Cele mai multe investiții instituționale în cripto este încă târziu în 2022 (opinie)

Realitatea pentru industria cripto și prețurile criptomonedelor în 2022 este că investițiile instituționale abia au început. Când se întâmplă real, piața va revizui brusc și drastic cursul de schimb al cripto-ului în sus.

Fără a căuta, câți bani ați ști sau ați crede că investitorii instituționali au schimbat până acum în criptomonede? Spune doar bitcoin ca să fie simplu.

O privire rapidă în jur arată o gamă largă de cifre.

Indiferent dacă este de 6 miliarde de dolari sau 70 de miliarde de dolari, este încă o fracțiune

Dar indiferent dacă urmați acest raport Binance din ianuarie 2022 care face referire la statisticile CoinShares, asta spune investiția instituțională în bitcoin s-a ridicat la 6.3 miliarde de dolari în 2021, sau acest raport Benzinga din august 2021, care include holdingurile criptografice precum Grayscale și au estimat că investiția instituțională totală în bitcoin la acea vreme era de 70 de miliarde de dolari...

Investițiile instituționale în cripto sunt încă în urmă cu mult în urma investitorilor de retail și a investitorilor independenți de mărimea unei balene în 2022. Investițiile instituționale în cripto nu au venit până când „fondurile de pensii, fondurile mutuale, fondurile speculative, băncile de investiții, fondurile suverane și companiile de asigurări” începe să aloce criptomonedei (sfat: Pat Rabbitte).

Chiar dacă investitorii instituționali dețin astăzi bitcoin în valoare de 70 de miliarde de dolari, cu o capitalizare de piață mai mică de jumătate din ceea ce era la momentul raportării lui Benzinga din august, ar cuprinde totuși doar 17% din capitalizarea pieței bitcoin. Dacă presupunem că ieșirile instituționale din bitcoin au ritmat fluxurile globale din august, atunci este mai puțin de zece la sută din deținerile de bitcoin.

Ce se întâmplă dacă investitorii instituționali inversează această distribuție și dețin 90% din totalul bitcoin? Cât mai mult ar valora fiecare satoshi din restul de 10%?

Criptomoneda și investitorii sunt aproape pregătiți

Capitalizarea globală a pieței acțiunilor depășesc 100 de trilioane de dolari pentru a închide 2020 și se află în prezent undeva în apropiere de 125 de trilioane de dolari. Cam în această perioadă anul trecut, 61 trilioane USD (59%) a acțiunilor globale a fost administrată de investitori instituționali. Așadar, fondurile de pensii, fondurile suverane, băncile de investiții și giganții asigurărilor au rămas în urmă grupului de retail în adoptarea cripto.

În primul rând, au fost problemele criptomonedelor, problemele pe care le rezolvă criptomonedele și modul în care le rezolvă. Acum, investitorii instituționali lucrează prin constrângeri inerente în natura adoptării cripto.

Fondurile care gestionează bani care nu sunt ai lor pentru clienții lor sunt mai defavorabile riscului. (Dar fondurile sunt din ce în ce mai interesate de modalități de atenuare a riscurilor de a adăuga un randament mai remarcabil tranzacțiilor lor.) De asemenea, trebuie să îndeplinească cerințele de reglementare. Mai mult, trebuie să găsească lichiditatea unui activ satisfăcătoare. În acest fel, vor avea pe cineva căruia să-l vândă atunci când vor să-și părăsească pozițiile.

Bridgewater: Crypto Market este suficient de mare acum

Industria cripto a crescut și s-a maturizat cu salturi și limite în acest moment al dezvoltării sale. Investiția instituțională globală masivă în cripto este acum fezabilă. Beneficiul tentant pe care l-ar fi pentru deținători planează acum asupra evaluărilor cripto. În ceea ce privește cerințele de lichiditate, a publicat o notă de cercetare Bridgewater Jan 2022 a spus:

„Credem că Bitcoin este cu aproximativ 1.4% la fel de lichid ca acțiunile din SUA; acest lucru ar presupune menținerea unei poziții de capital mult mai mică în mixul lichid, dar volatilitatea sa ridicată înseamnă că o alocare relativ mică în dolari ar oferi totuși o expunere semnificativă pe o bază ajustată la risc.”

La sfârșitul lunii trecute, Kevin O'Leary din faima Shark Tank a spus această etapă extrem de timpurie pentru investițiile instituționale în criptomonede este motivul pentru care el cumpără reducerea în acest an.

El a subliniat într-un interviu că majoritatea investițiilor de capital din lume provin din fonduri suverane și de pensii și a spus că alocarea lor de cripto este încă practic „zero” in acest punct.

Până când nu adoptă, a spus O'Leary, finanțele instituționale s-au mutat cu adevărat în cripto. El a spus că această capitulare a pieței este o oportunitate pentru investitori de a trece înaintea tendinței. O'Leary recomandă să utilizeze criptomonede mult înainte ca fondurile să înceapă cu adevărat să mute 1% din deținerile lor în bitcoin.

O'Leary proiectează că prețul bitcoin se va dubla peste noapte, atunci când pe piețe se va da seama că acest lucru se întâmplă de fapt. El crede că acest lucru se va întâmpla până în ianuarie sau februarie 2023.

Această presupunere poate să nu fie prea optimistă. Fidelity Investments va permite conturi de pensie care să fie alocate pentru bitcoin mai târziu în acest an. Gigantul serviciilor financiare de 4.5 trilioane de dolari a făcut anunțul în aprilie.

În Mai, Fidelitatea a mers pe o serie de angajări de peste 200 de persoane pentru dezvoltatorii de criptomonede și personalul de asistență pentru clienți pentru a gestiona produsele criptomonede pentru clienții săi.