Fondatori prea încrezători și BaaS: peisajul fuziunilor și achizițiilor din Marea Britanie din 2023

În ciuda faptului că 2022 a fost, în medie, un an puternic pentru fuziuni și achiziții, 2023 a început lent. De fapt, conform datelor compilate de Bloomberg, la nivel global a fost cel mai lent început de an din ultimele două decenii. În spațiul piețelor publice din Marea Britanie, de exemplu, au existat doar 12 oferte anunțate în T1, reprezentând o scădere de 1.44 miliarde de lire sterline (36%) pentru aceeași perioadă din 2022. Condiții de piață caracterizate de incertitudine din cauza peisajului geopolitic tumultuos, volatile piețele bursiere și creșterea ratelor dobânzilor și a inflației au dus la o stagnare a activității în acest spațiu.

Din moment ce băncile centrale sugerează că ratele dobânzilor vor rămâne ridicate și policriza globală continuă, este puțin probabil ca domeniul de aplicare să se schimbe în curând. Prin urmare, companiile vor trebui să stabilească dacă își permit să continue să fie precaute sau dacă trebuie să continue tranzacțiile. Având în vedere acest lucru, probabil că vom observa o creștere semnificativă a activității de fuziuni și achiziții în Marea Britanie spre sfârșitul trimestrului III și pe tot parcursul trimestrului IV. 

Mai puțini bani, mai puțin risc

Unul dintre principalii catalizatori ai mișcării va fi deficitul de bani ca resursă. Am văzut liniște în IPO-urile din domeniul tehnologiei și fintech, companiile descurajate de scăderile substanțiale ale prețurilor acțiunilor celor care au făcut saltul de a ieși la bursă în ultimii câțiva ani. Cele mai mari cinci listări din 2021 au scăzut în medie cu aproape 47% până la sfârșitul primului trimestru 1. Una dintre acestea – Deliveroo – de exemplu, a înregistrat o scădere cu 2023% a prețului acțiunilor de la IPO în martie 61.08. Investitorii caută acum să limitați riscul prin finanțarea doar a afacerilor care au deja succes financiar sau cel puțin pe drumul către profitabilitate. Sau își păstrează pulberea uscată pentru un timp mai puțin turbulent. 

Ca urmare, există o nepotrivire vastă între ceea ce fondatorii și investitorii timpurii cred că ar trebui evaluate companiile lor și ceea ce piața actuală este dispusă să ofere. Datele de la Carta arată că numărul de runde în jos aproape sa dublat de patru ori în T1 2023, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. Pe măsură ce 2023 avansează, acești fondatori vor fi forțați să înfrunte realitatea, să-și reducă așteptările și să finalizeze tranzacțiile pe care le-au avut în așteptare. 

Și fondurile de capital de risc vor avea dificultăți să strângă fonduri, deoarece este din ce în ce mai dificil să prezentați poveștile de succes potențialilor investitori în mediul macroeconomic actual. Aceasta înseamnă că VC-urile vor începe să pună presiune asupra companiilor lor pentru a se consolida, fuziona și crea organizații mai mari care vor părea mai eficiente din punct de vedere al capitalului și, astfel, au potențialul pentru o ieșire mai semnificativă pe linie. 

Tunderea grăsimii 

Un alt motor pentru fuziuni și achiziții va fi companiile, în special corporațiile mai mari, care efectuează evaluări interne pentru a vedea care sunt activele esențiale pentru afacerea lor. Cei considerați neesențiali vor fi alocați pentru cesionare pentru a elibera numerar pentru zonele cu creștere mai mare. Deși în cele din urmă este un mijloc de reducere a costurilor, un astfel de proces are o mulțime de avantaje. Nu numai că ajută fintech-urile să eficientizeze productivitatea, ci le permite, de asemenea, să-și perfecționeze și să-și perfecționeze activitățile cheie, profitând de vânturile în contra pentru a deveni mai mature.  

De asemenea, oferă companiilor bogate în numerar oportunitatea de a achiziționa spin-off-uri la un preț redus - o decizie prudentă bazată pe datele din recesiunea din 2001. O analiză PwC a arătat că cei care au făcut achiziții au avut o rentabilitate medie a acționarilor cu 7% mai mare decât omologii lor din industrie un an mai târziu. 

BaaS și Gen AI sunt viitorul 

Privind în perspectivă, următorul an sau doi va fi marcat de o activitate crescută de fuziuni și achiziții în sectoarele Banking as a Service (BaaS) și Gen AI. Acesta din urmă este deja în fruntea zeitgeist-ului și, cu o inovație continuă, va rămâne acolo. Deși este o entitate imprevizibilă, AI are capacitatea de a crește exponențial productivitatea unei companii și de a permite întreprinderilor mai ecologice să perturbe industriile mari. Nu e de mirare, așadar, că toată lumea va căuta să achiziționeze afaceri AI. 

În ceea ce privește BaaS, cererea de fuziuni și achiziții va rezulta din faptul că ofertele lor câștigă rapid popularitate față de cele tradiționale, dar, în același timp, devine din ce în ce mai dificil pentru astfel de companii să obțină o licență. Autoritățile de reglementare fac presiune asupra furnizorilor de BaaS pentru a-și consolida controlul și funcțiile de conformitate, ceea ce va limita noii intrați în spațiu. Prin urmare, furnizorii deținători de licențe vor deveni extrem de valoroși și vor crește apetitul pentru fuziuni și achiziții sau consolidare. 

În general, a doua jumătate a anului va fi una interesantă pentru fuziunile și achizițiile din Marea Britanie. Diferența dintre evaluările nepotrivite și valoarea de piață va continua să convergă, companiile mai mici se vor consolida în întreprinderi mai eficiente din punct de vedere al capitalului, iar cererea pentru BaaS și Gen AI va crește pe măsură ce ofertele lor devin mai populare.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Mintând viitorul cu Adryenn Ashley. Accesați Aici.
• Cumpărați și vindeți acțiuni în companii PRE-IPO cu PREIPO®. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.finextra.com/blogposting/24259/overconfident-founders-and-baas-the-uks-2023-mergers-and-acquisitions-landscape?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs