SPX 500 Tehnic: Taurii obosesc – MarketPulse

Aceasta este o analiză ulterioară a raportului nostru anterior, „Taurii bursieri din SUA se confruntă cu o verificare a realității (3 semne de rău augur de urmărit)” publicat pe 14 februarie 2024. Click aici pentru o recapitulare.

În ultimele două săptămâni, US SPX 500 și-a continuat ritmul de accelerare și a atins un alt nou record all-time de 5,150 luni, 4 martie.

Cu toate acestea, sub suprafață, există semne de slăbiciune din perspectiva rotației sectoriale. SPX 500 este împărțit în 11 sectoare cheie și performanța relativă între sectoare, cum ar fi „agresiv” față de „defensiv”, tinde să formeze un indiciu principal spre mișcarea S&P 500 pe baza acțiunilor anterioare ale prețurilor.

Potențiala performanță scăzută a produselor de consum discreționare față de cele de bază

Fig 1: Tendința majoră a raportului S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples din 7 martie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări grafic)

Sectorul de consum discreționar este considerat un sector „agresiv” cu beta ridicată, deoarece performanța sa în general se mișcă direct cu tendința ciclică a economiei. În schimb, sectorul Consumer Staples este un sector beta mai scăzut, care este etichetat drept „defensiv”, deoarece mișcarea sa este mai puțin sincronizată direct cu un ciclu economic tipic.

Prin reprezentarea grafică a raportului dintre fondul tranzacționat la bursă din sectorul Consumer Discretionary (XLY) față de fondul tranzacționat la bursă din sectorul Consumer Staples (XLP), putem avea un grafic vizual cantitativ al performanței relative.

Apoi, suprapusă graficul săptămânal al raportului XLY/XLP cu SPX 500 (vezi fig. 1), putem detecta două performanțe slabe recente ale XLY față de XLP (raportul s-a rupt sub suportul său) care au condus la o scădere corectivă de mai multe săptămâni provocată. pe SPX 500.

În săptămâna din 2 martie 2020, raportul XLY/XLP a scăzut sub suportul cheie, iar ulterior S&P 500 a scăzut cu -22%. Următoarea ocazie a fost în săptămâna din 18 ianuarie 2022, când XLY/XLP a scăzut sub suportul său, urmată de o scădere de -18% a SPX 500 în următoarele nouă luni.

În acest moment, acțiunile actuale ale prețului raportului XLY/XLP au scăzut ușor în ultimele două săptămâni și sunt pe cale să caute o retestare a suportului-cheie în vigoare din săptămâna din 19 decembrie 2022. De asemenea, înainte de retestarea actuală a acestuia suport, a modelat un nivel mai scăzut, ceea ce crește riscul unei performanțe insuficiente a consumatorului discreționar față de bunurile de consum de bază, care, la rândul său, poate declanșa un potențial declin corectiv pe mai multe săptămâni pentru SPX 500.

Urmăriți rezistența cheie de 5,150 pe SPX 500

Fig 2: US SPX 500 pe termen mediu și tendințe majore începând cu 7 martie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)

Fig 3: Tendința pe termen scurt a US SPX 500 din 7 martie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări grafic)

Indicatorul zilnic de impuls RSI al SPX 500 a evidențiat o condiție persistentă de divergență la urs în regiunea sa de supracumpărare începând cu 9 februarie 2024, ceea ce indică o încetinire a impulsului ascendent pe termen mediu.

Dacă rezistența pivot cheie de 5,150 de pe SPX 500 nu este depășită în sus și o pauză sub suportul pe termen scurt de 5,055 (și media mobilă pe 20 de zile) poate declanșa începutul unei scăderi corective pe mai multe săptămâni care expune următorul suport intermediar la 5,000 și 4,950 în primul pas.

Pe de altă parte, un clearance-ul de peste 5,150 invalidează scenariul de urs pentru continuarea secvenței impulsive de mișcare ascendentă pentru următoarea rezistență intermediară care va ajunge la 5,200/210.

Conținutul are doar scop informativ general. Nu este un sfat de investiții sau o soluție de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cel al OANDA Business Information & Services, Inc. sau al oricăruia dintre afiliații, filialele, funcționarii sau directorii săi. Dacă doriți să reproduceți sau să redistribuiți orice conținut găsit pe MarketPulse, un serviciu premiat de analiză valutară, mărfuri și indici globali și site de știri, produs de OANDA Business Information & Services, Inc., vă rugăm să accesați fluxul RSS sau să ne contactați la info@marketpulse.com. Vizita https://www.marketpulse.com/ pentru a afla mai multe despre ritmul piețelor globale. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.