Un stereotip al lăcomiei anilor 1980 este Michael Milken. Cunoscut sub numele de „Regele obligațiunilor nedorite”, Milken a creat un mijloc pentru companiile startup de a strânge capital de încredere. Termenul „junk bond” sa datorat faptului că companiile implicate nu au stabilit încă un rating de credit.
Potrivit Gentlemen's Journal, „Milken a dezvoltat o capacitate unică de a simți schimbări în lumea financiară pe care alții erau prea leneși sau lipsiți de imaginație pentru a le detecta”. Mai exact, el a fost pionier în utilizarea finanțării prin obligațiuni pentru a finanța achiziții strategice. O moștenire pătată de rechizitoriul său din 1989 pentru fraudă cu valori mobiliare.
În schimb of o entitate, cum ar fi o bancă, care își asumă 100% din riscul de nerambursare a împrumutului, corporațiile și guvernele emit obligațiuni. Aceste contracte răspândesc riscul asupra multor investitori. În schimb, compania care le emite este obligată să ramburseze principalul cu dobândă - efectuând plăți regulate către investitori.
Uneori, corporațiile implicite. Lăsând investitorilor hârtie fără valoare. Cu toate acestea, în cea mai mare parte a timpului obligațiunile se dovedesc a fi un activ stabil în portofoliul unui investitor - oferind o sursă de venit de încredere.
Îngerii sunt investitori privați care finanțează noi companii cu împrumuturi relativ mici. Aceste împrumuturi fie sunt rambursate la următoarea rundă de finanțare, fie sunt convertite în stoc. Scopul este de a ajuta o companie să treacă de la zero la o rundă inițială de finanțare de risc.
Capitalul de risc este un grup de investitori care strâng fonduri pentru a investi în companii în creștere. Aceasta este calea principală pe care o nouă afacere o are pentru a se finanța. Google, Facebook și Amazon au început toate ca niște mici parveniți într-un portofoliu de capital de risc.
Acest model de investiție presupune că majoritatea investițiilor se vor ridica în cel mai bun caz. Bazându-mă în schimb pe mâna care a izbucnit în celebritatea globală. Acești puțini plătesc mai mult decât pentru majoritatea care pierde.
Ca CEO pentru un startup, o mare parte din timpul meu a fost petrecut în fața potențialilor investitori. La început, îngerii individuali, apoi firmele de capital de risc mai mari. Motivul pentru care eu și atât de mulți alții petrecem atât de mult timp strângând capital în acest fel este că nu există alternative reale.
Sigur, un startup ar putea emite obligațiuni, dar cine le-ar cumpăra? Obligațiunile listate la bursă provin de la companii mari cu ratinguri de credit dovedite. În schimb, o nouă afacere ar trebui să le vândă unul câte unul investitorilor acreditați. Aceiași investitori care preferă să blocheze companiile într-o afacere de risc.
Nu era că „obligațiunile nedorite” erau proaste, la fel cum titlurile garantate cu ipoteci nu erau greșite. Ceea ce sa întâmplat în ambele cazuri a fost hype-ul din jurul lor a condus cererea dincolo de ofertă. Astfel, noua aprovizionare a devenit din ce în ce mai puțin viabilă ca investiții solide.
Decentralized Finance (DeFi) este o mișcare a aplicațiilor financiare fără permisiuni în rețeaua Etherum. Potrivit Etherum, „Contractele inteligente sunt un tip de cont Ethereum. Aceasta înseamnă că au un sold și pot trimite tranzacții prin rețea.” În loc să fie controlați de o persoană, ei execută tranzacții bazate pe reguli programate.
Contractele inteligente pot acționa ca obligațiuni. Permite investitorilor să plătească pentru ele și să efectueze automat plăți înapoi către investitor în conformitate cu termenii programului. Aceasta înseamnă că o companie mică ar putea emite obligațiuni precum zilele Milken, cu un risc mult mai mic de neplată.
În teorie, un startup ar putea strânge fonduri de la sute sau chiar mii de investitori anonimi fără a petrece timp la numeroase evenimente de prezentare. În schimb, mai mulți investitori beneficiază de plăți periodice de dobândă în timp ce noua companie își lansează produsul. Preluarea controlului de la puținii parteneri cu capital de risc și plasarea acestuia în mâinile numeroșilor utilizatori DeFi.
Când încearcă să treacă de la zero la o putere globală, multe startup-uri se bazează pe achiziționarea altor companii. În calitate de CEO, am încercat să achiziționez o companie asociată, dar nu am reușit să fac cash flow-ul să funcționeze. În schimb, a vândut unui lichidator care își dorea doar brevetele.
Cu toate acestea, dacă o nouă companie ar vinde obligațiuni, ar fi mult mai ușor să generezi fondurile care fac achiziții strategice mult mai devreme în acest proces. Adică, o echipă fără experiență ar putea cumpăra un set dovedit de lideri și o piață stabilită în primii câțiva ani de existență.
Astăzi, este nevoie de câteva runde de bani de risc înainte ca achizițiile să fie realiste. Când apar, achizițiile fac aproape întotdeauna compania cumpărătoare mai valoroasă. Creșterea fluxului de numerar, a veniturilor, a activelor și a capitalului intelectual al noii entități. Făcând mai probabil ca plățile de obligațiuni să poată continua.
Mai multe companii lucrează în prezent pentru a lansa produse de obligațiuni DeFi. Piesa de poticnire nu este tehnologia, ci implicațiile legale. În funcție de țară și de modul în care autoritățile de reglementare văd contractele inteligente de tipul obligațiunilor, acesta poate fi disponibil în curând sau niciodată.
Indiferent, DeFi este o evoluție interesantă în domeniul finanțelor, care promite să preia puterea de la puțini și să o pună în mâinile celor mulți. Pentru a afla mai multe, vizitați https://toddmoses.com/.
- Cont
- achiziții
- TOATE
- Permiterea
- Amazon
- îngeri
- aplicatii
- activ
- Bunuri
- Bancă
- CEL MAI BUN
- Obligațiuni
- Breakout
- afaceri
- cumpăra
- Cumpărare
- capital
- cazuri
- Bani gheata
- fluxul de numerar
- CEO
- Companii
- companie
- continua
- contracte
- Corporații
- credit
- afacere
- DEFI
- Cerere
- ethereum
- evenimente
- evoluţie
- schimb
- finanţa
- financiar
- First
- debit
- fraudă
- fond
- de finanțare
- Fondurile
- Caritate
- guvernele
- grup
- În creştere
- GV
- Cum
- hr
- HTTPS
- sute
- ia
- Venituri
- interes
- investind
- Investiții
- investitor
- Investitori
- implicat
- IP
- IT
- mare
- lansa
- lansează
- AFLAȚI
- Legal
- Credite
- Majoritate
- Efectuarea
- Piață
- mediu
- model
- bani
- reţea
- Altele
- Hârtie
- Brevete de inventie
- Plătește
- plată
- plăți
- portofoliu
- putere
- privat
- Produs
- Produse
- Program
- ridica
- evaluări
- Autoritățile de reglementare
- venituri
- Risc
- runde
- norme
- Titluri de valoare
- vinde
- sens
- set
- mic
- inteligent
- Contracte inteligente
- So
- vândut
- petrece
- Cheltuire
- răspândire
- lansare
- Startup-urile
- stoc
- Strategic
- livra
- Tehnologia
- timp
- Tranzacții
- utilizatorii
- aventura
- de capital de risc
- Firme cu capital de risc
- Vizualizare
- W
- OMS
- în
- Apartamente
- lume
- ani
- zero