de televiziune, inclusiv CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business și Sky TV. Opiniile sale sunt de încredere de către cele mai renumite știri globale din lume, inclusiv Reuters, Bloomberg și Associated Press, și este citat în mod regulat în publicații importante precum MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times și The Wall Street Journal.

Ed este licențiat în economie de la Universitatea Rutgers.