Aruncând o privire mai profundă asupra decuplării UST-USD și asupra modului în care LUNA a scăzut cu 99%

TerraUSDT (UST) este (deși „a fost” ar putea fi mai bun)un stablecoin algoritmic al cărui mecanism de stabilitate a rezultat din promisiunea unei plăți cu LUNA. Oferirea comercianților să bată și să ardă jetoane după cum este necesar pentru a asigura stabilitatea UST din încredere în blockchain-ul Terra.

Cu toate acestea, între 9 și 10 mai, prețul UST s-a prăbușit, coborând sub zece cenți și pierzându-și complet pegul. Înainte de decuplarea sa de USD, UST era a treia cea mai mare monedă stabilă după capitalizarea pieței. Acest lucru face ca colapsul să fie una dintre cele mai îngrijorătoare evoluții în cripto și ceva pe care toți cei interesați în blockchain trebuie să-l înțeleagă. 

De ce s-a decuplat UST, care a fost atât de stabilă de atâta timp? Care sunt consecințele?

Monedele stabile algoritmice sunt diferite de alte monede stabile

Înainte de a analiza decuplarea UST, să ne uităm la modul în care diferă de monedele stabile legale și supracolateralizate.

• Monedele stabile algoritmice nu necesită nicio garanție. În schimb, ei ajustează numărul de jetoane deținute de utilizatori prin fluctuațiile prețului valutar. 
• Fiat și monedele supracolateralizate necesită garanții. De exemplu, Tether (USDT) deține garanții în USD fiat. Monedele hiper-colateralizate folosesc BTC și ETH ca garanții. Din cauza volatilității ridicate a prețurilor BTC și ETH, garanția trebuie să fie supracolateralizată.

UST este o monedă stabilă ancorată la 1 USD, dar fără suficiente active colaterale. Odată ce prețul simbolului a scăzut sub 1 USD, întregul său ecosistem, inclusiv LUNA și Ancoră protocol, au fost târâți cu el.

Decuplarea UST: înainte și după

Prețul jetonului UST stabil la 1 USD 

Datele Footprint Analytics arată că UST a fost stabil la aproximativ 1 USD timp de aproximativ 1 an, din 27 mai 2021 până în 8 mai 2022. În acest timp, prețul LUNA a înregistrat 2 creșteri majore, ajungând la 116.32 USD.

Stabilitatea UST la ancora de 1 USD a fost forța motrice din spatele creșterii ecosistemului Terra.

• Lichiditatea protocolului Anchor în trecut a reprezentat 50% din Terra TVL, iar venitul stabil din stocare a susținut stabilitatea UST la 1 USD. A furnizat peste 267 de milioane de dolari în rezerve de câștiguri UST, ceea ce a permis utilizatorilor să câștige 20% APY prin depunerea UST pe protocol - mult mai mare decât profiturile de la alte monede stabile. Randamentele ridicate sunt un factor important care determină cererea de monede stabile și, de asemenea, a dus la Anchor să atragă 17.2 miliarde USD în TVL.

 

• Guardia Fundației Luna (LFG) a fost înființată în ianuarie 2022 pentru a sprijini stabilitatea UST și a facilita dezvoltarea ecosistemului Terra. În februarie, a strâns 1 miliard de dolari în finanțare de la mai multe VC prin vânzarea LUNA, susținută de BTC pentru a ajuta la ancorarea UST și la dezvoltarea ecosistemului Terra.

Cu toate acestea, aceste mecanisme și rezerve nu au fost suficiente pentru a susține stabilitatea UST.

De ce s-a decuplat UST?

Prețul UST a scăzut de la 1 USD pe 8 mai la aproximativ 0.18 USD pe 14 mai. Acesta a revenit pentru scurt timp în sus, tachinând că poate mecanismul va fi suficient de rezistent, dar apoi și-a reluat prăbușirea. 

Începând cu 16 mai, UST pare să fie moartă și a distrus încrederea pieței în monedele stabile algoritmice.

Ce sa întâmplat?

• O balenă uriașă a vândut UST în valoare de 285 de milioane de dolari pe 7 mai. Acesta a fost declanșatorul care a determinat decuplarea UST de dolar.
• Pe măsură ce UST și-a pierdut cheia, LUNA a început să imprime. Asta pentru ca utilizatorii abandonează UST-urile decuplate în mâinile lor, rezultând mai multă batere a LUNA, ceea ce declanșează o scădere mai profundă a LUNA.
• Cu toate acestea, devalorizarea LUNA a avut loc atât de repede încât pur și simplu nu a putut să cumpere suficient UST pentru a-l repeta la 1 USD. 
• Atât LUNA, cât și UST s-au prăbușit la cenți. 
• S-a prăbușit și Anchor, care se bazează pe Terra Fund pentru a-și umple în mod continuu rezervele pentru a acoperi APY-ul de 20%.

 

• Rezerva de BTC a LFG trebuia să servească drept ocrotire pentru a ajuta la ancorarea UST. Cu toate acestea, prețul BTC a scăzut de la vârful din noiembrie anul trecut. Începând cu 16 mai, prețul BTC a scăzut sub 30,000 USD. 

Acest lucru are un impact negativ asupra ancorarii UST și asupra dezvoltării ecosistemului Terra.

 

• UST este diferit de monedele stabile în monedă fiat și nu are suficiente active colaterale.

Cum prăbușirea scăderii prețului UST afectează ecosistemul Terra și Crypto

Odată cu prăbușirea sa precipitată, ecosistemul Terra pare să fie mort.  

Cu UST sub 1 USD, prețul și încrederea pieței în tokenul nativ Terra, LUNA, s-au prăbușit. Datele Footprint Analytics arată că scăderea prețului token-ului LUNA și abandonarea rapidă a UST de către deținătorii de UST au dus la o mai mare batere a LUNA, ceea ce a declanșat o scădere și mai profundă a LUNA. Începând cu 16 mai, prețul token-ului LUNA a scăzut sub 0.11 USD de la un vârf de 116.32 USD, o scădere de 99.9% în mai puțin de o lună.

Capitalizarea de piață a UST și LUNA s-a inversat, capitala pieței LURA fiind mai mică decât a UST. Când LUNA cade, este în general rezervat suficient spațiu de lichidare pentru a evita situațiile extreme de insolvență. Acum, capitalizarea pieței a scăzut la 1.2 miliarde USD pentru LURA și 1.15 miliarde USD pentru UST. Această scădere ar putea provoca cu ușurință prăbușirea încrederii și apariția unei spirale a morții.

Desigur, pe lângă prețul valutar, capitalizarea pieței și alți indicatori care sunt afectați, există și protocoalele ecosistemului Terra TVL care arată o creștere negativă. Mai ales pentru protocoale precum Anchor și Plajă, TVL a scăzut cu peste 100%. Ancora este cea mai afectată de moneda stabilă a algoritmului UST, în timp ce Lido este afectată de scăderea prețului LUNA.

Rezumat

Panica actuală a pieței se extinde în continuare, moneda algoritmică stabilă UST este sever neancorată, iar prețul jetonului LUNA a părut să primească o lovitură catastrofală. Deși supraviețuirea sa nu pare probabilă, lucruri nebunești se pot întâmpla în lumea cripto.

 

Data și autorul: Mai. 2022, Vincy

Sursă de date: Footprint Analytics – Analiza algoritmică Stablecoin

Această piesă este contribuită de Analiza amprentei comunitate.

Footprint Community este un loc în care pasionații de date și criptomonede din întreaga lume se ajută reciproc să înțeleagă și să obțină informații despre Web3, metaverse, DeFi, GameFi sau orice altă zonă a lumii în curs de dezvoltare a blockchain-ului. Aici veți găsi voci active și diverse care se sprijină reciproc și conduc comunitatea înainte.

 

Ce este Footprint Analytics?

Footprint Analytics este o platformă de analiză all-in-one pentru a vizualiza datele blockchain și a descoperi perspective. Curăță și integrează datele din lanț, astfel încât utilizatorii de orice nivel de experiență să poată începe rapid să cerceteze jetoane, proiecte și protocoale. Cu peste o mie de șabloane de tablou de bord plus o interfață de tip drag-and-drop, oricine își poate construi propriile diagrame personalizate în câteva minute. Descoperiți datele blockchain și investiți mai inteligent cu Footprint.  

• Site-ul de amprentă
• Discordie
• Twitter
• Telegramă
• YouTube

Mesaj Aruncând o privire mai profundă asupra decuplării UST-USD și asupra modului în care LUNA a scăzut cu 99% a apărut în primul rând pe CryptoSlate.

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://cryptoslate.com/ust-decouples-from-usd-and-luna-plummets-by-99-9/