Prețul Bitcoin este de jos? Iată ce ne spun Hash Ribbons

Întrebarea dacă scăderea prețului bitcoin este în spatele nostru este în mintea multor investitori care sunt pregătiți să facă față provocării: să cumpere dip-ul sau să aștepte unul mai mare?

Previziunile financiare sunt rareori exacte, iar această realitate răsună și pe piața bitcoin. Dar din moment ce tranzacționarea cu BTC de obicei urmează cicluri de patru ani ale piețelor urs și urs, pe măsură ce moneda peer-to-peer își navighează în ciclul său de adoptare, mulți încă încearcă să cronometreze vârfurile și minimele bitcoin atunci când iau decizii de alocare.

Având în vedere acest lucru, investitorii, comercianții și analiștii au încercat să utilizeze diferite tehnici pentru a identifica cel mai scăzut preț, inclusiv analiza tehnică (TA), sentimentul, rata hash și chiar popularitatea căutărilor pe Google. Și acest articol va explora un indicator de preț mai nou, care se bazează pe rata hash a Bitcoin și pe rețeaua sa de mineri, cunoscută sub numele de panglici hash.

Acest indicator ar putea fi valoros, deoarece s-a dovedit a fi de încredere în identificarea punctelor de intrare oportuniste în bitcoin în trecut dintr-o perspectivă risc/recompensă, permițând investitorilor să intre pe piață și să cumpere la preț redus, înainte de a se instala frica de a pierde (FOMO). aceasta prezice cu exactitate prețul bitcoin sau nu este o altă întrebare.

Capitulația minerului ca indicator de jos

Charles Edwards, founder of quantitative asset management firm Investiții Capriole, told Bitcoin Magazine that, in his view, the bitcoin price and hash rate are correlated in a reflexive cause and effect relationship.

„Scăderile ratei de hash și recuperările ulterioare au marcat majoritatea, dacă nu toate, minimele majore ale bitcoinilor”, a spus el.

Procesul de gândire este simplu: atunci când unii mineri încep să fie alungați de pe piață, demonstrată de o scădere semnificativă a ratei de hash a Bitcoin, apare o presiune suplimentară pe piață pe măsură ce marjele de profit ale minerilor sunt strânse. De asemenea, a fost nevoie de o presiune intensă pe piață pentru a provoca acea capitulare în primul rând, deoarece minerii sunt văzuți ca jucători foarte rezistenți în ecosistem.

„Având în vedere amploarea aprovizionării controlate de mineri și nivelul general de eficiență ridicată în afacerile lor, atunci când minerii vând cel mai rău a avut loc adesea”, a explicat Edwards. „Ca urmare, recuperarea prețului și a ratei de hash din această capitulare a minerului a marcat din punct de vedere istoric niveluri minime majore de preț.”

Edwards definește capitularea minerului ca o scădere măsurată a ratei totale de hash a Bitcoin, de ordinul unei scăderi de 10% până la 40%. Pentru a identifica mai bine un astfel de eveniment, analistul cuantist a dezvoltat un indicator: panglici hash.

Pot Hash Ribbons să prezică scăderea prețului Bitcoin?

Panglicile hash, disponibile public pe TradingView, sunt un indicator alcătuit din două medii mobile simple (SMA) ale ratei de hash a Bitcoin: SMA de 30 de zile și SMA de 60 de zile. O încrucișare în jos a MA pe termen scurt pe MA pe termen lung marchează începutul unei perioade de capitulare, în timp ce o cruce ascendentă îi reperează sfârșitul.

Edwards susține că cumpărarea bitcoin la sfârșitul perioadei de capitulare a minerului produce profituri uriașe pentru investitori, deoarece se crede că cel mai rău a trecut și piața începe o redresare.

„Până în prezent, cred că este cel mai bun semnal de cumpărare disponibil public, pe termen lung, dar cititorul ar trebui să facă această evaluare”, a spus el.

În 2020, indicatorul panglici hash a afișat un semnal de cumpărare de trei ori: 24 aprilie (7,505.53 USD), 12 iulie (9,306.17 USD) și 2 decembrie (19,226.55 USD). După un an, acele achiziții au generat randamente de aproximativ 567.76%, 255.73% și, respectiv, 194.11%.

Anul trecut, însă, indicatorul nu a mers atât de bine. Un investitor care urmărește panglica hash pentru alocări de bitcoin ar fi cumpărat BTC la aproximativ 44,612.94 USD pe 7 august, doar pentru a vedea că investiția își pierde peste jumătate din valoare până în prezent, deoarece moneda P2P se tranzacționează sub 20,000 USD.

Cu toate acestea, asta după ce bitcoin a atins un nou preț istoric de 69,000 de dolari în noiembrie, moment în care investitorul ar fi de 54.66% în verde în doar trei luni. Cu toate acestea, este destul de greu – dacă nu imposibil – să reperezi cu precizie un vârf.

Edwards a explicat pentru Bitcoin Magazine că strategia hash ribbons este preocupată doar de semnalarea punctelor de intrare atractive, iar decizia de a vinde și de a închide poziția rămâne o povară pe care trebuie să o suporte investitorul însuși.

Pe piața de urs din 2018 până în 2019, indicatorul panglici hash a afișat un semnal de cumpărare pe 10 ianuarie 2019. Bitcoin s-a închis la 3,627.51 USD în acea zi – cu doar 16% mai mare decât minimul acelui ciclu de 3,122.28 USD observat pe 15 decembrie 2018.

Anul acesta, capitularea minerilor a ajutat la identificarea unei alte scăderi oportuniste a prețului.

„Recent, am văzut dovezi puternice pentru o capitulare majoră a minerilor în iunie, așa cum o dovedește scăderea prețului de la 30,000 la 20,000 USD în urma semnalului de capitulare a panglicii hash, scăderea ulterioară de 30% a trezoreriei minerilor și știrile despre stresul de 4 miliarde de dolari din iunie 2022. ” a declarat Edwards pentru Bitcoin Magazine.

Într-adevăr, panglicile hash au semnalat începutul unei capitulări ale minerilor pe 9 iunie, indicând faptul că un stres suplimentar ar putea apărea pe piață. În următoarele nouă zile, bitcoin a scăzut sub maximul din 2017, apropiindu-se de 17,500 de dolari pe 18 iunie.

După cum s-ar descoperi în versiunile publice de depunere și actualizări de producție din iulie, mulți mineri publici de bitcoin au vândut mii de bitcoin în iunie. Până în prezent, doar Marathon Digital și HUT 8 au continuat să o facă depune lunar BTC minat în custodie.

Relevanța capitulării minerilor scade în fiecare an?

Fred Thiel, directorul general al minerului Bitcoin Marathon Digital, listat pe Nasdaq, a declarat pentru Bitcoin Magazine că strategiile bazate pe perioadele de capitulare a minerilor presupun ceea ce a fost o regulă de bază bună pe piețele generale: că cei din adâncul industriei au informații mai bune decât cei de pe piață. in afara.

„De obicei, pe piețele economice sau pe piețele financiare, atunci când persoana cu cele mai bune informații acționează, este un indicator al celui mai sigur loc de pe piață”, a spus el.

Thiel a continuat să explice că un miner cunoaște informații specifice, cum ar fi care este costul său de funcționare, care este costul pentru extragerea unui bitcoin și care este prețul bitcoin. Apoi folosesc acele informații pentru a decide un curs de acțiune, inclusiv fie să-și lichideze poziția și deținerile lor de bitcoin, fie chiar să înceteze operațiunile dacă ajunge la un punct în care este prea neprofitabilă.

„Așadar, atunci când un miner începe să-și vândă deținerile de bitcoin, se află într-un punct în care aceasta este cea mai bună alternativă și, deci, ați presupune că ar indica un nivel minim”, a spus Thiel.

Totuși, șeful executivului a subliniat că măsura în care capitularea minerilor influențează piața se va diminua cu timpul. De ce? În timp ce cu ani în urmă minerii erau cei mai mari deținători instituționali de bitcoin, acum dimensiunile pozițiilor lor sunt depășite de cele ale unor companii precum MicroStrategy, Tesla și Block.

„Așadar, acolo unde înainte minerii erau un indicator foarte bun al fundului, cred că astăzi sunt un indicator bun al momentului în care piața a atins un punct în care punctul dureros este cu adevărat ridicat”, a explicat Thiel. „Și dacă minerii vând bitcoin este pentru că fie nu au o alternativă, deci sunt vânzători forțați, la fel ca oamenii care primesc apeluri în marjă, fie vând pentru că devin disperați, dacă ai vrea.”

Edwards recunoaște și acest punct, dar nu respinge validitatea analizării capitulării minerilor pentru a identifica prețuri atractive ale bitcoin.

„Cred că puterea panglicilor de hash se diminuează cu timpul, într-un mod treptat la fiecare patru ani, odată cu ciclul de înjumătățire al Bitcoin”, a declarat analistul pentru Bitcoin Magazine. „Am văzut intrarea instituțiilor și băncilor în Bitcoin în ultimele 18 luni.”

„Configurația actuală a panglicilor hash va deveni probabil mult mai puțin utilă în următorul ciclu și poate inutilizabilă în ciclul următor”, a adăugat Edwards. „Cu toate acestea, panglicile hash au fost grozave în acest ciclu până acum, iar ciclul actual mai are doi ani de parcurs. Capriole Investments urmărește în mod activ panglicile hash și le folosește ca o contribuție în strategia noastră de investiții.”

Este Bitcoin Bottom In?

Chiar dacă hash ribbons semnalează că un eveniment de capitulare a minerului este în desfășurare de peste o lună, încă nu a semnalat un semnal de cumpărare pentru bitcoin - ceea ce ridică întrebarea: este fundul bitcoin în spatele nostru sau ar putea fi mai multe reduceri?

Edwards a declarat pentru Bitcoin Magazine că, în mod obișnuit, perioadele de capitulare a minerului durează de la o săptămână la două luni, ceea ce indică faptul că, fie că s-a întâmplat deja pe 18 iunie, fie că s-ar putea întâmpla în viitorul apropiat.

„Derulăm mai multe strategii intern la Capriole pentru a ajuta la obținerea unei confluențe de semnale și abordări”, a spus Edwards. „Unele strategii sugerează în prezent că am ajuns la fund, altele sugerează că se formează un fund, iar alții încă spun că suntem în contracție și că un fund nu este încă confirmat.”

Având în vedere dificultățile de a identifica un preț scăzut al bitcoin, investitorii pot, la minimum, să folosească panglica hash pentru a identifica perioadele de capitulare a minerilor – în care media costurilor în dolari s-ar putea transforma într-o strategie eficientă pe o perioadă lungă de timp. Alternativ, investitorii cu aversiune la risc care cred în raționamentul din spatele panglicilor hash pot aștepta semnalul de cumpărare al indicatorului, deoarece ar putea observa începutul unei redresări.

În orice caz, Edwards consideră că timpul este cel mai bun pentru alocarea bitcoinului.

„Părerea mea generală este că următoarele șase până la 12 luni vor oferi cea mai bună oportunitate de a intra în bitcoin în următorii peste cinci ani”, a prezis Edwards. „Acest lucru se bazează pe datele pe care le modelăm cantitativ, pe ciclul de reducere curent și pe sincronizarea în cadrul ciclului curent de patru ani, adică, bitcoin ajunge de obicei în intervalul de timp exact al ciclului de înjumătățire de șase până la 12 luni în care ne aflăm în prezent. in. Nu sfaturi financiare desigur!”