Înțelegerea Stablecoin-ului în contextul fluctuațiilor recente 

Timp de citit: 5 minute

Scăderea bruscă a prețului simbolului Terra Luna de la 120 USD luna trecută la aproape zero în acest 22 mai a stârnit căldura în rândul investitorilor. Ele nu sunt orice alte criptomonede, ci sunt monede stabile algoritmice, ale căror valori sunt fie legate de fiat, fie de alte monede. 

Ce-i cu aceste monede stabile? Să facem o scufundare profundă în înțelegerea multiplelor fațete ale subiectului.

Ce sunt Stablecoins?

După cum spune chiar și numele, stablecoins sunt aduse în circulație pentru a aborda natura volatilă a criptomonedelor. Prin urmare, fiecare valoare stablecoin este legată de o anumită valoare a unui activ pentru a-și menține prețul constant. 

Deși valoarea stablecoin-ului este susținută de un activ, fiecare dintre ele funcționează prin mecanisme diferite. Valoarea de bază diferă în funcție de activul legat de acesta. 

Monedele stabile au intrat în vigoare pentru a reuni beneficiile descentralizării și ale transparenței, păstrând în același timp valoarea activelor lumii fizice.

Pe scurt, stablecoins-urile sunt „Safe Havens” pentru investițiile descentralizate și, deoarece prețurile sunt mai stabilizate, pot fi folosite ca mijloc de schimb pentru cumpărarea și vânzarea de mărfuri.

Să ne uităm la diferitele tipuri de monede stabile și la operațiunile acestora.

Stablecoins cu sprijin Fiat

Aici, valorile stablecoins sunt legate de monedele fiat. Orice monedă de hârtie a țărilor se află ca garanție pentru a oferi valoare stablecoins-urilor care pot fi USD, EUR și altele.

Valoarea stablecoin-ului față de monedă este fixată în raportul 1:1. 

Dezavantajul monedelor stabile susținute de Fiat

Cu toate acestea, procesarea tranzacției acestor tipuri de stablecoins implică rolul băncilor centralizate. Acest lucru ridică problema transparenței, încrederii și descentralizării acestui tip de stablecoin.

Exemplu de monede stabile susținute de Fiat:

Stablecoin	Fiat monedă
Tether (USDT)	USD
Gemeni (GUSD)	USD

Stablecoins colateralizate cu mărfuri

Mărfurile precum metale precum aurul sau alte metale prețioase sunt conectate cu stablecoin pentru a-și menține prețul. Pentru fiecare monedă stabilă creată, o valoare egală de aur este salvată sub controlul oricăror terți. Dar, fiabilitatea acestui tip de monedă este mai mică decât a monedelor bazate pe fiat.

Dezavantajul Stablecoins-urilor garantate cu mărfuri

Deoarece mărfurile sunt păstrate sub custodia autorităților centrale sau a oricăror organizații terțe, deci funcționează mai mult ca un sistem centralizat.

Exemplu de monede stabile garantate cu mărfuri:

Stablecoin	Produs
Digix(DGX)	Aur
Tiberius	Combinație de platină, cobalt, aur, nichel, staniu, cupru aluminiu

Stablecoin susținut de criptomonede

Stablecoins, a căror valoare este legată de alte criptomonede, cum ar fi Ethereum sau Bitcoin, intră sub acest tip. 

Spre deosebire de criptomonedele bazate pe fiat, în care mecanismul de pegging necesită să fie efectuat offline, în monede susținute de criptomonede, toate procesele sunt executate prin contracte inteligente pe blockchain-ul în sine. 

Dezavantajul Stablecoins-urilor susținute de criptomonede

Deoarece aceste monede sunt garantate cu criptomonede; procesul de minerit este mai elaborat deoarece implică factori multipli. Volatilitatea este, de asemenea, mare, deoarece activele cripto le susțin.

Exemplu de monede stabile susținute de criptomonede:

Moneda stabilă DAI de la MakerDAO este o monedă stabilă susținută de cripto. Este legat ușor cu dolarul american și este garantat de criptomonede bazate pe Ethereum. 

Utilizatorii pot depune o mare parte de cripto-uri, cum ar fi ETH(Ethereum) ca garanție și pot cumpăra monede DAI. Menținerea activelor colaterale la monedele DAI în raport de 2:1 asigură lichiditatea stablecoin-ului DAI.

Algoritmic Stablecoins

Valoarea prețului monedelor stabile de acest tip nu este susținută de niciun activ suport. Mai degrabă, acestea sunt menținute de algoritmi care echilibrează raportul cerere-ofertă pentru a stabiliza prețul.

Dacă cererea crește, algoritmul creează mai multe monede pentru circulație sau arde monedele dacă oferta este mare pentru a menține valoarea aproape de 1 USD în orice moment.

Dezavantajul monedelor stabile algoritmice

Deoarece procesul este menținut în întregime algoritmic, echilibrarea prețului este prea dificilă și complexă.

Exemplu de monede stabile algoritmice:

• TerraUSD(UST) a fost creat ca o monedă stabilă algoritmică în care prețurile sunt stabilizate prin arderea și baterea între jetoanele Terra(UST) și Luna. 

• Dacă prețul Terra (UST) depășește 1 USD, ceea ce indică cererea în aprovizionare, utilizatorii pot arde LUNA pentru a crește oferta UST și invers. Și, la rândul său, platforma stimulează utilizatorii să mențină stabilitatea UST.

Stabilitatea Stablecoin

Criptomonedele cu cele mai bune performanțe, cum ar fi Ethereum și Bitcoin, sunt extrem de volatile și nu se pot baza pe acestea pentru a face tranzacții zilnice.

Pe de altă parte, monedele stabile sunt mai stabilizate în stabilirea prețurilor decât sunt potrivite pentru a face tranzacții financiare. Organizațiile financiare centralizate și băncile care doresc să facă upgrade la Tehnologia blocurilor salută adoptarea de monede stabile pentru plăți. 

Ce a cauzat prăbușirea TerraLuna Stablecoin?

TerraLuna, așa cum sa discutat la început, este o monedă stabilă generată algoritmic, a cărei cerere este stabilizată de jetoanele LUNA. Anchor Protocol, o platformă de împrumut/împrumut creată de laboratoarele Terraform, a plătit dobândă de 20% pentru depunerea monedelor Terra (UST) pe protocol.

Dar retragerile masive de jetoane LUNA din protocolul Anchor au făcut ca prețul jetoanelor LUNA să scadă pe pământ. Mecanismul menit să mențină stabilitatea prețurilor stablecoin-urilor s-a prăbușit astfel.

Acest lucru a dus la căderea jetoanelor Terra, a căror valoare, care ar trebui să fie de 1 USD, a scăzut la aproape zero. 

Spre deosebire de monedele stabile algoritmice, posibilitățile de prăbușire ale valorii prețului sunt puțin până la foarte scăzute în alte criptomonede susținute de active.

Într-o notă finală, 

Monedele stabile de orice tip sunt distribuite pe scară largă, cu o valoare totală de 180 de miliarde de dolari, o creștere de 112% față de 85 de miliarde de dolari anul trecut. 

Combinarea calităților descentralizării și a prețurilor stabilizate atrage privirea organismelor guvernamentale și autorităților centrale pentru a se baza pe monede stabile pentru a insufla un ecosistem financiar sigur și avansat. 

Întrebări frecvente

Este bitcoin o monedă stabilă?

Bitcoin nu este o monedă stabilă, deoarece este volatilă. Monedele stabile sunt mai puțin volatile și sunt legate de un activ de rezervă „stabil”, cum ar fi aurul sau dolarul american. 

Este stablecoin-ul o investiție bună?

Deoarece monedele stabile sunt legate de o rezervă „stabilă”, ele sunt considerate „sigure” pentru investițiile pe termen lung. 

Care este cea mai populară monedă stabilă?

Unele dintre cele mai bune și mai populare monede stabile sunt Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), TerraUSD (UST) și Dai (DAI).

Ce înseamnă stablecoin?

Stablecoins sunt criptomonede cu preț fix a căror valoare este legată de un alt activ stabil.

Mesaj Înțelegerea Stablecoin-ului în contextul fluctuațiilor recente  a apărut în primul rând pe Blog.quillhash.

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://blog.quillhash.com/2022/06/08/understanding-the-stablecoin-in-context-to-recent-fluctuations/