Aceasta este partea a treia a unei serii în mai multe părți care își propune să răspundă la următoarea întrebare: Care este „valoarea fundamentală” a Bitcoin? Prima parte este despre valoarea penuriei, Partea a doua - piata se misca in bule, Partea a treia - rata de adoptare și partea a patra - rata hash și prețul estimat al Bitcoin.
Rata adopției
Dacă tot mai mulți oameni își doresc un anumit bun și aceeași cantitate de unități sunt în circulație, prețul va avea evident tendința de a crește. Este regula ofertei și cererii care guvernează orice piață din lume.
Dacă într-un an, o furtună de grindină distruge cultura de tomate și sunt mai puține roșii comestibile decât se aștepta, are sens ca prețul roșiilor de pe piață să crească, având în vedere că cererea a rămas aceeași. Totuși, imaginați-vă pentru o clipă că, dintr-o dată, oamenii vor să cumpere roșii mult mai mult decât în anii precedenți. Cererea crește și disponibilitatea roșiilor scade, prin urmare prețul va crește mult mai mult decât în primul caz.
Cererea poate crește din cauza a doi factori: participanții sunt stabili și cantitatea de cereri crește sau cantitatea de cereri este stabilă, dar numărul de participanți crește. Chiar și o combinație a acestor două este posibilă
În exemplul care urmează, am presupus doar că numărul de participanți crește pentru aceeași cantitate de bunuri. Deci, pe de o parte, îl avem pe Satoshi Nakamoto care a definit acel Bitcoin (BTC) trebuie să devină din ce în ce mai rare în timp, iar pe de altă parte, există o posibilă creștere a prețului Bitcoin provenind de la oameni noi care intră progresiv pe piață.
Prin urmare, este o chestiune de a studia rata de adoptare a criptomonedelor pe piețele lumii pentru a înțelege încotro se îndreaptă valoarea Bitcoin și, per total, încotro poate merge clasa de active criptomonede în viitor.
Creșterea numărului de portofele nu este tocmai exponențială, ci aproape de aceasta. Pentru a prezice creșterea sa în viitor, trebuie să utilizați o funcție „legea puterii” care este capabilă să estimeze cel mai bine curbura acesteia. Pentru a face acest lucru, mai întâi punem graficul la scară logaritmică, apoi calculăm funcția care îl aproximează cel mai bine.
Deși funcția nu ia în considerare potențiale creșteri viitoare bazate pe o creștere a interesului care s-ar putea manifesta în 2021 în urma unei creșteri neașteptate a Bitcoin, acest exercițiu este folosit pentru a estima creșterea în timp a numărului de portofele.
Pentru a estima creșterea valorii Bitcoin folosind numărul de portofele în circulație, va trebui să estimăm suma medie conținută în fiecare portofel individual, folosind o funcție destul de simplă:
Capitalizare Bitcoin / Număr de portofele
Acum, avem o estimare a valorii Bitcoin pe care fiecare portofel o are în medie. Cu toate acestea, datele spune o cu totul altă poveste: 70% dintre portofele au 0.01 BTC sau mai puțin, în timp ce 2% dintre portofele dețin peste 95% din Bitcoin în circulație, iar schimburile dețin aproximativ 7%.
Aceste rapoarte ne ajută să înțelegem potențialul enorm de creștere al Bitcoin în viitor, deoarece cei care dețin o mare parte, evident, nu îl vând, deoarece cunosc bine Bitcoin și potențialul său. Cei care au 0.01 BTC sau mai puțin vor fi tentați să cumpere mai mult și, desigur, întotdeauna se deschid portofele noi în fiecare lună.
Cu toate acestea, luând media, putem evidenția o valoare medie exprimată în dolari SUA a conținutului acestor portofele:
Deoarece media acestor depozite este condiționată de valoarea prețului Bitcoin, pentru a estima cel mai bine o „gamă” de prețuri în care ar putea ajunge Bitcoin, linia punctată roșie reprezintă a zecea percentila a portofelelor depuse în dolari americani; în timp ce linia albastră punctată reprezintă percentila 90. Această „gamă” ne permite să încadram care ar trebui să fie întreaga capitalizare a Bitcoin în timp, pe baza ratei estimate de adoptare a Bitcoin.
Această estimare nu ia în considerare câțiva factori care ar putea să o facă foarte prudentă. Pentru investitorii instituționali care intră pe piață, suma medie per portofel ar putea depăși cu mult banda albastră identificată în exemplu.
Evident, aceste estimări ar trebui luate ca o încercare intelectuală de a înțelege dinamica Bitcoin și absolut nu pot fi considerate o sugestie sau un sfat din partea autorilor.
Acest grafic arată că obiectivul de a atinge un trilion de capitalizare, sau 1 trilion de dolari, este departe de a fi imposibil, mai ales dacă interesul pentru Bitcoin continuă să crească în lunile următoare.
Creșterea similară este estimată și de cei care au făcut graficul curcubeu:
Acest grafic este foarte util deoarece rezumă rata de creștere presupusă a valorii Bitcoin și tendința sa de bule după fiecare înjumătățire.
În mod clar, nu există nicio garanție că Bitcoin va continua să se miște cu această logică, dar este important de menționat că ar putea face acest lucru pentru ca cineva să ia decizii de investiții obiective, rezonabile și în conformitate cu aceste ipoteze.
Acest articol a fost co-autor de Ruggero Bertelli și Daniele Bernardi.
Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări privind investițiile. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să își desfășoare propriile cercetări atunci când iau o decizie. Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt singure ale autorilor și nu reflectă sau reprezintă neapărat opiniile și opiniile lui Cointelegraph.
Ruggero Bertelli este profesor de economia intermediarilor financiari la Universitatea din Siena. Predă managementul bancar, managementul riscului de credit și managementul riscului financiar. Bertelli este membru al consiliului de administrație al Euregio Minibond, un fond italian specializat în obligațiuni regionale pentru IMM-uri, și membru al consiliului de administrație și vicepreședinte al băncii italiene Prader Bank. El este, de asemenea, consilier în managementul activelor, managementul riscului și alocare de active pentru investitorii instituționali. În calitate de savant în finanțe comportamentale, Bertelli este implicat în programe naționale de educație financiară. În decembrie 2020, a publicat La Collina dei Ciliegi, o carte despre finanțarea comportamentală și criza piețelor financiare.
Daniele Bernardi este un antreprenor în serie în căutarea constantă a inovației. El este fondatorul Diaman, un grup dedicat dezvoltării de strategii de investiții profitabile care a emis recent cu succes Tokenul PHI, o monedă digitală cu scopul de a fuziona finanțele tradiționale cu activele cripto. Munca lui Bernardi este orientată spre dezvoltarea de modele matematice, care simplifică procesele decizionale ale investitorilor și family office-urilor pentru reducerea riscului. Bernardi este, de asemenea, președintele revistei de investitori Italia SRL și Diaman Tech SRL și este CEO al firmei de administrare a activelor Diaman Partners. În plus, el este administratorul unui fond speculativ cripto. El este autorul Geneza activelor criptografice, o carte despre activele criptografice. El a fost recunoscut ca „inventator” de către Oficiul European de Brevete pentru brevetul său european și rus referitor la domeniul plăților mobile.
Acest articol a fost trimis cu succes la Conferința Mondială a Finanțelor.
Sursa: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Adoptare
- sfat
- alocare
- articol
- activ
- alocarea activelor
- gestionarea activelor
- Bunuri
- Autorii
- disponibilitate
- Bancă
- Bancar
- CEL MAI BUN
- Bitcoin
- Prețul Bitcoin
- Bloomberg
- bord
- membru al consiliului
- Obligațiuni
- BTC
- cumpăra
- CEO
- președinte
- Cointelegraph
- venire
- conţinut
- continua
- continuă
- credit
- criză
- cultură
- cripto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Monedă
- de date
- Cerere
- Dezvoltare
- digital
- monedă digitală
- de dolari
- Economie
- Educaţie
- Antreprenor
- estimări
- european
- Platforme de tranzacţionare
- Exercita
- familie
- finanţa
- financiar
- Firmă
- First
- fondator
- funcţie
- fond
- viitor
- Geneză
- bine
- bunuri
- grup
- Crește
- Creștere
- dedublare
- hașiș
- hash rate
- aici
- Evidențiați
- HTTPS
- Inovaţie
- Instituţional
- investitori instituționali
- interes
- investiţie
- Investitori
- implicat
- IT
- mare
- Linie
- Efectuarea
- administrare
- Piață
- pieţe
- Mobil
- plăți prin telefonul mobil
- luni
- muta
- Avize
- comandă
- Altele
- brevet
- plăți
- oameni
- preşedinte
- preţ
- Programe
- cantitativ
- cititori
- Rapoarte
- cercetare
- Risc
- de gestionare a riscurilor
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Scară
- vinde
- sens
- serie
- simplu
- So
- prezentat
- tech
- timp
- semn
- Trading
- finanțe tradiționale
- ne
- universitate
- us
- valoare
- Vicepreședinte
- Portofel
- Portofele
- Ce este
- OMS
- Apartamente
- lume
- an
- ani