Cât de relevantă este interesul deschis de 900 milioane USD pentru opțiunile Bitcoin peste 100 USD?

Bitcoin (BTC) se apropie cu repeziciune de cea mai proastă performanță lunară din ultimii zece ani, dar unii investitori folosesc aceasta ca o oportunitate de a cumpăra instrumente derivate pe termen lung extrem de optimiste. În prezent, există peste 900 de milioane de dolari în opțiuni de apelare (cumpărare) care vizează 100,000 de dolari și mai mult, dar ce caută exact acești investitori?

Instrumentele de opțiuni pot fi utilizate pentru strategii multiple, care includ acoperirea (protecția) și, de asemenea, ajutarea celor care pariază pe rezultate specifice. De exemplu, un comerciant s-ar putea aștepta la o perioadă de volatilitate mai mică pe termen scurt, dar, în același timp, la o oscilație semnificativă a prețurilor spre sfârșitul anului 2021.

Majoritatea traderilor novici nu reușesc să înțeleagă că un investitor ar putea vinde o opțiune ultra-bullish call (buy) pentru septembrie pentru a îmbunătăți câștigurile pe o strategie pe termen scurt, prin urmare nu se așteaptă să o efectueze până la data expirării.

Graficul de mai sus arată rezultatul net al vânzării unui pachet Bitcoin de 40,000 $ pe 30 iulie. Dacă prețul rămâne peste acest prag, investitorul obține un câștig de 0.189 BTC. Între timp, orice rezultat sub 33,700 USD va produce un rezultat negativ. De exemplu, la 30,000 de dolari, pierderea netă este de 0.144 BTC.

Aceeași tranzacție va avea loc în exemplul prezentat mai jos, dar investitorul va vinde, de asemenea, 40 de contracte cu opțiunea de cumpărare de 140,000 USD pentru 24 septembrie. Investitorul renunță la câștigurile dintr-o creștere potențială a prețului în schimbul unui profit net mai mare la nivelurile actuale. .

Observați cum același rezultat de 40,000 USD duce acum la un câștig de 0.464 BTC și orice nivel de preț peste 26,850 USD produce un rezultat pozitiv. Cu toate acestea, din cauza apelurilor ultra-bullish, tranzacția va avea și rezultate negative nete dacă Bitcoin tranzacționează peste 68,170 USD pe 30 iulie.

Prin urmare, analizarea acestor opțiuni ultra-bullish separat nu oferă întotdeauna o imagine clară a intențiilor investitorilor.

În prezent, există 24,625 de contracte de opțiune de apel Bitcoin la 100,000 USD sau mai mult, echivalentul a 910 milioane USD în dobândă deschisă.

Sigur, sună foarte mult, dar valoarea actuală de piață a acestor opțiuni ultra-bullish este de 15.4 milioane de dolari. De exemplu, o opțiune de achiziție din 31 decembrie cu un avertisment de 120,000 USD valorează 1,500 USD.

Ca o comparație, o opțiune de protecție de 30,000 USD pentru 30 iulie valorează 2,700 USD. Prin urmare, în loc să ne concentrăm exclusiv asupra dobânzii deschise, ar trebui să luăm în considerare costul real pentru fiecare opțiune.

În timp ce aceste opțiuni strălucitoare de apeluri Bitcoin de 300,000 de dolari fac titluri, ele nu reflectă neapărat așteptările adevăratei investitori.

Pentru deținătorii de Bitcoin, este logic să vândă opțiuni de apel de 100,000 USD sau mai mult și să încaseze prima. În cel mai rău caz, se va face o vânzare în decembrie la 100,000 USD, ceea ce nu pare deloc o investiție proastă.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.

Sursa: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k