Teoria modernă a portofoliului și investițiile dvs. cripto

Care este combinația ideală de investiții tradiționale și investiții cripto?

În timp ce bitcoin și alte investiții cripto oferă potențialul de rentabilitate nemaipomenită, ele dețin și riscuri imense. La Jurnalul de piață Bitcoin, ne propunem o strategie de investiții echilibrată care să minimizeze riscurile cât mai mult posibil.

Pentru a ne ajuta să găsim portofoliul ideal, apelăm la Teoria modernă a portofoliului (MPT).

MPT este despre realizarea echilibrului optim între risc și recompensă prin diversificare. În loc să mergem „all in” pe bitcoin, echilibrăm fluctuațiile sălbatice ale crypto cu investiții mai tradiționale. MPT ne ajută să găsim amestecul potrivit.

În acest articol, vom explora două tipuri de investitori: investitor echilibrat si cripto frate. Cine este câștigătorul? Spoiler: este cel care folosește abordarea MPT.

Ce este teoria portofoliului modern?

Pe scurt, MPT sugerează asta diversificarea este cheia maximizării randamentelor minimizând în același timp riscurile.

Te poți gândi la asta ca la pregătirea unei călătorii lungi în care ar trebui să fii pregătit pentru toate tipurile de vreme. Ai împachetat o umbrelă, protecție solară și o jachetă caldă.

În mod similar, diversificarea portofoliului dvs. de investiții folosind strategia MPT înseamnă să vă pregătiți pentru diverse „clime” economice, de la alergări de tauri fierbinți până la ierni friguroase.

Prin alocarea pe diferite clase de active, puteți profita de randamentele activelor volatile precum bitcoin, protejându-vă în același timp împotriva unei scăderi așteptate a pieței.

Cine a creat MPT?

Teoria modernă a portofoliului a fost introdusă de economistul american Harry Markowitz în 1952 într-un lucrare intitulată „Selecția portofoliului”. Markowitz a primit mai târziu Premiul Nobel pentru munca sa în această abordare investițională.

El a cerut un portofoliu diversificat care să ofere expunere la diferite clase de active, cum ar fi acțiuni ale companiei, obligațiuni, imobiliare, mărfuri și fonduri speculative.

Dacă ar ști despre cripto, probabil că ar aloca o parte dintr-un portofoliu diversificat acestei noi clase de active. Asta pentru că corelația scăzută a cripto-ului cu investițiile tradiționale ajută la reducerea riscului.

Luați, de exemplu, corelația BTC cu indicele S&P 500, indicele NASDAQ și aurul:

În graficul de mai sus, vedem că S&P și NASDAQ sunt foarte corelate, deci oferă puțină diversificare. Aurul, însă, nu este corelat cu acțiunile, așa că poate servi drept protecție: atunci când stocurile scad, aurul poate crește (și invers).

Markowitz a susținut că metodele de diversificare pot varia. De exemplu, un portofoliu se poate baza pe modele de alocare a activelor, modele de alocare sectorială, modele de alocare pentru industrie sau modele de alocare geografică.

Scopul principal al MPT este de a maximizează rentabilitatea în timp ce atenuează riscurile.

Multe fonduri mutuale din SUA urmează liniile directoare MPT pentru a maximiza performanța portofoliilor lor.

Viziunea noastră despre un portofoliu echilibrat cu o sumă mică alocată cripto-ului se bazează pe teoria portofoliului modern.

Teoria portofoliului modern în acțiune

Să explorăm doi eșantion de investitori și să vedem cine câștigă pe termen lung:

Investitorul Echilibrat

Imaginează-ți Alice, investitorul echilibrat. Este un căpitan experimentat care navighează pe mări calme și furtunoase cu o navă bine echipată.

De exemplu, ea folosește „Credincioșii blockchain” strategie de portofoliu, care alocă acțiunilor tradiționale (65%), obligațiunilor (32.5%) și o mică felie de bitcoin (2.5%).

Acest mix îi permite să profite de creșterea potențială a monedelor digitale, în timp ce își ancorează portofoliul cu stabilitatea activelor tradiționale.

Această abordare are multe beneficii, cum ar fi:

• Stabilitate pe fondul volatilității și turbulențelor ridicate ale pieței cripto.
• Atenuarea volatilității portofoliului.
• Concentrați-vă pe creșterea pe termen lung.

Crypto Bro

Pe de altă parte, îl avem pe Bob, fratele cripto care speculează cu privire la prețul activelor cripto, încercând să găsească următoarea monedă mare. Deși portofoliul său este divers, conține o mulțime de active riscante – Aproape o treime este dedicată memecoin-urilor precum DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Deci, deși activele sunt variate, riscul nu este și, în afară de marea bucată de ETH, nu este prea mult pentru a absorbi volatilitatea.

În cel mai bun scenariu, portofoliul său alocă partea leului lui Ethereum. Cu toate acestea, mulți investitori cripto urmăresc câștiguri rapide, pariând pe active cripto mai riscante, cum ar fi monedele meme, care nu au nicio utilitate și elemente fundamentale care să le susțină.

Cine câștigă pe termen lung?

Portofoliul diversificat al lui Alice se confruntă cu o volatilitate mai scăzută. Stabilitatea investițiilor tradiționale compensează pierderile acesteia în timpul recesiunilor pieței cripto. Între timp, expunerea ei la cripto oferă un avantaj substanțial în timpul redresării pieței și al curselor de taur.

Pe de altă parte, Bob se confruntă cu o plimbare cu rollercoaster. Valoarea portofoliului său a crescut în timpul boom-ului pieței cripto, dar în cele din urmă a scăzut în timpul ciclului de criză, ștergând câștigurile anterioare. Acest lucru ilustrează faptul că pot exista strategii mai bune pe termen lung decât a pune toate ouăle într-un singur coș, cum ar fi cripto.

Aplicarea MPT la investițiile cripto

Piața cripto a oferit oportunități extraordinare pentru investitorii timpurii care s-au păstrat mai degrabă la „hodling” decât la speculație.

De exemplu, bitcoin a câștigat peste 10,000% în ultimul deceniu.

Cu toate acestea, a trecut prin fluctuații sălbatice de preț, iar majoritatea investitorilor au fost tentați să vândă fie pentru a obține profit, fie pentru a ieși în timpul tendințelor de urs de mai multe luni. Nu este ușor să fii hodler.

În schimb, piețele tradiționale au crescut și ele ca valoare, dar au fost mult mai stabile și echilibrate. Indicele S&P 500 (SPY) a crescut cu peste 150% în aceeași perioadă.

Investițiile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile de stat, au furnizat în mare parte randamente negative în ultimul deceniu, dar încă oferă stabilitate unui portofoliu diversificat. De exemplu, SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) a scăzut cu 15% pentru aceeași perioadă, dar nu prezintă o volatilitate extremă.

Credem că cea mai bună abordare pentru investitorii cu aversiune la risc este să ia în considerare principiile MPT și să construiască un portofoliu diversificat expus activelor cripto. Abordarea noastră preferată:

• Aproximativ 2/3 într-un ETF cu indice bursier
• Aproximativ 1/3 într-un ETF cu indice de obligațiuni
• Doar o felie (între 2-10%) în active bitcoin sau cripto.

Acest mix caută să valorifice creșterea pieței de valori, siguranța obligațiunilor și potențialul exploziv al bitcoin.

Teoria portofoliului modern și portofoliul pentru copii credincioși

Am testat o versiune a noastră Portofoliu pentru copii credincioși ca un experiment. Am folosit datele din ultimii cinci ani pentru SPY (acțiuni), SPTL (obligațiuni) și BTC (bitcoin) pentru a găsi portofoliul „optim”, folosind formula MPT pentru echilibrarea riscului și rentabilității.

În „alocarea optimă” (indicată prin X roșu), avem:

• Rentabilitatea anuală estimată: 32.6%
• Volatilitate anuală: 2.3%
• Raport de claritate: 13.34

În orice măsură, o rentabilitate anuală de 32.6% este excelentă, mai ales atunci când vă expuneți doar la o volatilitate anuală de 2.3% a portofoliului. Este un raport risc/recompensă foarte bun, așa cum demonstrează raportul Sharpe relativ ridicat – în general, cu cât raportul Sharpe este mai mare, cu atât rentabilitatea ajustată la risc este mai atractivă.

Cu toate acestea, să ne uităm la alocarea portofoliului recomandată de acest model MPT:

• BTC: 72.5% din portofoliu
• SPY: 27.5% din portofoliu
• SPTL: 0.0% din portofoliu

Aceasta este mult diferită de abordarea noastră standard, cu aproape trei sferturi alocate pentru cripto! Cu toate acestea, volatilitatea anuală a acestui portofoliu foarte bogat în BTC ar fi rămas rezonabilă.

Rețineți: acesta este un model retrospectiv bazat pe performanța istorică, iar performanța trecută nu indică rezultate viitoare.

Majoritatea investitorilor pur și simplu nu au convingerea de a pune 75% din economiile lor în bitcoin, motiv pentru care Credincioșii blockchain modelele prezintă o alternativă pentru a te ajuta să dormi mai bine noaptea.

Reducerea investitorilor

Teoria modernă a portofoliului este o strategie care funcționează cu diferite clase de active, în special pentru investițiile pe termen lung. Evidențiază puterea diversificării în atingerea unui echilibru optim între risc și recompensă.

În timp ce portofoliul „optim” din ultimii cinci ani ar fi putut fi de 75% bitcoin și 25% acțiuni, ne menținem strategiei noastre mai conservatoare de investiții de doar o mică parte în activele cripto, care încă îl bate pe investitorul tradițional. de departe.

Abonați-vă la buletinul informativ Bitcoin Market Journal pentru a primi actualizări regulate cu privire la performanța portofoliului nostru Blockchain Believers.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/