Actualizare la mijlocul pieței: Revenirea băncii alimentează creșterea riscului, Tendințele de dezinflație nu s-au întors, Prea devreme pentru reducerea ratelor și suspendarea apelurilor, Luptele petrolului, Aurul se înmoaie, Raliul criptografic

Actualizare la mijlocul pieței: Revenirea băncii alimentează creșterea riscului, Tendințele de dezinflație nu s-au întors, Prea devreme pentru reducerea ratelor și suspendarea apelurilor, Luptele petrolului, Aurul se înmoaie, Raliul criptografic

Marca temporală: 14 martie 2023, ora 1:28

Riscurile de contagiune bancară se evaporă, iar Wall Street este gata să se acumuleze din nou în active riscante. Acțiunile din SUA sunt în creștere pe măsură ce acțiunile băncilor regionale revin și, după cele opt decelerații consecutive cu ritmul anual al inflației, susțin argumentul pentru unii că munca de înăsprire a Fed este aproape gata. 

IPC

Datele de azi despre inflație încă susțin argumentul pentru o nouă creștere cu un sfert de punct a ratei de către Fed. Wall Street pare să se concentreze atât pe creșterea puternică a prețurilor la adăpost, cât a reprezentat 70% din inflație, dar este de așteptat să scadă în viitor. Prețurile serviciilor sunt în continuare în creștere, iar presiunile salariale ar putea fi încă pândite. Citirea supercore a crescut față de acum o lună și, cu citiri puternice ale serviciilor de bază, este greu să fii optimist că Fed va putea face pauză. 

Citirea lunară principală a crescut cu 0.4% în februarie și cu 6.0% față de un an în urmă, ceea ce a fost cel mai mic câștig anual din septembrie 2021. Citirea de bază a crescut cu 0.5%, cu o valoare mai mare decât estimarea consensului, în timp ce pe o bază de 12 luni bifat mai jos la 5.5%. Inflația se răcește, dar tendințele de dezinflație nu s-au întors. 

Așteptările FOMC după SVB și CPI

În mod evident, având în vedere turbulențele pieței din ultima săptămână, nu este surprinzător faptul că așteptările pentru reuniunea FOMC din 22 martiend sunt peste tot, dar apelul lui Nomura ar putea fi un pic o reacție exagerată la știrile care au apărut în weekend. Nomura face un apel că Fed ar putea nu numai să lanseze o nouă facilitate de creditare (care nu ar surprinde pe nimeni), ci și să reducă ratele cu un sfert de punct și să oprească înăsprirea cantitativă. Acest apel a fost făcut înainte de datele de astăzi despre inflație, care au arătat că persistă presiunile în creștere ale prețurilor.

Multe bănci au abandonat apelurile de majorare a ratei dobânzilor și se așteaptă ca Fed să întrerupă. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo și NatWest sunt în tabăra de pauză, dar probabil că nu ar ezita să schimbe acest apel dacă tendințele de dezinflație se confruntă în următoarele două luni. 

Acțiunile băncilor revin pe măsură ce stabilitatea financiară riscă să se uşureze oarecum, iar acum se pare că accentul pus pe Wall Street poate reveni la inflaţie. Îndreptându-se către această decizie FOMC, inflația ar trebui să fie în continuare cel mai important factor și asta ar trebui să susțină și mai mult solicit. Fed ar putea crește ratele doar cu un sfert de punct, dar ar trebui să semnaleze că lupta lor împotriva inflației nu s-a încheiat. 

Ulei

Prețurile țițeiului sunt în scădere după ce un raport de inflație în mare parte în linie a încheiat acordul pentru cel puțin încă o creștere a ratei Fed. Munca de înăsprire a Fed nu este încă încheiată și șansele crescând ca acestea să trimită economia într-o recesiune ușoară și, pe măsură ce există riscuri, că ar putea fi una severă. Țițeiul Brent este sub nivelul de 80 de dolari și asta pare să sugereze un pesimism în creștere cu perspectiva cererii de țiței pe termen scurt. Dacă vânzarea tehnică este declanșată la scăderea nivelului de 78 de dolari, petrolul ar putea ajunge la minimul din septembrie în jurul regiunii de 76 de dolari.

Aur

Prețurile aurului sunt mai scăzute, pe măsură ce randamentele Trezoreriei au revenit după ce un raport de inflație în mare parte în linie a înlăturat ideea că Fed s-ar putea opri asupra ratelor. Mișcarea trezoreriei este extremă și, pe măsură ce randamentele cresc aici, în special la capătul scurt al curbei, aurul va da înapoi o parte din raliul de ieri. Atâta timp cât PPI nu este fierbinte, aurul ar trebui să găsească aici un interval în jurul nivelului de 1900 USD. 

Bitcoin

Cryptos

Bitcoin este în creștere atât din cauza optimismului, turbulențele pieței asupra sistemului financiar american sa încheiat, cât și, deoarece cazul investițiilor în proiecte DeFi tocmai a devenit mult mai atractivă, având în vedere obstacolele de reglementare care vor lovi băncile tradiționale. Bitcoin este aproape de nivelul de 26,000 USD, în ciuda faptului că a pierdut câteva bănci cripto importante și, deoarece stablecoin USD aproape că își recuperează valoarea de 1 USD. 

Comerțul cu dolarul rege pare că nu se mai întoarce și asta ar trebui să fie o veste bună pentru cripto-uri. Bitcoin ar putea să ajungă la nivelul de 30,000 de dolari dacă Wall Street are dreptate că munca Fed este aproape gata.   

Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.

Ed Moya

Ed Moya

Analist senior de piață, America at OANDA

Cu o experiență de tranzacționare de peste 20 de ani, Ed Moya este analist de piață senior în cadrul OANDA, producând analize inter-piețe actualizate, acoperirea evenimentelor geopolitice, politicile băncilor centrale și reacția pieței la știrile corporative. Experiența sa specială se întinde pe o gamă largă de clase de active, inclusiv valutele, mărfurile, veniturile fixe, acțiunile și criptomonedele. De-a lungul carierei sale, Ed a lucrat cu unele dintre cele mai importante companii de brokeraj valutar, echipe de cercetare și departamente de știri de pe Wall Street, inclusiv Global Forex Trading, FX Solutions și Trading Advantage. Cel mai recent a lucrat cu TradeTheNews.com, unde a furnizat analize de piață cu privire la date economice și știri corporative. Cu sediul în New York, Ed este oaspete obișnuit la mai multe rețele majore de televiziune financiară, inclusiv CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business și Sky TV. Opiniile sale sunt de încredere de cele mai renumite știri globale din lume, inclusiv Reuters, Bloomberg și Associated Press, și este citat în mod regulat în publicații de top precum MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times și The Wall Street Journal. Ed deține o licență în economie la Universitatea Rutgers.
Ed Moya

Timestamp-ul:

Mai mult de la MarketPulse