Acțiunile alunecă pe fondul câștigurilor slabe și mai multor înăspriri

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Piețele bursiere europene sunt sub presiune joi, mișcările fiind exacerbate de conștientizarea că majorările ratelor ar putea avea loc mai devreme și mai repede decât se credea.

Piețele de acțiuni erau deja sub o mică presiune astăzi, deoarece câștigurile de la Meta și Spotify au adus investitorii înapoi cu picioarele pe pământ. Rezultatele de la Microsoft, Apple și Alphabet au fost mult mai încurajatoare și părea că cel mai rău ar putea fi trecut pentru tehnologia mare. Vânzarea de astăzi sugerează că nu am ieșit încă din pădure.

Astăzi, atenția va fi mereu pe BoE și BCE pentru a vedea dacă va fi justificată o înăsprire mai agresivă pentru a face față inflației. BoE a început deja să majoreze ratele și a indicat că vor veni mai multe în acest an, în timp ce BCE a respins în mod repetat.

În timp ce BCE pare să fi devenit cea mai recentă care a cedat și și-a abandonat angajamentul față de convingerile sale tranzitorii susținute anterior, randamentele sunt în creștere și asta cântărește foarte mult pe piețele bursiere din regiune. Întrebarea acum este cât de departe vor merge așteptările, deoarece ar putea avea multe de făcut.

Mesaje mixte de la BoE

Banca Angliei pare să bifeze toate căsuțele, dar nu într-un mod deosebit de util, joi. Banca centrală a majorat ratele dobânzilor cu 0.25%, în conformitate cu așteptările, în timp ce patru dintre cei nouă membri MPC – o foarte mare minoritate – au preferat o creștere de 0.5%, iar guvernatorul Bailey a indicat ulterior că așteptările pieței sunt prea agresive. Deci, un rezultat care îi atrage pe toată lumea, dar nu satisface pe nimeni.

În plus, Banca a anunțat că va începe să reducă dimensiunea bilanțului prin nereinvestirea activelor la scadență și vânzări active de obligațiuni corporative. Gilt-urile vor fi luate în considerare pentru vânzarea activă numai odată ce rata bancară va atinge 1%, ceea ce piețele încă cred că se va întâmpla mult mai devreme decât încearcă să sugereze BoE.

În mod clar, există opinii ample cu privire la MPC, care contribuie la ceea ce pare a fi o prăpastie între BoE și așteptările ratelor piețelor din acest an. Istoria recentă a fost de partea acestuia din urmă, care stabilește o altă creștere a ratelor la fiecare dintre următoarele două întâlniri. A existat multă volatilitate în liră de la anunțul inițial, după cum vă puteți imagina, cu moneda începând să se stabilească puțin mai sus.

BCE cedează sub presiunea inflaționistă

BCE a evitat să facă ceva radical astăzi, dar modificări nu atât de subtile în declarație, iar răspunsurile lui Lagarde la conferința de presă au arătat clar că banca centrală nu mai crede că este puțin probabilă o majorare a ratei în acest an. A fost întotdeauna puțin probabil să vedem o schimbare dramatică în absența unor noi proiecții economice, dar este clar după astăzi că vom vedea ceva în acest sens luna viitoare.

Încă o dată, se pare că piața este în fața curbei, iar banca centrală urmărește în urmă. Și pe baza ratelor actuale de pe piață, BCE va avea de făcut ceva serios de recuperat. Acest lucru se poate schimba, dacă mulți se așteaptă la vârfuri ale inflației în următoarele câteva luni și vedem dovezi ale diminuării presiunilor, ceea ce va permite băncilor centrale să procedeze așa cum doresc. Dar istoria recentă nu a favorizat să ascultăm ceea ce spun factorii de decizie politică, așa că poate ar trebui să ne legăm pentru un an turbulent și mult mai strâns.

Euro se desfășoară foarte bine în ziua respectivă, în spatele conferinței de presă a lui Lagarde, iar mesajul clar că ratele vor crește anul acesta nu mai sunt dezvăluite. Cu trei sau patru creșteri de 10 puncte de bază acum la prețuri puternice până la sfârșitul anului, moneda ar putea rămâne în favoare pe măsură ce ne adaptăm la ceva ce nu am experimentat de-a lungul unui deceniu; majorări ale dobânzilor în zona euro.

Bitcoin alunecă din nou pe piețele fără risc

Nici Bitcoin nu se descurcă bine în mediul de înăsprire monetară, deși impactul pe care îl are asupra apetitului mai larg pentru risc este probabil cel mai dăunător aspect al acestui fapt. Este cu aproximativ 1% mai scăzut în ziua de azi, după ce a scăzut mai mult de la 40,000 USD miercuri, unde amenința pentru scurt timp să se depășească la începutul acestei săptămâni. Am putea vedea că se consolidează în această regiune pe termen scurt, cu o pauză semnificativă de 30,000 USD care poate declanșa o altă mișcare agresivă în scădere.

Pentru a vedea toate evenimentele economice de astăzi, consultați calendarul nostru economic: www.marketpulse.com/economic-events/

Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.

Cu sediul la Londra, Craig Erlam s-a alăturat OANDA în 2015 ca analist de piață. Cu mulți ani de experiență ca analist și comerciant al pieței financiare, el se concentrează atât pe analize fundamentale, cât și pe analize tehnice, producând în același timp comentarii macroeconomice. Opiniile sale au fost publicate în Financial Times, Reuters, The Telegraph și International Business Times și apare, de asemenea, ca un comentator obișnuit la BBC, Bloomberg TV, FOX Business și SKY News. Craig deține un membru deplin la Societatea analiștilor tehnici și este recunoscut ca tehnician financiar certificat de Federația internațională a analiștilor tehnici.