Indexul Hang Seng Tehnic: Faza de revenire a contratendinței s-ar putea să se fi încheiat – MarketPulse

• Mișcare slabă a fost observată astăzi în indicii bursieri de referință din China și Hong Kong, după publicarea raportului de activitate economică al premierului chinez Li Qiang în a doua zi a „Două sesiuni”.
• Premierul Li Qiang a anunțat oficial ținta de creștere a PIB-ului Chinei pentru 2024 de aproximativ 5% (în cadrul consensului) și a rămas la aceeași retorică a măsurilor de stimulare direcționate pentru a atinge ținta de creștere economică.
• Lipsa unor catalizatori pozitivi proaspeți ar putea inversa cele patru săptămâni de raliu observat în indicile bursiere de referință din China și Hong Kong.
• Indicele Hang Seng este probabil să treacă printr-un „steagul de urs”, cu un nivel potențial de declanșare a scăderii la 16,080.

Aceasta este o analiză ulterioară a raportului nostru anterior, „Hang Seng Index Technical: Rebound Countertrend în joc, dar nu atingere maximă”, din 25 ianuarie 2024. Faceți clic pe aici pentru o recapitulare.

Cei mai slabi indici bursieri de referință din ultimii ani, China a avut Hong Kong-ul a revenit la viață și a devenit piața de valori cu cele mai bune performanțe pentru februarie, cu câștiguri lunare de +9.35% la CSI 300, iar indicele Hang Seng a crescut cu +6.63. %.

Câștiguri lunare similare pot fi observate și în alți indici conexe; Hang Seng TECH Index (+14.16%) și Hang Seng China Enterprises Index (+9.32%); toți au depășit S&P 500 din SUA (+5.17%) și chiar Nasdaq 100 (+5.29%) în termeni de monedă locală.

Recenta criză de supraperformanță observată pe piețele de valori din China/Hong Kong a fost determinată de politicile care vizează mecanismul de tranzacționare al pieței de valori, cum ar fi interzicerea sau îngreunarea firmelor de înaltă frecvență și fondurilor speculative să adopte poziții scurte pe acțiuni chineze. .

Spirala riscului deflaționist rămâne intactă în economia Chinei, fără noi catalizatori pozitivi din raportul de activitate economică al premierului Li

Prin urmare, aceasta este doar o soluție pe termen scurt și este mai puțin probabil să inverseze tendința seculară de urs pe termen lung a indicilor CSI 300 și Hang Seng în vigoare din februarie 2021, deoarece cei mai importanți factori de decizie din China nu văd nicio urgență să abordeze spirala riscului deflaționist care se desfășoară în economia Chinei, deoarece consumatorii și întreprinderile se confruntă cu un efect negativ al bogăției din cauza pieței imobiliare deprimate.

În sesiunea parlamentară anuală din China de astăzi (alias două sesiuni), premierul Li Qiang a anunțat oficial ținta de creștere a PIB-ului Chinei pentru 2024 stabilită la aproximativ 5%, o rată similară care se află în consens, iar retorica măsurilor de stimulare direcționate rămâne intactă.

Prin urmare, nu există noi catalizatori la orizont care ar putea propulsa indicii bursieri de referință din China și Hong Kong să demareze o fază ascendentă pe termen mediu.

Formarea unui potențial „steagul bearish”

Fig 1: Tendința pe termen mediu a indicelui Hong Kong 33 din 5 martie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)

Figura 2: Tendința pe termen scurt a indicelui Hong Kong 33 din 5 martie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)

Prin prisma analizei tehnice, acțiunile de preț ale Indexul Hong Kong 33 (un proxy asupra futures pe indicele Hang Seng) au indicat că recenta creștere de la minimul din 22 ianuarie 2024 va fi probabil o secvență de revenire în contra-tendință (denumită „steagul de urs”), deoarece impulsul zilnic RSI tocmai a modelat o defalcare a impulsului de urs. sub o linie de tendință ascendentă paralelă cheie sub nivelul 50 (vezi Fig 1).

Pe termen scurt, urmăriți rezistența pivot cheie pe termen scurt de 16,670, iar o defalcare sub suportul „steagul bearish” la 16,080 poate declanșa o slăbiciune suplimentară pentru a expune următorul suport pe termen scurt la 15,455 în primul pas (vezi Fig 2 ).

Pe de altă parte, un clearance-ul de peste 16,670 anulează tonul de urs pentru o strângere în sus, următoarea rezistență pe termen scurt ajungând la 17,010/130 după 16,860 de swing minor din 23/28 februarie 2024.

Conținutul are doar scop informativ general. Nu este un sfat de investiții sau o soluție de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cel al OANDA Business Information & Services, Inc. sau al oricăruia dintre afiliații, filialele, funcționarii sau directorii săi. Dacă doriți să reproduceți sau să redistribuiți orice conținut găsit pe MarketPulse, un serviciu premiat de analiză valutară, mărfuri și indici globali și site de știri, produs de OANDA Business Information & Services, Inc., vă rugăm să accesați fluxul RSS sau să ne contactați la info@marketpulse.com. Vizita https://www.marketpulse.com/ pentru a afla mai multe despre ritmul piețelor globale. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.