Investind în Setpoint

În spatele multor dintre cele mai importante tranzacții financiare ale vieții – fie că este vorba despre cumpărarea unei case, cererea de credit ipotecar, obținerea unui împrumut pentru afaceri mici sau refinanțarea unui card de credit personal – există o rețea de relații de încredere și credit. Miliarde de dolari din aceste tranzacții sunt finanțate în fiecare zi prin facilități de depozit de către cele mai mari bănci de investiții din lume, fonduri de credit și contrapărți de pe piețele de capital. Și, în timp ce de-a lungul anilor s-au petrecut mult timp și investiții în industria fintech, inovand în partea frontală a acestor tranzacții, realitatea este că multe dintre fluxurile de lucru ale piețelor de capital din culise rămân în mare parte manuale - un produs de e-mail. folderele , Excel și FTP. Rezultatul este mai multă frecare în acest sistem și costuri mai mari atât pentru debitori, cât și pentru creditori.

Am simțit această problemă direct la ultima mea companie, Bond Street, un creditor de afaceri mici pe care l-am co-fondat în 2013. Am strâns peste 900 de milioane de dolari în capacitate de îndatorare pentru câteva contrapărți mari de pe piețele de capital și, în timp ce partea inițială a experienței noastre de împrumutați a fost unul simplificat, cu API-uri și UX optimizat pentru dispozitive mobile, partea din spate a originării și finanțării acestor active a fost o rețea complicată de exporturi CSV și rapoarte generate manual.

Pentru a iniția și finanța un împrumut pentru afaceri mici, trebuia să strângem documentație (de exemplu, declarații fiscale, situații financiare ale afacerii, rapoarte de credit etc.), să verificăm dacă activul se încadrează în criteriile de eligibilitate stabilite de creditorii noștri (de obicei, făcut de o terță parte). agent de date ale partidului) și, în final, raportați asupra performanței acestor active în mod continuu în raport cu un set de parametri complicati (de exemplu, limite de concentrare, delincvență cumulativă, rate de nerambursare etc.). Consecințele comiterii unei greșeli – de exemplu, inițierea unui împrumut greșit sau declanșarea unui acord în contractul nostru de credit – ar putea fi grave, impunându-ne să răscumpărăm activul cu capital propriu sau riscând să fie închis complet (ceea ce ar putea însemna stingerea timpurie a activului). companie de stadiu fintech).

Ca rezultat al acestei experiențe, am crezut întotdeauna că aceste fluxuri de lucru manuale ale piețelor de capital pot și ar trebui să devină software și că ar putea exista o oportunitate de a construi o rețea care ar putea oferi o valoare semnificativă companiilor fintech, precum și să ofere liniște sufletească pentru creditorii lor.

Având în vedere această teză, precum și convingerea noastră că viitorul lichidității piețelor private va începe cu software-ul de relații cu investitorii, suntem atât de încântați să fim parteneri cu Stu, Ben, Michael și întreaga echipă de la Setpoint. Au făcut o treabă incredibilă transformând aceste fluxuri de lucru pe piețele de capital într-un sistem de operare de finanțare – cu un accent inițial pe spațiul proptech, unde natura intensivă în documente a tranzacțiilor imobiliare este și mai severă. Produsul lor nu numai că ajută companiile de top în domeniul proptech, cum ar fi Opendoor și Flyhomes, să își extindă activitățile de inițiere și de pe piața de capital cu mai puțină muncă manuală, dar, important, ajută și la reducerea timpului necesar pentru a menține aceste active în bilanţ. Acest lucru reduce la minimum intensitatea capitalului propriu al acestor afaceri și/sau suma dobânzii plătite creditorilor de tip mezanin – un beneficiu vital în acest mediu macro.

Suntem încântați să colaborăm cu astfel de antreprenori experimentați și am fost incredibil de impresionați de eficiența capitalului cu care Stu și echipa au extins afacerea. De asemenea, suntem deosebit de încântați de potențialul de efecte de rețea aici. La fel ca Carta a construit distribuția între startup-uri și, în consecință, a permis investitorilor de risc să-și monitorizeze întregul portofoliu într-un singur loc, la fel și Setpoint începe să ofere o valoare semnificativă celor mai mari investitori de credit din lume în multe dintre relațiile lor de depozit. Acest lucru are ca rezultat introducerea mai multor debitori și o atracție către alte clase de active, cum ar fi închirieri pentru o singură familie, credite ipotecare, precum și produse de consum/pentru întreprinderi mici.

Credem că Setpoint este bine poziționat pentru a ajuta la îmbunătățirea fluxurilor de lucru din spatele celor mai importante tranzacții din viață și nu am putea fi mai încântați să conducem runda de finanțare a Setpoint Series A și să ne alăturăm consiliului lor de administrație.