Modul în care împrumuturile DeFi pot restructura sistemele financiare mai vechi

De la înființarea primei criptomonede din lume, Bitcoin, am văzut inovații de tot felul – de la monede stabile până la proiecte de finanțare descentralizate. În timp ce monedele stabile au adus stabilitate cripto-urilor extrem de volatile, DeFi a introdus noi modalități de a genera venituri. O astfel de metodă populară este împrumutul.

Debutul pandemiei i-a făcut pe oameni să caute o opțiune de investiție. Creditarea DeFi a prezentat prepoziția de a face bani pe deținerile cripto fără portarii tradiționali de împrumuturi. În loc de bănci sau alte entități centrale, oamenii ar putea alege acum o platformă descentralizată pentru a împrumuta sau a împrumuta împrumuturi. A dus la explozia acestei noi forme de creditare, cu peste 29 de miliarde de dolari blocate în diferite platforme de creditare DeFi.

În acest articol, explorăm câteva dintre aceste protocoale de împrumut și aflăm cum funcționează:

MakerDAO

Dezvoltat de Rune Christensen în 2018, MakerDAO este o tehnologie de construire a organizației pentru împrumuturi și o monedă stabilă în rețeaua Ethereum. Le permite utilizatorilor cu cripto-uri să își împrumute capital într-o monedă stabilă numită DAI. Platforma este cel mai important protocol de creditare pe DeFi Pulse, cu active de peste 10.11 miliarde de dolari blocate.

Cum funcționează

Oricine poate bloca cripto-urile într-un contract inteligent pentru a crea o anumită cantitate de DAI. Aceste DAI pot fi apoi convertite ulterior în fiat sau schimbate cu orice alt activ cripto. Cu cât cripto-ul este mai blocat, cu atât se poate lua mai mult DAI ca împrumut. Pentru a debloca activele digitale blocate, utilizatorii trebuie să-și ramburseze împrumutul DAI împreună cu taxele MakerDAO.

Deoarece majoritatea criptomonedelor sunt volatile, atunci când prețul unui activ blocat scade sub un anumit interval, MakerDAOProtocolul lui vinde imediat garanția pentru a rambursa DAI împrumutat plus penalități și comisioane. Această amenințare de lichidare menține proiectul stabil și asigură că nimeni nu exploatează sistemul. În timp ce, atunci când prețul unui activ blocat crește, utilizatorii vor primi DAI suplimentar.

În plus față de monedele stabile DAI, MakerDAO utilizează jetoane MKR pentru a-și guverna sistemul și pentru a sprijini stabilitatea DAI. DAI este creat atunci când cineva ia un împrumut, iar MKR este creat sau ars în funcție de cât de aproape este DAI de valoarea sa de 1 USD. Dacă DAI este stabil, protocolul arde MKR pentru a reduce oferta totală. Când DAI scade sub pragul de 1 USD, se emite mai mult MKR, crescând oferta și menținând stabilitatea protocolului de creditare al MakerDao. În ceea ce privește utilitatea, deținătorii de MKR pot vota deciziile de guvernare ale MakerDAO. De asemenea, ei primesc stimulente pentru a acționa în cel mai bun interes al protocolului.

Compus

Inventat de un fost economist Robert Lishner, Compus a condus protocolul de creditare în spațiul DeFi. Le permite debitorilor să obțină împrumuturi prin garantarea cripto-urilor și permite creditorilor să acorde împrumuturi prin blocarea activelor digitale. Compound poate părea că funcționează ca și alte protocoale de împrumut, deși se diferențiază prin tokenizarea activelor blocate în sistemul său prin cTokens.

Cum funcționează

Similar cu MakerDAO, Compound folosește și cripto ca garanție pentru a împrumuta bani. Cu toate acestea, în loc de DAI sau alt simbol, Compus emite ERC-20 cTokens (sau Compound Tokens) care reprezintă fondurile utilizatorilor blocate în protocolul său. În termeni mai simpli, atunci când utilizatorii depun orice cripto ca garanție, vor primi o cantitate echivalentă de cTokens. De exemplu, pentru crearea ETH, utilizatorii vor primi cETH.

Pe de altă parte, utilizatorii își pot depune cripto-urile pentru a câștiga dobândă. De exemplu, pentru depunerea ETH pentru a genera dobândă pe Compound, utilizatorii primesc cETH. Fiecare activ blocat în protocol are valoarea sa, iar cantitatea cererii și ofertei activului suport determină ratele dobânzii care urmează să fie primite și plătite de creditori și debitori. Un alt factor unic al Compound este că toate cToken-urile generate în schimbul cripto-urilor devin utilizabile, mobile și tranzacționabile în alte aplicații DeFi.

Pe lângă câștigul de dobândă pentru activele cripto, utilizatorii pot împrumuta și alte criptografii pe Compound, depunând garanții în schimbul „puterii de împrumut”. Cu cât „puterea de împrumut” este mai mare, cu atât se poate împrumuta mai multe cripto-uri. Compound evită lichidarea activelor blocate lucrând la conceptul de supra-colateralizare. Înseamnă că debitorii trebuie să ofere mai multă valoare decât doresc să împrumute.

Pentru a crea următoarea eră de împrumut și împrumut în DeFi, TrustToken a lansat TrueFi – un protocol de creditare pentru împrumuturi fără garanții. Protocolul TrueFi adaugă ceva nou împrumutului în lanț: scoruri de credit cripto-native informate de date în lanț și în afara lanțului, precum și înțelepciunea mulțimii deținătorilor de token-uri TRU. Abordarea sa unică a generat peste 105 milioane USD în împrumuturi, fără implicite, din noiembrie 2020. În momentul scrierii, valoarea totală blocată în TrueFi este aproape de 100 milioane USD.

Cum funcționează

Spre deosebire de alte protocoale de împrumut, TruFi nu solicită debitorilor aprobați să depună garanții pentru fondurile de împrumut. Împrumuturile sunt obținute din fonduri de creditare finanțate de deponenții de monede stabile precum TUSD, USDC și în curând USDT, cu ajutorul cărora deponenții câștigă o rată de rentabilitate competitivă, dar acceptă și un anumit risc în caz de neplată. Pentru a împrumuta, solicitanții trimit date despre afacerea lor și istoricul cripto, rezultând un scor de credit care stabilește condițiile pentru împrumuturile TrueFi ale împrumutaților – și, eventual, pot informa împrumuturile pe alte platforme DeFi.

Împrumutații care nu reușesc să returneze banii în timpul alocat se vor confrunta cu acțiuni în justiție în temeiul unui acord de împrumut executoriu semnat în timpul procesului de integrare și cu un impact asupra scorului lor de credit.

În prima versiune a TrueFi, împrumuturile au fost acordate pe baza propunerilor de împrumutați votate de participanții TRU. Cu toate acestea, în noul lansat TrueFi V3, platforma se bazează pe un model de credit bazat pe mai mulți factori, inclusiv istoricul de rambursare, istoricul companiei, istoricul operațional și de tranzacționare, activele gestionate și valorile de credit. Mai mult, cu această lansare V3, TrueFi aduce suport pentru mai multe active în spațiul de împrumut negarantat, pentru a sprijini în curând aproape orice activ de pe Ethereum pentru împrumut și împrumut.

Ultimele cuvinte

Creșterea creditării DeFi în ultimii ani este dovada că această tendință are potențialul de a remodela întregul sistem financiar. Cu toate acestea, la fel ca orice tehnologie, vine și cu atribute neplăcute. Ce se întâmplă dacă un contract inteligent al unei terțe părți într-un protocol de creditare este defect? Există, de asemenea, riscul ca APY împrumutului să crească dramatic într-o perioadă scurtă.

Deși întregul proces de împrumut este simplu pe protocoalele enumerate mai sus, utilizatorii ar trebui să fie precauți și să se asigure că operează pe o platformă sigură.

Ca ce vezi? Abonați-vă pentru actualizări.

Sursa: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructurare-older-financial-systems/