Tokenizarea în Europa - Starea actuală și perspectivele viitoare

HodlX Guest Post  Trimite-ți postarea

 

După raliul substanțial al criptomonedelor, cum ar fi Bitcoin, în ultimele luni, este timpul să aruncăm o privire detaliată asupra dezvoltării actuale și viitoare a pieței activelor tokenizate. Un studiu comun realizat de Plutoneo și Tangany se concentrează în special pe Europa și cota sa din capitalizarea de piață globală a activelor tokenizate.

Au fost colectate date cuprinzătoare pentru piața jetonelor de securitate, care descriu cea mai precisă declarație pentru această categorie din Europa. Tendința este clară - magia de bază a blockchain-ului și a tehnologiei de registre distribuite avansează din ce în ce mai mult. În acest moment, piața activelor tokenizate constă aproape exclusiv din criptomonede. Cu toate acestea, viitorul aparține jetoanelor de securitate. Ne aventurăm să vedem când se va întâmpla acest lucru.

Ipotezele principale

Pentru acest studiu, am analizat cercetările efectuate de terți și le-am combinat cu date de la participanții relevanți de pe piață. Pentru a calcula dimensiunea pieței pentru activele simbolizate în Europa, ipotezele cheie care stau la baza sunt următoarele.

• Cota de piață a criptomonedelor în Europa
• Perspectiva dimensiunii pieței pentru criptomonede în Europa
• Cota de piață a jetoanelor de securitate din Europa
• Perspectiva dimensiunii pieței pentru jetoanele de securitate din Europa

Primele două ipoteze sunt utilizate pentru a obține dimensiunea pieței criptomonedelor din Europa, în timp ce ultimele două ipoteze sunt utilizate pentru a obține dimensiunea pieței pentru jetoanele de securitate din Europa. Combinat, putem proiecta dimensiunea pieței pentru activele tokenizate în Europa. În cele ce urmează, explicăm procesul nostru de gândire din spatele tuturor celor patru ipoteze.

Pentru prima dată, a fost posibil să se determine volumul pieței pentru jetoanele de securitate fără aproximări bazate pe produsul intern brut la nivel global sau european. Modelul matematic dezvoltat pentru acest studiu se concentrează pe parametrii cheie ai piețelor financiare, cum ar fi dimensiunea pieței pentru acțiuni și obligațiuni, și extrapolează gradul de tokenizare în următorii ani.

În acest studiu, definim termenul „criptocurrency” ca jetoane de plată și utilitate. În timp ce criptomonedele domină puternic piața în ceea ce privește capitalizarea pieței, tot mai multe progrese de reglementare deschid spațiul pentru tokenizarea instrumentelor financiare clasice. Prin urmare, această categorie este denumită în acest studiu drept „jeton de securitate”.

Ambele segmente fac parte din grupul de active digitale mai mare, care conține, de asemenea, jetoane fiat-back și grupul de captare pentru jetoane noi, dar neclasificate. Jetoanele susținute de Fiat sunt clasificate ca jetoane de securitate în studiul nostru, deoarece sunt susținute de un activ. Jetoanele susținute de Fiat sunt fie emise de o entitate privată precum Tether (USDT) sau Binance USD (BUSD) sau de o instituție publică precum Banca Centrală Europeană (BCE), cu scopul de a avea un curs de schimb constant - de obicei 1: 1 - către o monedă majoră precum dolarul SUA. Grupul celorlalți conține apariții precum jetonul nefungibil (NFT), utilizat în principal pentru jocuri video, artă și de către creativi și designeri. NFT-urile nu fac parte din acest studiu de caz.

Categorii de active digitale acoperite în acest studiu.

1. Cota de piață a criptomonedelor în Europa

CoinMarketCap urmărește în detaliu istoria dimensiunii pieței globale a criptomonedelor. Cu toate acestea, nu este ușor să se determine modul în care acesta este distribuit pe diferite continente - în cazul nostru, Europa. Pe baza studiilor ample ale Cambridge Center for Alternative Finance, cele mai recente statistici și date, am reușit să stabilim că ~ 55 de milioane de europeni (~ 7,5% din populația europeană) dețin sau folosesc criptomonede. Mai mult, rezultatele noastre arată că aproximativ 40% din utilizatorii globali de criptomonede provin din Europa. Ca urmare, Europa este lider în ceea ce privește numărul de utilizatori din întreaga lume. Cu toate acestea, în ceea ce privește capitalizarea de piață globală în criptomonede, europenii acoperă doar ~ 25%.

2. Perspectiva dimensiunii pieței pentru criptomonede

Piața criptomonedelor se confruntă cu o piață ulterioară în ultimele luni. Ca urmare, prețul criptomonedelor de top - Bitcoin și Ethereum - urcă aproape de neoprit de la un maxim istoric la un maxim istoric. În plus, există un flux constant de știri pozitive în cadrul industriei care oferă un vânt semnificativ pe piață. Aceasta include, de exemplu, interesul puternic al PayPal de a se stabili pe segmentul criptografic, ceea ce poate fi observat în achiziția firmei de securitate a activelor digitale Curv.

Mai mult, chiar și giganții din lumea financiară tradițională, precum Goldman Sachs și JP Morgan, nu mai pot ignora cererea clienților lor de a accesa activele digitale. Un alt pas care arată cât de avansată a fost adoptarea generală a activelor digitale a fost cu siguranță IPO-ul Coinbase, cu o capitalizare de piață de peste 80 de miliarde de dolari.

Interesul crescând al instituțiilor financiare pentru activele digitale permite acum investitorilor instituționali să acceseze această clasă de active. Pentru dezvoltarea în continuare a pieței, este de așteptat o creștere semnificativă, deoarece investitorii instituționali nu au reușit să investească în active digitale din motive de reglementare și, în unele cazuri, încă nu pot face acest lucru. Cu toate acestea, o nouă lege în Germania permite tocmai acest lucru. Aici, fondurile de investiții instituționale (Spezialfonds) pot aloca până la 20% în active criptografice în viitor. Chiar dacă astfel de instrumente financiare ar investi doar câteva procente din capitalul lor în active digitale, impactul asupra pieței criptografice ar fi enorm. Acest lucru se datorează faptului că aceste vehicule de investiții au o capitalizare de piață de aproximativ 1.2 trilioane de euro numai în Germania.

Mărimea pieței activelor digitale de proiecție Europa în perioada 2018-2026 în miliarde EUR.

3. Cota de piață a simbolului de securitate în Europa

Piața jetoanelor de securitate s-a declanșat acum câțiva ani, nu mai devreme de 2017. De atunci, domeniul jetoanelor de securitate a cunoscut o creștere rapidă. Autoritățile de reglementare din întreaga lume au adoptat noua formă de instrumente financiare în reglementările existente. Procesul a început la începutul anului 2020 odată cu introducerea licenței financiare pentru custodia activelor digitale în Germania și alte state membre ale UE.

Guvernele văd acest domeniu ca pe un domeniu în care se creează inovație, iar următorii giganți digitali evoluează. În acest context, țări precum Germania își pregătesc legislația pentru a permite reprezentarea valorilor mobiliare sub formă de jetoane. Mai ales țările europene conduc această mișcare, în timp ce SUA încă își caută drumul de parcurs. Jurisdicțiile asiatice au ales modalități destul de diferite de abordare a acestui subiect, în timp ce monitorizează îndeaproape evoluțiile din Europa.

Volumul pieței globale de jetoane de securitate - care include tot felul de jetoane care sunt susținute de active sau reprezintă un fel de valoare - a fost de ~ 2.7 miliarde de euro în 2019. În schimb, aproximativ 0.7 miliarde de euro au fost emise în Europa (~ 25%). Aceasta include Uniunea Europeană și toate celelalte țări europene.

Volumul pieței în Europa va fi de aproximativ 918 miliarde de euro în 2026, acoperind tot felul de jetoane de securitate. Pentru prima dată, se așteaptă ca jetoanele de securitate să depășească criptomonedele până atunci. În ciuda creșterii puternice din următorii câțiva ani, piața tokenizată va acoperi în continuare doar o mică parte din piața totală, care se așteaptă să crească la 259 trilioane de euro în Europa. Cota de tokenizare va fi de 0.35%, indicând faptul că piața tokenizată va fi încă prematură, cu rate de creștere atractive dincolo de 2026.

În trecut, majoritatea jetoanelor de securitate erau emise pe Ethereum, cu o cotă de piață raportată de 94%. Celelalte 6% sunt deținute de soluții precum Tron, Stellar și Neo.

4. Perspectiva dimensiunii pieței pentru jetonul de securitate

Piața jetoanelor de securitate evoluează dinamic și poate fi considerată încă la început. În 2017, au fost emise doar cinci jetoane de securitate raportate. Acest număr a crescut la peste 100 în 2020. Proiecțiile noastre prognozează o creștere continuă în următorii cinci ani, până la un volum total de piață de peste 918 miliarde de euro până în 2026 numai în Europa, inclusiv stablecoinele susținute de fiat.

Pe baza analizei a patru segmente majore de piață - imobiliare, stocuri, datorii și valute fiduciare - în ceea ce privește creșterea viitoare a jetoanelor de securitate, se poate concluziona că creșterea din 2021 până în 2026 va fi de aproximativ 81% pe an.

Interesul în creștere pentru activele digitale determină această tendință, concentrată în principal pe criptomonede precum Bitcoin, dar din ce în ce mai mult în jurul valorii de active tokenizate, care oferă lichiditate ridicată și vin cu comisioane de administrare scăzute. Mai mult, viitoarele reglementări precum securitatea criptografică germană amplifică întreaga tendință. Cu aceasta, obiectivul Comisiei Uniunii Europene de a crea o piață armonizată a activelor digitale este, de asemenea, o acțiune pozitivă notabilă. Prezentul regulament va fi emis până cel târziu în 2023, introducând MiCA (Piețele în cripto-active), care poate fi considerat ca fiind regulamentul reglementării MiFID II existente a instrumentelor și activităților financiare tradiționale.

Europa poate fi descrisă ca fiind în fruntea jetoanelor de securitate. Este obligatoriu ca startup-urile inovatoare, companiile și instituțiile tradiționale - la fel ca guvernele și autoritățile de reglementare - continuați să gestionați această zonă progresiv și pozitiv pentru a asigura această poziție.

Concluzie

Piața generală a activelor digitale va continua să crească într-un ritm rapid. În timp ce piața constă în prezent aproape exclusiv din criptomonede în ceea ce privește capitalizarea pieței, zona jetoanelor de securitate va crește puternic în următorii ani. Reglementarea progresivă în țări precum Germania și la nivelul UE va duce la Europa să fie liderul global în jetoanele de securitate. Pe baza modelului nostru de date, care pentru prima dată nu se bazează pe aproximări precum PIB, volumul de jetoane de securitate va depăși volumul criptomonedelor pentru prima dată în 2026.

Dintr-o perspectivă europeană, o privire asupra pieței criptografice produce, de asemenea, rezultate interesante. În ceea ce privește adoptarea blockchain-ului, trebuie remarcat faptul că Europa reprezintă aproximativ 40% din utilizatorii globali de criptomonede. Deși utilizatorii europeni dețin „doar” aproximativ 25% din capitalizarea de piață a criptomonedelor la nivel mondial, acest lucru arată clar că segmentul de retail, în special, este foarte receptiv la activele digitale.

TL; DR

Piața activelor digitale astăzi

• 55 de milioane de utilizatori de criptomonede (~ 7,5% din populația europeană)
• 40% din utilizatorii globali de criptomonede provin din Europa
• 25% din capitalizarea de piață globală în criptomonede deținute de europeni
• Piața jetoanelor de securitate este încă la începuturile sale, cu o reglementare majoră viitoare

Piața activelor digitale în 2026

• Capitalizarea totală a activelor digitale va fi de 1,820 miliarde de euro
• Volumul jetonului de securitate (50.39%) va fi mai mare decât criptomonedele (49.61%)
• Acțiunile tokenizate vor contribui cu 32.77% la piața jetoanelor de securitate

Referinte

Cambridge Center for Alternative Finance: „Global Cryptocurrency benchmarking study”, 2017

Cambridge Center for Alternative Finance: „2nd Global Cryptoasset Benchmarking Study”, 2018

Cambridge Center for Alternative Finance: „3rd Global Cryptoasset Benchmarking Study”, 2020

Statista: „Adoptarea criptomonedelor în 55 de țări diferite din întreaga lume 2020, "2021"

Statista: „Numărul de utilizatori de portofele Blockchain din întreaga lume în perioada noiembrie 2011 - 13 aprilie 2021, "2021"

Statista: „Cât de comun este Crypto?”, Lansat în 2021

BusinessOfApps: „Statistici privind veniturile și utilizarea monedei (2021), "2021"

Blog Binance: „Binance 2019: An în revizuire, "2019"

Cointelegraf: „PayPal achiziționează firma de securitate a activelor digitale Curv, "2021"

CNBC: „Goldman Sachs este aproape de a oferi clienților săi de administrare a averii bitcoin și alte active digitale, "2021"

Coindesk: „JPMorgan va permite clienților să investească în fondul Bitcoin pentru prima dată, "2021"

CNBC: „Coinbase se închide la 328.28 dolari pe acțiune la debutul Nasdaq, evaluând schimbul de criptare
la 85.8 miliarde de dolari ”, 2021

Blockstate: „Studiu global STO 2019, "2019"

Capitalist vizual: „Toți banii și piețele lumii într-o singură vizualizare, "2020"

Statista: „Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 bis 2019”, 2020

Capitalist vizual: „Toți banii și piețele lumii într-o singură vizualizare, "2020"

Wikipedia: „Geldmenge, ”Vizualizat ultima dată în mai 2021

---

Benjamin Schaub este șeful hub-ului digital la Plutoneo. Interesele sale includ dezvoltarea și integrarea cazurilor de utilizare blockchain în industria financiară, precum și custodia cripto. În plus, lucrează ca consultant senior la INTAS.tech, o firmă de consultanță blockchain înființată de Școala din Frankfurt și Plutoneo.

Martin Kreitmair este unul dintre co-fondatori și CEO la Tangany. El este responsabil pentru dezvoltarea afacerilor, împreună cu Julian Richter. Mai mult, este membru al consiliului de administrație al Bundesblock eV, asociația germană blockchain.

Julian Richter este șeful dezvoltării și vânzărilor de afaceri la Tangany. El este un expert în ceea ce privește perspectivele pieței, tendințele pieței și custodia activelor digitale. Înainte de Tangany, Julian obișnuia să lucreze la alte companii, cum ar fi FinTecSystems, în domeniul managementului activelor la Continentale Versicherung și în trezoreria de la LfA Förderbank Bayern.

Imagine prezentată: Shutterstock / phoelixDE

 

Sursa: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/