Produsul de pe piețele private de la StashAway câștigă acțiune

Produsul de pe piețele private de la StashAway câștigă acțiune

Marca temporală: 10 august 2023 6:19
StashAway’s private-markets product gains traction PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

StashAway a deținut public un multi-family office care îl folosește pentru a procura o varietate de clase de active, inclusiv private equity și capital de risc.

Acordul cu Aument Capital Partners, un nou birou multi-familie cu sediul în Singapore, cu aproape 500 de milioane de dolari din activele clienților sub administrare, arată cum afacerile de wealthtech se extind dincolo de originile lor ca consilieri robo care răspund nevoilor clasei de mijloc.

Anul trecut, StashAway a lansat un serviciu destinat persoanelor cu valoare netă ridicată (HNWI) în Singapore, numit Reserve. Oferă acces la fonduri de pe piața privată, investiții de îngeri și cripto, împreună cu un serviciu de manager de relații.

Partea piețelor private este cea mai mare piesă: „Este un mandat discreționar pe piețele private, cu un bilet minim scăzut”, a declarat Michele Ferrario, CEO și co-fondator al StashAway (foto, stânga).

El nu a detaliat activele actuale gestionate ale Wealthtech, care au depășit 1 miliard de dolari la începutul lui 2021. Ferrario spune că HNWI reprezintă aproximativ o treime din AUM. Scopul său este să îi determine să aloce până la 10% din activele totale către capitalul privat și capitalul de risc.

Automatizarea averii familiei

Dominic Schacher, CEO al Aument, spune că a fost atras de platforma StashAway din cauza accesului ușor la piețele private, precum și pentru că este fintech (foto, dreapta).

El spune că a lansat Aument anul trecut exclusiv pentru a servi tinerilor antreprenori în tehnologie. „Există o lipsă de transparență în ceea ce privește produsele financiare, dar știm cât ar trebui să coste acestea și ce furnizori să folosească”, a spus el.

Aument este neobișnuit prin faptul că insistă să gestioneze toate aspectele nevoilor unui family office, de la servicii de concierge până la investiții. Este normal, mai ales în Asia, ca familiile bogate să-și răspândească investițiile în mai multe bănci private, dar Schacher spune că moștenitorii și fondatorii mai tineri sunt mai dispuși să se asocieze cu cineva care le poate simplifica afacerile. Familiile din afacerea lui (inclusiv a lui) pot continua să aibă mai multe relații financiare, dar Aument le supraveghează.

Clientul mediu are active între 50 și 70 de milioane de dolari, spune el. Familiile cu o avere netă de peste 150 de milioane de dolari sunt suficient de mari pentru a-și conduce propriul birou, în timp ce birourile cu mai multe familii au apărut pentru a socializa costurile derulării unei afaceri de investiții cu drepturi depline.

El este dornic să lucreze cu parteneri care sunt extrem de automatizați pentru a simplifica procesele – care pot fi birouri de familie foarte utile, care sunt idiosincratice în ceea ce privește ceea ce doresc proprietarii și modul în care fac lucrurile.

„Suntem atrași de faptul că StashAway este o companie tehnologică, pentru că singurele modalități de a se extinde sunt fie prin standardizare, fie prin activarea tehnologiei și automatizarea tuturor, de la raportare la gestionarea apelurilor de capital”, a spus Schacher.

De la robo la piețele private

Principala atracție este însă platforma PE/VC. StashAway nu inventează ceva nou: iCapital și Moonfare sunt alte fintech-uri care oferă acces ieftin la fonduri private. Managerii PE și VC, care deservesc în mod tradițional investitorii instituționali mari, sunt dornici să exploateze fondul imens de bani ai familiei.

De obicei, un KKR, Silvergate sau Khosla Ventures va cere unei instituții să investească între 5 și 10 milioane USD pentru a avea acces la un fond. Birourile de familie nu pot îndeplini asta. Cealaltă modalitate de a accesa piețele private este prin intermediul băncilor private, dar și acestea vor necesita o sumă mare, de obicei minim 250,000 USD, care va fi investită într-un singur fond. Chiar dacă family office-ul își poate permite astfel de sume, nu va avea o expunere diversificată la activele private.

StashAway face posibil ca investitorii săi acreditați să scrie bilete de până la 50,000 USD. Operează un sistem multi-manager, punând în comun clienții săi HNWI, astfel încât să își poată face angajamente la scară largă cu o varietate de administratori de fonduri privați (inclusiv cei menționați mai sus).

Este nevoie de o taxă în plus față de ceea ce percep managerii de bază.

„Clienții ne oferă un buget anual de 50,000 USD și ne luăm șase sau șapte angajamente pe an. După patru ani, veți avea în jur de 25 de manageri în întreaga lume, în domeniul riscului, creșterii și cumpărării.”

Tehnologia intervine pentru a gestiona operațiunile, în special apelurile de capital. Un fond va cere de obicei investitorilor să investească bani de două ori pe an. „Pentru 25 de manageri, acesta este un apel capital în fiecare săptămână, ceea ce ar fi un coșmar”, a spus Ferrario. StashAway îl gestionează, astfel încât fiecare client Reserve are doar un apel de capital bianual. Necesită clienților să pună o parte din capital în avans, pentru a se asigura că este gestionat fără probleme.

Aspectul tehnologic este totuși simplu. Există un front end pentru serviciul RM, dar back end este în mare parte doar un registru pentru a ține evidența angajamentelor și a apelurilor în rândul clientelei. Tehnologia pentru activitatea de bază de retail a StashAway este mai complicată, deoarece trebuie să gestioneze tranzacțiile și reechilibrarea portofoliului.

Schacher says the service complements his own view of asset management, which is to put the core portfolio in low-fee passive investments. “There’s not much out there, just private banks and some asset managers, and they’re often mediocre,” he said. “Now there’s also StashAway.”

Timestamp-ul:

Mai mult de la DigFin