Oferiți lichiditate concentrată fără teamă cu Kamino Finance

Finanțarea descentralizată (DeFi) este un sector de finanțare vechi de mai puțin de un deceniu și care crește rapid. În ultimii doi ani, DeFi a izbucnit cu creștere și inovație din tot ecosistemul și se fac în mod constant îmbunătățiri ale modului în care aplicațiile descentralizate (dApps) oferă servicii mai bune și mai eficiente din punct de vedere al capitalului.

Cu toate acestea, inovațiile nu sunt întotdeauna adoptate rapid de comunitatea DeFi, iar lansarea instrumentului de creare a pieței de lichiditate concentrată (CLMM) este una dintre acele progrese eficiente din punct de vedere al capitalului pe care majoritatea utilizatorilor le arată umărul rece. CLMM-urile fac tranzacționarea criptomonedei pe o bursă descentralizată (DEX) hiper-eficientă, dar sunt dincolo de dificil de utilizat.

Kamino Finance a lansat pe Solana pentru a aborda aceste probleme. Prin inovarea seifurilor automate care reduc complexitatea manipulării CLMM-urilor de înaltă tehnologie, Kamino face ca unul dintre cele mai eficiente instrumente de capital din DeFi să fie mai ușor ca niciodată.

Timpurile de tranzacționare au fost grele înainte de CLMM

Înainte de CLMM, utilizatorii au presupus că vor sacrifica ceva capital pentru derapajul prețurilor atunci când tranzacționează printr-un DEX. Dacă au cumpărat, au primit mai puține jetoane, pentru că prețul a crescut odată cu comerțul lor. Dacă au vândut, au primit și mai puține jetoane, deoarece prețul a scăzut odată cu tranzacția lor.

Acest lucru se datorează faptului că generatorul de piață automatizat tradițional (AMM), piesa de tehnologie care a alimentat majoritatea tranzacțiilor DEX, a fost paralizat de mecanismul său de stabilire a prețurilor tranzacțiilor. AMM a fost grozav pentru descoperirea prețurilor, dar a fost groaznic la furnizarea de lichiditate profundă, astfel încât comercianții s-au confruntat cu prețuri mai slabe pentru tranzacțiile lor decât se așteptau.

CLMM a promis încetarea acestui regim și LP-urile o metodă superioară de furnizare a lichidității. Așadar, lichiditatea concentrată părea o situație în care toată lumea câștigă pentru LP-urile care își puteau maximiza profiturile și pentru comercianții care puteau face tranzacții fără a pierde capital. 

CLMM-ul nu a reușit rapid să mențină hype cu LP-uri

Nu a durat mult până când LP-urile să-și dea seama că nu reușeau să furnizeze lichidități într-un CLMM singure în mod eficient și erau pe marginea sistemului. După ani în care au furnizat pasiv lichiditate pe AMM, LP-urile au fost amețite de nevoia constantă de a reechilibra pozițiile sau experiența 100% pierdere temporară (IL).

Apoi, au început să iasă la suprafață rapoarte că majoritatea LP-urilor au pierdut bani prin furnizarea de lichiditate completă. Ceea ce a înrăutățit lucrurile a fost faptul că furnizarea de lichidități pe un CLMM a oferit utilizatorilor un NFT ca chitanță de depozit în loc de un token LP fungibil.

Chitanța NFT a însemnat sfârșitul Composabilitate DeFi deoarece NFT-urile sunt aproape imposibil de depozitat cu alte protocoale DeFi. Fără compozibilitate, pozițiile concentrate de lichiditate nu pot fi folosite ca garanții pentru un împrumut sau câștiguri de recompense într-un program de cultivare a randamentului.

Cum ajută Kamino să prezinte utilizatorilor CLMM Liquidity

CLMM-urile le-au promis utilizatorilor multe rezultate pozitive, dar au sfârșit prin a îndepărta majoritatea utilizatorilor. DeFi stimulează de obicei participarea din fiecare parte a contractului inteligent – ​​creditori pentru debitori și LP-uri pentru comercianți – dar CLMM a speriat o mulțime de lichidități de la LP care le-au considerat prea greu de utilizat.

Kamino rezolvă multe dintre problemele pe care CLMM-urile le-au introdus comunității DeFi. În primul rând, Kamino a introdus seifuri automate care fac toată munca grea pentru LP-urile cu lichiditate concentrată, făcând procesul mai eficient din punct de vedere al capitalului decât CLMM independent.

Utilizatorii trebuie doar să-și depună jetoanele pe Kamino, iar seifurile ajută la reechilibrarea pozițiilor în intervale mai bune pentru capturarea taxelor. De asemenea, Kamino va calcula automat taxele și recompensele pentru a crește soldul unei poziții, iar utilizatorii primesc un token LP, numit kToken, ca chitanță, pe care îl pot folosi ca garanție pentru împrumut.

Kamino este incubat de experții DeFi și gata de acțiune

Cu kTokens, LP-urile pot câștiga comisioane din lichiditatea concentrată și pot împrumuta USDH simultan. USDH este moneda stabilă a Protocolul Hubble, echipa experimentată de proiect Solana care l-a incubat pe Kamino pentru a remedia ce era în neregulă cu experiența utilizatorului CLMM.

Construit pe Orca's Whirlpools de unii dintre cei mai experimentați dezvoltatori DeFi ai Solana, Kamino devine rapid interfața pe care mulți LP-uri o aleg pentru a interacționa cu un CLMM. La momentul scrierii, Kamino a câștigat $ 2 de milioane de în valoare totală blocată (TVL), ceea ce înseamnă că există mult mai multe jetoane pentru a ajuta utilizatorii să facă tranzacții eficiente din punct de vedere al capitalului.

Furnizarea de lichiditate concentrată nu a fost niciodată mai ușoară. Drept urmare, LP-urile vor fi bucuroși să câștige comisioane din tranzacționarea concentrată a lichidității, iar comercianții vor fi bucuroși să-și vadă tranzacțiile finalizate cu mai multe jetoane în portofel decât dacă ar folosi un AMM tradițional.