FTX este în explozie și Crypto se prăbușește. Ce se întâmplă mai departe?

Intrebari cu cheie

• Binance a semnalat că intenționează să achiziționeze FTX, deoarece bursa mai tânără se luptă cu o „criză de lichiditate”.
• Prețurile criptografice scad în urma consecințelor anunțului-bombă.
• Decesul FTX va avea probabil un impact negativ asupra cripto-ului pentru mulți ani de acum înainte, dar industria a rezistat multor furtuni dure în trecut.

Distribuiți acest articol

Adresa URL a fost copiată

Un alt dezastru a lovit spațiul cripto, dar există motive pentru a rămâne pozitiv, scrie Chris Williams. 

FTX și Alameda Go Bust

Știri despre Binance intenționează să salveze FTX întrucât schimbul se confruntă cu o „criză de lichiditate” a intrat în panică pe piața criptomonedelor. 

Zvonurile conform cărora bursa lui Sam Bankman-Fried și firma de tranzacționare afiliată neoficial Alameda Research ar putea fi în insolvență au făcut runde în cercurile cripto de câteva zile, dar tot a fost un șoc pentru comunitate când CEO-ul Binance Changpeng „CZ” Zhao și Bankman- Fried a anunțat potențiala achiziție marți seara. 

În zilele care au precedat anunțul, jetonul FTT al FTX a luat o bătaie după a CoinDesk raportează a susținut că TTF nelichide a constituit cea mai mare parte a garanțiilor Alameda. Când CEO-ul Alameda Caroline Ellison ieșit la suprafață pe Twitter în weekend pentru a spune că Alameda deținea alte active care nu au fost menționate în raport, Zhao a aprins focul câteva minute mai târziu anunțând că Binance intenționează să-și vândă deținerile FTT. „Ca parte a ieșirii Binance din acțiunile FTX anul trecut, Binance a primit aproximativ 2.1 miliarde USD în numerar (BUSD și FTT)”, el tweeter. „Datorită recentelor dezvăluiri care au ieșit la iveală, am decis să lichidăm orice FTT rămas în registrele noastre.” Binance a fost primul investitor al FTX și, în consecință, a deținut o alocare mare în tokenul nativ al companiei. Ellison atunci oferite publicului să cumpere alocația lui Zhao la 22 de dolari — probabil în încercarea de a semnala către Crypto Twitter că firma este solvabilă. 

Necazurile Alameda au continuat, totuși, când FTT a scăzut până luni, scăzând sub suportul crucial la 21 de dolari, în ciuda încercărilor repetate ale unei balene de a menține nivelul. Alături de Alameda, s-a zvonit că și FTX ar putea avea probleme, ceea ce a dus la o rulare bancară care a dus la 6 miliarde de dolari de capital să părăsească bursa în 72 de ore. Evenimentele l-au determinat pe Bankman-Fried să-și anunțe adepții că FTX și activele sale sunt „bine” într-un tweet șters de atunci. 

Cele mai recente evoluții sugerează că Bankman-Fried și Ellison ar fi putut să-și inducă în eroare adepții. Se speculează că ei sperau să insufle încredere în piață și să prevină un scenariu de „funcționare a băncilor”, similar cu modul în care CEO-ul Celsius, Alex Mashinsky, co-fondatorul Three Arrows Capital, Su Zhu, și personajul Terra, Do Kwon, au postat mesaje liniştitoare pentru comunitate. în timp ce se luptau cu incendii uriaşe în culise.

Panica pietei

Anunțul lui Zhao cu privire la un posibil salvare a sugerat o posibilă redresare pentru una dintre cele mai mari companii din criptomonede, și atât el, cât și Bankman-Fried au spus că prioritatea va fi să integreze clienții afectați. Totuși, asta e făcut puțin pentru a risipi temerile pe celebra volatilă piață criptografică și rapoarte recente sugerează că cumpărarea poate nici măcar să nu se realizeze. 

FTT a primit un hit uluitor după anunț și acum se tranzacționează cu o singură cifră. Pe Date CoinGecko, în prezent își schimbă mâinile pentru mai puțin de 4 USD, în scădere cu aproximativ 78.5% în ultimele 24 de ore.

SOL a avut, de asemenea, de suferit în criză. Atuul natal al Solanei tranzacționate până la 16.50 USD Miercuri, după o scădere de 45.5%, ducând o zi de vărsare de sânge pe piață în alte blockchain-uri de Stratul 1. Multe jetoane Solana DeFi au primit lovituri mai mari, în timp ce ecosistemul său NFT se prăbușește. DeGods, cea mai mare colecție Solana a anului, și-a văzut prețul minim scăzând cu 70% peste noapte. 

Solana a format public o relație strânsă cu FTX în ultimii doi ani, iar FTX a fost de mult timp de facto schimb de alegere pentru jetoanele ecosistemului Solana. În 2021, Bankman-Fried a devenit un purtător de cuvânt neales al Solana, ajutând-o să ajungă de la 3 USD la un maxim istoric de 259 USD, susținând proiectul pe măsură ce profilul său creștea. Declinul Solanei ca urmare a prăbușirii FTX nu este surprinzător, având în vedere aprobările frecvente de către Bankman-Fried pentru Stratul 1, dar perspectivele sale sunt înrăutățite de o viitoare deblocare a token-ului care va vedea 54.4 milioane SOL eliberați pe piață.

Nici activele majore ale Crypto nu au fost cruțate de consecințe. ETH a șters câștigurile înregistrate de la sfârșitul lunii octombrie până la începutul lunii noiembrie, acum tranzacționează la 1,171 USD după o lovitură de 23.5%. Interesant, totuși, deținătorii de ETH au ceva de sărbătorit, așa cum are activul a trecut la net deflaționist pe fondul panicii pieței. Combinația dintre creșterea activității pe rețeaua Ethereum, impactul emisiilor reduse de token-uri de la evenimentul Merge din septembrie și mecanismul EIP-1559 al rețelei a adăugat presiune asupra ofertei circulante, făcând-o să scadă chiar dacă prețul ETH scade.

Bitcoin a scăzut, de asemenea, pe măsură ce încrederea în piață scade. este tranzacționează în prezent la un minim de doi ani de aproximativ 17,024 USD, alunecând sub nivelurile pe care le-a atins în iunie ca urmare a crizei de lichiditate care a lovit Three Arrows, Celsius și alți creditori majori. Participanții la piață au petrecut o mare parte din vară și toamnă dezbătând dacă piața a atins un minim, iar după baia de sânge de astăzi, toți ochii urmăresc o închidere zilnică sub nivelurile din iunie. O închidere a Bitcoin sub 17,600 USD ar sugera o defalcare, următorul nivel crucial fiind în jur de 14,000 USD.

Acțiunile criptografice au avut de suferit și ele. Acțiunile Coinbase (COIN) au scăzut cu 9% pe piața deschisă miercuri, sugerând o scădere a încrederii în serviciile cripto centralizate. După vânzările din ultimele 24 de ore, piața cripto a scăzut la 877 de milioane de dolari, în scădere cu 12.5% astăzi și se află la o fracțiune din evaluarea de 3 trilioane de dolari pe care piața a atins-o în urmă cu doar un an. 

Cu FTX Done, ce urmează pentru piață?  

Bitcoin este în continuare lider pe piața cripto; atunci când așa-numitul „Rege” se mișcă, restul pieței tinde să urmeze. Scăderea Bitcoin la nivelul minim anual este un semn rău-dacă cripto-ul de top nu reușește să se mențină peste acest nivel, piața ar putea avea mai multe dureri în viitor. 

Pentru a înrăutăți lucrurile, privind dincolo de impactul crizei FTX, Biroul de Statistică a Muncii urmează să publice cel mai recent raport privind Indicele prețurilor de consum joi. Inflația a atins 8.2% în septembrie și, dacă cifrele de mâine vor apărea la cald, piețele globale vor avea de suferit. Dacă imprimarea arată că inflația nu a înregistrat încă o scădere semnificativă, cripto-ul este probabil să primească un alt hit. Nivelurile inflației au fost un factor-cheie din spatele performanței sumbre a pieței criptomonede în 2022, deoarece Rezerva Federală s-a angajat să adopte o politică de înăsprire economică pentru a reduce creșterea prețurilor. Banca centrală a SUA a anunțat a patra creștere a ratei de 75 de puncte de bază a anului pe 2 noiembrie și este de așteptat să majoreze rata fondurilor cu încă 50 de puncte de bază, la 4.25% până la 4.5% luna viitoare. Fed a semnalat în mod repetat că dorește ca inflația să ajungă la 2% și, atâta timp cât cifrele sunt mari, cripto-ul ar putea suferi ceva. În timp ce investitorii au sperat într-un pivot, ar putea fi nevoie de o recesiune și o creștere a șomajului pentru ca banca centrală să își schimbe atitudinea.

Având pe o parte contextul macroeconomic sumbru, merită să ne uităm înapoi la alte evenimente similare care zguduie piața, cum ar fi prăbușirea de 40 de miliarde de dolari a Terra și explozia care a urmat Three Arrows. Ambele evenimente au avut efecte de propagare dramatice pe piață, care au dus la săptămâni de durere, deoarece mulți jucători majori de criptomonede au fost puternic expuși la ambii titani. 

Similar cu Terra și Three Arrows, FTX și Alameda au fost printre cei mai mari jucători ai cripto-ului până la problemele de lichiditate. Multe firme importante sunt expuse la cele două, așa că este probabil un scenariu de „contagiune” prelungit similar. Galaxy Digital a dezvăluit deja că a fost lovit de cel puțin 29.3 milioane de dolari din fondurile legate de FTX.

Unele firme din lumea financiară tradițională au avut, de asemenea, expunere la imperiul lui Bankman-Fried. Deși se zvonește că Binance a fost de acord să achiziționeze FTX pentru doar 1 dolar, firma a atins o evaluare de 32 de miliarde de dolari la începutul acestui an, atragând investiții de la SoftBank și Fondul de pensii pentru profesori din Ontario. Până în prezent, puține fonduri de pensii sau alte firme financiare tradiționale au investit în cripto; Evenimentele recente îi vor descuraja probabil pe ceilalți să exploreze spațiul în curând. 

În 2021, teza „Superciclului” a făcut runde, deoarece Three Arrows și alții au sugerat că cripto a trecut prăpastia și probabil că nu va suferi de pe urma reducerilor brutale pe care le-a experimentat în ciclurile anterioare ale pieței. Cu toate acestea, teoria superciclului a fost infirmată în 2022, iar cea mai recentă criză a dat credință ideii că Bitcoin și piața mai largă ar putea fi încă în dezavantaj. Piețele anterioare de cripto urs nu au văzut companii cripto la scara FTX să explodeze, iar abundența efectului de pârghie din sistem a provocat alte câteva colapsuri uriașe de-a lungul anului. 

În cripto iarna din 2018, descrisă de cei care au îndurat-o ca fiind una dintre cele mai brutale perioade din istoria clasei de active, Bitcoin a suferit o scădere de 80% de la vârf, în timp ce Ethereum a pierdut mai mult de 94% din valoarea sa. O corecție de 80% de la vârful din noiembrie 2021 ar pune BTC la aproximativ 14,000 USD și ETH la minimele sale din iunie 2022 de aproximativ 800 USD. După cum a arătat istoria pieței cripto, o astfel de volatilitate extremă nu poate fi exclusă, în special în mijlocul unor evenimente haotice.

Provocări viitoare pentru industrie

Indiferent de criza FTX, este foarte clar că industria cripto se va confrunta cu provocări uriașe din cauza impactului. Bankman-Fried făcuse lobby asupra Congresului în speranța de a schimba regulile guvernamentale privind spațiul în ultimele luni; a fost larg criticat de comunitate atunci când a propus o hotărâre pentru proiectul de lege DCCPA care ar amenința viitorul DeFi. Cu încrederea Bankman-Fried întreruptă, autoritățile de reglementare din Capitol Hill ar putea adopta o abordare dură în ceea ce privește monitorizarea spațiului cripto. Dacă FTX poate eșua, înseamnă că clienții sunt expuși riscului - ceva ce autoritățile de reglementare vor să evite cât mai mult posibil.

Așa cum au făcut-o cu co-fondatorii Kwon, Mashinsky și Three Arrows, privitorii au speculat că Bankman-Fried s-ar putea confrunta cu închisoare, în funcție de modul în care FTX deținea activele clienților săi. Deși există încă multe necunoscute, zvonurile conform cărora Alameda tranzacționa cărțile FTX l-ar duce fără îndoială pe Bankman-Fried în apă fierbinte cu autoritățile. Dragul mass-media în vârstă de 30 de ani și-a asigurat și adepții că lucrurile erau „bine” cu câteva ore înainte să se înțeleagă că nu sunt; eforturile lui de a acoperă urmele lui prin ștergerea tweet-urilor sale cu siguranță nu arată bine.  

Cripto-iarna din 2022 a dezvăluit mai clar ca niciodată că industria are obiceiul de a glorifica cifrele fără scrupule. Bankman-Fried, Kwon, 3AC și Mashinsky au suferit căderi uriașe din grație și au apărut ca ticăloși anul acesta. Astfel de evenimente duc la o pierdere a încrederii, deoarece comunitatea devine adesea atașată emoțional de idolii din industrie – ca să nu mai vorbim despre pierderile financiare. Clienții Celsius încă își așteaptă fondurile după ce creditorul a înghețat retragerile în iunie. În cel mai rău caz, clienții FTX ar putea pierde, de asemenea, miliarde de dolari dacă achiziția Binance nu se realizează. Acest lucru ar afecta și mai mult încrederea pieței după mai multe alte evenimente similare. 

În urma evenimentelor, Zhao a propus să folosească tehnologia arborelui Merkle pentru a dovedi activele deținute ale firmei sale, iar alte câteva burse s-au angajat de atunci să folosească aceeași strategie pentru a-și dovedi rezervele. Este probabil ca supravegherea schimburilor centralizate să devină mai strictă din cauza dispariției FTX. 

În timp ce FTX este doar un schimb centralizat, dimensiunea sa gigantică înainte de prăbușire nu este de bun augur pentru alte întreprinderi similare. În plus, după ce un șir de așa-numite servicii „CeDeFi” precum Celsius au lăsat clienții în imposibilitatea de a-și accesa fondurile atunci când au intrat în insolvență, evenimentele recente vor duce probabil la o scădere suplimentară a încrederii în serviciile centralizate. „Nu cheile tale, nu monedele tale”, a fost una dintre mantrele preferate ale criptomonedei de la prăbușirea devastatoare a schimbului Mt. Gox în 2014, iar evenimentul FTX a făcut comparații în ceea ce privește amploarea și impactul potențial asupra sectorului. Evenimentele ar putea duce la ca mai mulți utilizatori de criptomonede să își asume proprietățile asupra activelor, potențial pregătind scena pentru ca spațiul financiar descentralizat să strălucească. Spre deosebire de FTX sau Mt. Gox, utilizatorii cripto nu riscă ca o parte centralizată să-și parieze activele sau să se închidă și să dispară atunci când folosesc DeFi, deoarece totul este transparent și înregistrat în lanț. Totuși, ar putea dura ani pentru ca o renaștere a DeFi sau chiar încrederea cripto să revină. 

Din Adversitate vine Oportunitatea  

În timp ce drama din jurul FTX ar putea avea efecte negative asupra industriei de ceva timp, merită să micșorați pentru a privi imaginea de ansamblu.

După cum s-a dovedit piața în ultimele 24 de ore, evenimentele de știri proaste pot avea un impact asupra prețurilor cripto, dar piețele urs pot oferi investitorilor o oportunitate de a acumula active fundamental solide cu reducere. În ciuda știrilor negative care circulă, promisiunea tehnologiei blockchain nu s-a schimbat (de fapt, s-ar putea argumenta că evenimentele evidențiază puterea DeFi).

Ca și în cazul altor evenimente care au reprezentat o amenințare existențială pentru viitorul cripto, constructorii nu s-au oprit să construiască. Crypto a atras unele dintre cele mai strălucite minți ale lumii în ultimii 14 ani și există motive întemeiate să credem că vor reuși să construiască un viitor mai bun. 

Crypto a răsplătit din punct de vedere istoric pacientul-și cei care pot suporta volatilitatea extremă a prețurilor. Crypto a depășit acțiunile negative ale prețurilor și veștile proaste în trecut-și deși istoria nu se repetă, de multe ori rimează. Deși se pare că FTX nu mai există și cripto iarna persistă, pentru cei care intenționează să rămână, vor veni zile mai luminoase odată ce interesul pentru tehnologie va reveni.  

Actualizare 11/09: Binance a anunțat că nu va continua cu achiziția planificată de FTX, invocând verificări de due diligence și rapoarte privind „fondurile clienților manipulate greșit”. Citiți declarația integrală aici.

Nota editorului: Acest articol a fost modificat pentru a clarifica faptul că Sam Bankman-Fried are 30 de ani. O versiune anterioară spunea incorect că avea 31 de ani. 

Dezvăluire: La momentul scrierii, autorul acestei piese deținea ETH și alte câteva cripto active. 

Distribuiți acest articol

Adresa URL a fost copiată

Informațiile de pe sau accesate prin acest site web sunt obținute din surse independente pe care credem că sunt corecte și de încredere, însă Decentral Media, Inc. nu oferă nicio reprezentare sau garanție cu privire la actualitatea, completitatea sau acuratețea oricărei informații de pe sau accesate prin acest site web . Decentral Media, Inc. nu este consilier în investiții. Nu oferim sfaturi de investiții personalizate sau alte sfaturi financiare. Informațiile de pe acest site web pot fi modificate fără notificare prealabilă. Unele sau toate informațiile de pe acest site pot deveni învechite sau pot fi incomplete sau inexacte. Putem, dar nu suntem obligați să actualizăm informații depășite, incomplete sau inexacte.

Nu ar trebui să luați niciodată o decizie de investiție pentru un ICO, IEO sau o altă investiție bazată pe informațiile de pe acest site web și nu ar trebui să interpretați sau să vă bazați altfel pe oricare dintre informațiile de pe acest site web ca sfaturi pentru investiții. Vă recomandăm cu tărie să consultați un consilier de investiții autorizat sau un alt profesionist financiar calificat dacă doriți consiliere pentru investiții cu privire la un ICO, IEO sau o altă investiție. Nu acceptăm compensații sub nicio formă pentru analizarea sau raportarea asupra ICO, IEO, criptocurrency, monedă, vânzări tokenizate, valori mobiliare sau mărfuri.

Vedea termeni și condiții complete.