Cum se lansează un STO? Raportul prezice că piața va ajunge la o evaluare de 3 miliarde USD până în 2025

Jetoanele de securitate pot fi pregătite pentru o creștere exponențială, deoarece jucătorii din industria tokenizării de securitate dezvăluie prognoze optimiste bazate pe creșterea cererii. Cu aceasta, dimensiunea pieței până în 2025 ar putea ajunge marca de 3 miliarde de dolari, conform raportului area2invest, o piață de jetoane de securitate. Studiul realizat de piața jetonelor de securitate din Liechtenstein sugerează, de asemenea, o rată de creștere anuală compusă pe piață (CAGR) de 56.9%. 

După cum a declarat Bernhard Thalhammer, șeful relațiilor cu emitentii de la area2invest, a declarat pentru Cointelegraph: „În fiecare zi, primim mai multe solicitări, nu numai de la companii blockchain sau cripto, ci și de la întreprinderi mai tradiționale care au în vedere proiecte STO foarte concrete.” El a adăugat: „Suntem de fapt destul de surprinși cât de bine informați sunt și cât de departe sunt în procesul lor de luare a deciziilor.”

Instituțiile majore și-au descoperit deja experimentele de tokenizare a securității, cu exemple recente Banca Europeană de Investiții, Banca Centrală din Thailanda și Banca Uniunii Filipine din colaborare cu Standard Chartered Ventures.

În luna mai, schimbul de cripte INX a deținut prima ofertă de jetoane de securitate (STO) s-a înregistrat la Securities and Exchange Commission (SEC) din Statele Unite, cu încasări de peste 125 de milioane de dolari din strângerea de fonduri.

În ciuda faptului că STO-urile sunt mai populare în rândul companiilor din industria blockchain-ului, oportunitățile de creștere pentru piața jetonelor de securitate se pot baza pe companii din sectoare tradiționale, care au mai puțină experiență în tehnologia tokenizării.

În cele din urmă, tokenizarea securității ar putea întoarce modelul tradițional de emisiune de acțiuni și obligațiuni, dar decalajul de cunoștințe pune frâna creșterii pieței STO-urilor în plus față de obstacolele de reglementare. Cu toate acestea, procesul de emitere a simbolurilor de securitate este mai simplu decât ne-am aștepta. Pot fi defalcate în patru pași, conform raportului area2invest. Pregătirea pentru vânzarea simbolurilor ar putea dura până la 18 până la 24 de săptămâni, urmată de o perioadă de investiții cuprinsă între 15 și 52 de săptămâni.

Generarea de idei

Raportul sugerează că prima fază a unui STO se rezumă la proiectarea modelului ideal al unei oferte de jetoane de securitate și la elaborarea planului cu privire la modul de aducere a jetonului pe piață. În această etapă, un potențial emitent trebuie să răspundă la câteva întrebări despre ideea de investiții, inclusiv specificul produsului de investiții care urmează, tipul de investitor la care se adresează produsul și volumul de finanțare țintă.

STO-urile recente arată că digitalizarea procesului de strângere de capital oferă companiilor flexibilitate în ceea ce privește tipul de titluri pe care ar dori să le emită și tipul de investitori vizați. În aprilie 2021, de exemplu, Portofelul Exodus a finalizat un STO aprobat de SEC, oferindu-și acțiunile atât investitorilor profesioniști, cât și celor de retail prin portofelul său. Emitentul poate opta și pentru o altă combinație. În luna mai, cu sediul în Singapore DBS Bank a emis o obligațiune digitală de 11.3 milioane de dolari, disponibil numai pentru investitorii profesioniști.

Companiile care încep călătoria cu oferte de jetoane de securitate trebuie să ia în considerare și strategiile de marketing și distribuție, entitatea care ar desfășura o STO, analiza sentimentului pieței și cadrul de reglementare.

Analizând aspectele OTS care urmează, emitentul trebuie să definească în cele din urmă bugetul proiectului - cât ar costa de fapt deținerea unei OTS? Emiterea este justificată prin numere? „La fel ca în cazul oricărei emisiuni, există costuri fixe inițiale, care este și cazul STO, de exemplu, prospectul. În plus, există costuri asociate cu volumul de finanțare ”, a adăugat Thalhammer.

Structurarea unui STO

Având în vedere planul ofertei de jetoane de securitate, emitentul ar trebui să aibă o conversație mai nuanțată despre aspectele financiare ale viitoarei STO. Prețul simbolului ar trebui să reflecte evaluarea reală a companiei, astfel încât emitentul ar trebui să ia în considerare o consultanță financiară corporativă pentru a confirma că plafoanele soft și hard se potrivesc cu elementele fundamentale.

O altă întrebare care se ridică la suprafață în faza a doua este drepturile și obligațiile pe care potențialii investitori le obțin și modul în care jetoanele de securitate ca produs ar trebui să fie structurate pentru a proteja toți participanții la STO.

O sarcină crucială este identificarea celei mai atractive jurisdicții pentru emisiune și asigurarea faptului că oferta de jetoane este conformă cu reglementările țării în fiecare cerință, inclusiv impozite. Pentru a stabili cele mai eficiente căi de rezolvare a oricăror probleme legale, este recomandat să recurgeți la un consilier juridic, potrivit raportului.

Pe baza informațiilor de mai sus, emitentul ar trebui să pregătească documentația produsului, care poate fi prezentată sub forma unui prospect de valori mobiliare sau a unui memorandum de investiții și să fie distribuită pe baza potențialilor investitori.

Digitalizarea valorilor mobiliare impune emitenților să ia în considerare partea tehnică a unui STO. Programarea inteligentă a contractelor este un element cheie în acest sens, dar este, de asemenea, important să se asigure păstrarea jetoanelor. Acest lucru necesită parteneriatul cu participanții la piață care sunt specializați în tokenizarea activelor și custodii, astfel încât execuția STO să se desfășoare conform planului.

Principalul criteriu de luat în considerare este istoricul companiei de tokenizare, precum și faptul că interfețele și schimbul de informații sunt bine integrate în ecosistemul STO. Un partener de tokenizare ar trebui să sugereze blockchain-ul potrivit.

Listare și distribuție

În a treia fază, emitentul trebuie să aducă jetoanele pe piață, iar raportul identifică cinci pași. Înainte de crearea jetoanelor, trebuie făcute pregătirile finale. Modelul de jeton trebuie să fie revizuit de o sursă externă, de obicei un broker, iar campania de marketing a jetonului să fie efectuată.

Apoi, simbolul de securitate al companiei este bătut, iar investitorii care se califică prin cerințele Know-Your Customers (KYC) și Anti-Money-Laundering (AML) au acces la vânzarea de simboluri. După finalizarea achiziției, titlurile de valoare tokenizate sunt livrate în portofelele investitorilor. În ciuda simplității acestui proces, vânzarea token-ului ar putea dura până la 52 de săptămâni, în funcție de nivelul cererii din partea investitorilor.

Întreținerea activelor

Suportul post-emisiune, care include o mulțime de acțiuni administrative, este o parte integrantă a unui STO, deși rămâne adesea în umbra vânzărilor de jetoane. Ca securitate deplină, jetoanele trebuie să fie deservite corespunzător. Aceasta implică construirea standardelor de raportare pentru activele tokenizate și organizarea relațiilor cu investitorii.

Un model durabil bazat pe jetoane ar trebui să cuprindă, de asemenea, sisteme ușor de utilizat pentru plata cupoanelor sau dividendelor, în funcție de tipul de garanție, și un vehicul pentru investitori care să voteze acțiunile corporative.

Sursă: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025