Thoma Bravo Achiziționarea Spree evidențiază interesul fierbinte al investitorilor pe piața IAM

Două tranzacții financiare recente în valoare de miliarde – ambele implicând firma de capital privat Thoma Bravo – au evidențiat interesul continuu și puternic în rândul investitorilor și al altor furnizori de tehnologie pentru piața de management al identității și accesului (IAM).

Thomas Bravo săptămâna trecută și-a finalizat achiziția anunțată anterior a furnizorului de servicii de securitate a identității SailPoint Technologies într-o tranzacție în numerar evaluată la aproximativ 6.9 miliarde USD. La finalizarea achiziției, compania a fost radiată de la Bursa de Valori din New York, iar acționarii aveau dreptul să primească 65.25 USD în numerar per acțiune din acțiunile comune ale companiei. SailPoint este acum o entitate privată.

La începutul acestei luni, Thoma Bravo și-a anunțat intenția de a face acest lucru achiziționați firma federată de gestionare a ID-ului Ping Identity pentru 2.8 miliarde de dolari. Această tranzacție este de așteptat să se încheie în al patrulea trimestru. În acel moment, și Ping va trece de la a fi o companie cotată la bursă la o entitate privată sub umbrela Thoma Bravo. Acționarii actuali ai Ping vor primi 28.50 USD în numerar per acțiune de acțiuni comune.

Prime substanțiale

Thoma Bravo a plătit o primă substanțială pentru ambele firme. Cei 65.25 USD per acțiune de acțiuni comune pe care le-a oferit pentru SailPoint atunci când a anunțat pentru prima dată planurile de a achiziționa firma în aprilie au reprezentat o primă de peste 31%. la prețul acțiunilor SailPoint la momentul respectiv. În mod similar, oferta lui Thoma Bravo pentru Ping Identity a reprezentat a primă de peste 63% a prețului de închidere al acțiunilor vânzătorului de identitate la momentul ofertei la începutul lunii august.

Primele reflectă valoarea în creștere pe care investitorii și alte firme de tehnologie au început să o atașeze firmelor IAM în ultimii doi ani. O mare parte din aceasta este condusă de conștientizarea faptului că companiile care trec în cloud și susțin forțe de muncă mai distribuite necesită, de asemenea, noi abordări ale IAM.

Migrația în cloud stimulează cererea IAM

„Identitatea este esențiala transformării digitale”, spune Richard Stiennon, analist șef de cercetare la IT-Harvest. „Întreprinderile se uită îndeaproape la identitate, deoarece trec la o abordare de încredere zero pe măsură ce fac tranziția către cloud.”

Stiennon spune că, pe măsură ce întreprinderile trec la cloud, există posibilitatea ca acestea să-și consolideze platformele IAM. Au devenit disponibile modalități noi și mai simple de a gestiona identitățile și autentificarea, care oferă organizațiilor întreprinderi o modalitate de a-și consolida infrastructurile de identitate în cloud, spune el.

Adoptarea accelerată a cloud-ului oferă, de asemenea, furnizorilor de securitate a identității o fereastră de oportunitate pentru a-și extinde amprenta pe o piață pe care Microsoft a dominat-o de la introducerea Active Directory în urmă cu mai bine de două decenii, notează Stiennon. 

„Thoma Bravo face mișcări oportuniste”, spune el, adăugând că o scădere recentă și generală a evaluărilor acțiunilor de securitate cibernetică a creat o mare oportunitate de cumpărare pentru companie.

„A strâns un fond de 22.8 miliarde de dolari în urmă cu doi ani și pune acel capital să funcționeze” prin investiții strategice precum cele care implică SailPoint și Ping, spune el.

Aproape de dublarea dimensiunii pieței în următorii cinci ani

MarketsandMarkets a estimat că cererea globală pentru tehnologii IAM va crește de la aproximativ 13.4 miliarde USD în 2022 la aproximativ 25.6 miliarde USD până în 2027. Firma de cercetare de piață a identificat câțiva factori care conduc această creștere, inclusiv proliferarea menționată mai sus a tehnologiilor și serviciilor IAM bazate pe cloud, adoptarea rapidă a modelelor de cloud hibrid și creșterea cheltuielilor pentru securitatea cibernetică post-COVID-19. 

Alții, cum ar fi Jupiter Research, au estimat o creștere similară. Firma de analist a prezis că piața IAM va depăși 26 de miliarde de dolari în 2027, determinată în mare parte de achiziții de către întreprinderile mici care până acum nu au făcut investiții mari în platformele IAM. Proliferarea crescândă a software-ului ca serviciu (SaaS) relativ ieftin și a serviciilor de abonament în cloud pentru managementul identității face posibil ca acest segment să facă aceste noi investiții, a spus firma de cercetare.

Ultimele achiziții ale lui Thoma Bravo se adaugă portofoliului în creștere rapidă de furnizori de securitate cibernetică pe care firma de capital privat îl deține acum. Alte achiziții majore din ultimii ani includ Proofpoint, McAfee, LogRhythm, Imperva, Sophos și Cod Vera.

Cu toate acestea, compania este doar una dintre câțiva care au făcut rost de furnizori IAM doar anul acesta. Exemple de alții care au făcut investiții similare includ Achiziția Vectra AI a furnizorului de securitate a identității și managementul posturii în cloud, Siriux Security Technologies, în ianuarie; Achiziționarea Attivo Networks de către SentinelOne în martie pentru 616 milioane de dolari în numerar; și Achiziția de către Avast a SecureKey pentru o sumă nedezvăluită în aprilie.

Stiennon spune că a existat și o activitate substanțială de finanțare în spațiul IAM. Până în acest an, au fost investiți în total 1.4 miliarde de dolari în 18 furnizori de identitate, spune el. 

„Anul trecut s-au înregistrat 2.8 miliarde de dolari în 44 de companii, iar 2020 au înregistrat 2.6 miliarde de dolari la 48 de furnizori. Mă aștept ca ritmul investițiilor în IAM să continue la nivelurile actuale sau să crească în următorii doi ani”, spune el. Stiennon estimează că în prezent există aproximativ 400 de vânzători în spațiul de identitate. Patruzeci dintre ei au peste 400 de angajați.