Cum au depășit Convex MakerDAO, Aave și Yearn?

Conform datelor de la Analiza amprentei, TVL-urile atât ale Curbei cât și Convex l-a depășit pe Aave, anterior numărul 1 DEFI protocol, în noiembrie și decembrie. Continuând avântul său puternic, Convex a depășit și el MakerDAO la sfârșitul lunii decembrie pentru a deveni al doilea proiect în spatele Curve.

Creșterea Convex TVL este strâns corelată cu Curve, deoarece Convex a fost lansat inițial pentru a ajuta LP-urile care oferă lichiditate pe Curve să câștige cu ușurință comisioane de tranzacționare și să pretindă randamente sporite fără a bloca CRV. Convex dorește să permită LP-urilor să crească randamentele fără a pierde lichiditate.

În acest articol, vom compara Convex cu Curve și Yearn, pe care le-a depășit și el, pentru a analiza modul în care Convex a urcat pe locul doi în DeFi din perspectiva datelor. De ce tânji? În calitate de lider printre agregatorii de randament, tânji este adesea comparat cu Convex. 

Faceți curba accesibilă pentru toată lumea

Înainte de a te uita la Convex, este necesar să înțelegi Curba, care este în prezent proiectul de top în categoria DEX de către TVL și se concentrează pe schimburi între stablecoins. Mulți investitori apreciază Curve pentru alunecarea redusă, comisioanele scăzute și pierderile temporare. Atât comercianții, cât și LP-urile primesc cele mai bune comisioane pe Curve.

Curve oferă stimulente LP-urilor prin emiterea de token CRV. Utilizatorii pot obține veCRV necirculant prin mizarea ireversibilă a CRV. Suma obținută este legată de durata de timp mizată, cu o blocare de 4 ani pentru a obține veCRV la un raport de 1:1.

Utilizatorii vor sacrifica lichiditatea pentru veCRV din cauza cotei comisiilor de guvernare a comunității și, în principal, a capacității de a crește randamentul LP-urilor cu până la 2.5 ori. Cu toate acestea, perioada minimă de blocare de 1 an este o barieră, iar Convex poate rezolva acest decalaj.

Utilizatorii care depun jetoane LP din Curve în Convex vor primi Curve APR de bază, CRV APY sporit și tokenul Convex CVX.

De asemenea, utilizatorii pot miza CRV-uri pe Convex și vor primi CVX ca recompensă. Și aici miza este ireversibilă. CvxCRV obținut din miză este ca o mapare a veCRV pe Convex, dar poate fi tranzacționat pe piață. Prețurile CRV și cvxCRV rămân aproape identice și pot fi schimbate la un raport de aproape 1:1 atât pe Uniswap, cât și pe SushiSwap.

Utilizatorii obțin o creștere a veniturilor, păstrând în același timp lichiditatea. Pentru Convex, care colectează un număr mare de CRV, va câștiga suficiente voturi pentru Curve pentru alocarea de stimulente între grupuri.

După cum s-a văzut prin Footprint Analytics, capitalizarea pieței cvxCRV crește acum într-un ritm mai rapid în comparație cu CRV, crescând la 43% din CRV. Acest lucru înseamnă că, cu aproape jumătate din toți utilizatorii care își pariază deținerile CRV pe Convex, Convex va avea un impact semnificativ asupra distribuției de stimulente către Curve.

Pe lângă rezolvarea problemei lichidității, Convex simplifică procesul de operare complex al Curve pentru a oferi utilizatorilor o experiență convenabilă. O analiză mai aprofundată a Curbei poate fi găsită în prezentarea comună a Footprint Analytics cu comunitatea Blockchain NYC, „Introducere în Defi și Analiza Curve Finance".

Bătălia pentru vârful agregatorului de randament cu Yearn

Pe măsură ce ecosistemul DeFi se dezvoltă, mai multe jetoane sunt adăugate la pool-ul Curve. Curve are în prezent peste 100 de pool-uri, inclusiv pool-uri din fabrică (pool-uri fără permisiune care permit oricui să se implementeze pe Curve fără solicitări de verificare)

Este foarte important ca proiectele să concureze pentru votul veCRV pentru a ieși în evidență printre bazine. Acest lucru a dus la lupta dintre platformele de agregare a randamentului conduse de tânji.

Pentru partidele de proiect, a avea suficient veCRV le permite să voteze în comunitate pentru a cântări distribuția CRV. Prin urmare, Yearn a creat și pool-uri yeCRV pentru a absorbi CRV. Similar cu Convex, utilizatorii vor primi un APY mare după depunere, precum și veCRV care poate fi vehiculat pe piață.

Dar Yearn, pionierul lui Yield, a fost depășit de Convex în mai puțin de 2 luni. În timp ce mecanismele sunt în general aceleași, cazurile de utilizare pentru jetoanele lor sunt ușor diferite.

YFI și CVX sunt simbolurile de guvernare pentru Yearn și, respectiv, Convex, dar blocarea CVX permite utilizatorilor să voteze deciziile de guvernare ale Convex pe Curve. Este echivalent cu influențarea alocației de stimulente a pool-ului Curve prin CVX, mutarea deciziei privind Curve cu CRV în CVX. Prețul CVX a crescut și el, crescând la 39 USD începând cu 20 ianuarie.

În timp ce oferta YFI de numai 33,000 a dus la un preț mult mai mare decât CRV, CVX a depășit YFI în ceea ce privește capitalizarea pieței în decembrie. 

De la sfârșitul lunii ianuarie, se pare că Yearn a pierdut în fața lui Convex. Cu toate acestea, putem vedea, de asemenea, că un număr mare de strategii de pooling ale lui Yearn folosesc Convex. Pentru a-și îmbunătăți veniturile propriilor fabrici, Yearn a încredințat și veCRV-ului său către Convex.

Rezumat

Convex a devenit al doilea cel mai mare proiect al DeFi prin:

1. Rezolvarea problemelor de venituri și lichidități ale CRV-urilor cu miză Curve.
2. Simplificarea procesului operațional complex al Curvei.
3. Mutarea drepturilor de vot axate pe Curve la Convex prin influențarea alocarii de stimulente a fondului Curve prin CVX. Chiar și Yearn a inclus Convex în strategia sa.

Legăturile profunde cu Curve și-au legat riscul și cu Curve. Un protocol care este complet dependent de alte proiecte echivalează cu a-și pune întregul viitor în mâinile altora.

În acest moment, Yearn crește încet, dar încă folosește proprietățile Lego ale lumii DeFi pentru a continua să construiască în exterior. Pe lângă faptul că oferă un grup de mai multe jetoane, construiește și Iron Bank cu Cream în ceea ce privește împrumuturile și colaborează cu Cover pe partea asigurărilor.

Pentru Curve, Convex pare să fi devenit o subsidiară a Curve. Pe măsură ce Convex deține mai multe veCRV cu mai multe voturi, pare să inverseze pozițiile gazdei și ale invitatului.

Ce este Footprint Analytics?

Footprint Analytics este o platformă de analiză all-in-one pentru a vizualiza datele blockchain și a descoperi perspective. Curăță și integrează datele în lanț, astfel încât utilizatorii de orice nivel de experiență să poată începe rapid să cerceteze jetoane, proiecte și protocoale. Cu peste o mie de șabloane de tablou de bord plus o interfață de tip drag-and-drop, oricine își poate construi propriile diagrame personalizate în câteva minute. Descoperiți datele blockchain și investiți mai inteligent cu Footprint.  

Data și autorul: vineri, 4 februarie 2022,

Sursă de date: Footprint Analytics Tabloul de bord convex

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/