Săptămâna viitoare – Fed și câștiguri în atenție

Investitori care au nevoie de un lift

Sezonul de câștiguri a început cu un început dificil și nu numai că investitorii nu sunt mângâiați de ceea ce văd, dar contribuie și la neliniștea de pe piețe. Săptămâna viitoare va fi imensă, după un început groaznic de an, care a adus inflație și anxietate privind rata dobânzii, dezamăgire a câștigurilor și risc geopolitic crescut.

Rezerva Federală va avea ocazia să atenueze preocupările tot mai mari de pe piețe că patru majorări ale ratelor dobânzilor și reducerea bilanțului nu vor fi suficiente pentru a ține inflația sub control. În ultima săptămână au fost multe speculații cu privire la posibilitatea primei 50 de puncte de bază în mai mult de 20 de ani și până la șapte creșteri anul viitor, ceea ce nu ajută la calmarea nervilor.

Nasdaq a fost puternic lovit de combinația dintre randamente mai mari și aversiunea la risc, ceea ce va face ca câștigurile mari din tehnologie săptămâna viitoare să fie cu atât mai importante. Netflix a început lucrurile cu un început dezamăgitor și a plătit prețul. Pot celelalte nume mari ale tehnologiei să schimbe lucrurile?

Va Fed atenuează temerile investitorilor?

Crește presiunea asupra lui Boris Johnson

SARB se aștepta să majoreze din nou ratele

US

Aceasta se pregătește să fie o săptămână uriașă pe Wall Street, după ce investitorii au fost zdruncinați de un început dur al sezonului de câștiguri și acum se confruntă cu o întâlnire critică a FOMC care ar trebui să deschidă calea pentru o decolare din martie. Evenimentul principal este întâlnirea de politică a Fed și conferința de presă, dar o secundă apropiată va fi următoarea rundă de câștiguri. Fed este îngrijorată de inflație și va oferi o serie de majorări ale ratei dobânzii în prima jumătate a anului. Întâlnirea de săptămâna aceasta se referă la pregătirea piețelor pentru modul în care vor normaliza politica în acest an, cu majorări ale ratelor dobânzilor și reducerea bilanţului. 

Odată cu căderea Nasdaq în teritoriu de corecție, comercianții de acțiuni vor căuta să vadă dacă câștigurile Microsoft, Intel și Apple pot contribui la formarea unui minim. Investitorii sunt din ce în ce mai precauți cu privire la perspective, deoarece presiunile marjelor continuă să fie afectate de creșterea salariilor și a costurilor de transport.    

Geopolitica devine, de asemenea, un punct focal cheie pentru investitori, discuțiile dintre SUA și Rusia despre Ucraina având potențial un impact uriaș asupra prețurilor la energie. Politica SUA asupra Coreei de Nord ar putea deveni mai agresivă, deoarece țara pare gata să reia testele cu rachete nucleare.  

EU 

Săptămâna viitoare vor veni o mulțime de date economice din zona euro care, fără îndoială, vor atrage multă atenție, începând cu PMI-urile flash de luni.

În condițiile în care piețele devin din nou înaintea curbei și prețurile într-o mică creștere a ratei în octombrie, în ciuda faptului că președintele Christine Lagarde s-a împins împotriva acesteia, se va concentra mult pe ediții și pe ceea ce ne spun acestea despre inflație.

Parlamentarii italieni vor începe săptămâna viitoare să voteze pentru viitorul președinte al țării, premierul Mario Draghi fiind favorit.

UK

O săptămână relativ liniștită în ceea ce privește Marea Britanie. Din punct de vedere al datelor, săptămâna începe și se termină luni cu PMI-urile flash. Cu patru majorări ale ratelor în acest an, accentul rămâne pe perspectivele inflației și dacă ar putea fi nevoie de mai multe.

Desigur, arena politică este mult mai mult în titluri în acest moment. Boris Johnson ține de un fir în timp ce așteptăm rezultatul anchetei lui Sue Gray asupra petrecerilor din Downing Street în timpul blocării. Presiunea a devenit aproape insuportabilă asupra prim-ministrului, dar el a ieșit luptă în timpul PMQ-urilor și dacă Gray va returna un raport favorabil, ar putea trăi să mai vadă o zi. 

Rusia

O săptămână liniștită din punct de vedere economic, cu producția industrială marți și PPI miercuri fiind singurele lansări notabile.

În ceea ce privește Rusia, accentul se pune pe geopolitică și dacă țara este, așa cum avertizează SUA, să invadeze Ucraina. Impactul pieței ar putea fi foarte negativ în acest caz și moneda este deja supusă unor presiuni, în ciuda prețurilor mai mari ale petrolului, pe măsură ce șansele cresc.

Africa de Sud

Inflația a crescut mai repede decât era de așteptat luna trecută, ajungând la 5.9%, în creștere de la 5.5% în noiembrie, care se află chiar la capătul superior al intervalului țintă al băncii centrale de 3-6%. Saltul a făcut o a doua creștere consecutivă cu 25 de puncte de bază foarte probabil, ceea ce va duce rata repo la 4%.

Turcia

Un moment rar de abținere de la CBRT săptămâna aceasta a făcut ca rata repo să rămână la 14%. Acest lucru a pus capăt unei serii de patru reduceri consecutive ale ratelor dobânzilor care au dus la reducerea ratei repo cu 5% și a inflației la 36%.

Mișcarea a lăsat lira destul de stabilă pentru încă o săptămână, după câteva luni extraordinar de volatile. Briefing-ul guvernatorului Sahap Kavcioglu despre raportul trimestrial al inflației de joi va fi cu atât mai interesant după decizia de a menține ratele. 

CBRT a declarat săptămâna aceasta că se efectuează o revizuire cuprinzătoare a cadrului de politici și lira va fi prioritizată. Poate vom afla mai multe despre ce înseamnă asta săptămâna viitoare și dacă va veni mai multă volatilitate.

China

Profitul industrial din China pentru decembrie, care va fi publicat joi, este un indicator cheie al puterii sectorului de afaceri. Consensul este de 10%, în creștere față de câștigul din noiembrie de 9.0%.

China a răspuns la epidemiile recente de Covid-19 adoptând o politică de toleranță zero. Mai mult de 20 de milioane de oameni sunt blocați, dar economia a rezistat.

India

Statul indian Maharashtra a anunțat că va redeschide școlile în această săptămână. Deși statul a avut cel mai mare număr de cazuri de Omicron din țară, cazurile noi au scăzut brusc. Acest lucru ridică speranțe că Omicron a atins apogeul și economia se poate redeschide. India a fost devastată de Covid, înregistrând aproape 500,000 de decese din cauza pandemiei.

Nu există date importante săptămâna viitoare, dar comercianții continuă să caute indicii cu privire la o posibilă majorare a ratei dobânzii în februarie, ca răspuns la creșterea randamentelor globale și la creșterea prețului petrolului.

Ziua festivă miercuri.

Australia 

Australia emite marți IPC pentru T4. Consensul este de 0.8% ToT, neschimbat față de trimestrul al treilea. Creșterile de preț au fost determinate de creșterea costurilor cu energie, alimente și construcție de case noi. Componenta energetică s-ar putea relaxa în următoarele luni, iar creșterea salariilor rămâne slabă, ceea ce înseamnă că presiunile inflaționiste ar trebui să fie limitate.

PMI vor fi lansate la începutul săptămânii, ceea ce ar putea dicta tranzacționarea timpurie.

Ziua Australiei sărbătoare bancară miercuri.

Noua Zeelandă

Noua Zeelandă va publica joi IPC pentru T4. Energia mai mare continuă să alimenteze o creștere a inflației, citirea generală fiind așteptată să crească peste 5.0% pe an. Pe o bază trimestrială, este de așteptat ca IPC să fi crescut cu 0.8%, după o creștere bruscă de 2.2% în T3. Costurile benzinei și alimentelor sunt principalii factori ai inflației. 

Japonia

După decenii de deflație, Japonia înregistrează o creștere a presiunilor inflaționiste. Marți, vom arunca o privire la BoJ Core CPI, indicatorul preferat de inflație al băncii centrale. Acesta va fi urmat joi de Tokyo Core CPI pentru ianuarie. Consensul este un câștig de 0.2%, în scădere față de 0.5% anterior. 

Inflația a fost stimulată de creșterea costurilor cu energie și alimente, care probabil va continua să stimuleze inflația. În același timp, valul Omicron este un risc descendent.

---

Calendar Economic

Luni, 24 ianuarie

Următoarele plăți de dobânzi pentru obligațiunile Evergrande sunt scadente

Cancelarul german Scholz discută despre strategia pandemiei de Covid

Începe votul pentru deputați pentru președinția Italiei

COP27 summit climatic

Miniștrii de externe ai Uniunii Europene se întâlnesc la Bruxelles

Vicepreședintele Comisiei Europene, Sefcovic, și ministrul de externe al Regatului Unit, Truss, se întâlnesc pentru discuțiile despre Brexit

Date economice / evenimente

IPC din Australia

IPC din Singapore

PMI din zona euro

PMI Germania

PMI din Marea Britanie

Australia PMI

Japan Bank PMI

Taiwan producție industrială, masa monetară

Vânzări cu amănuntul în Coreea de Sud, vânzări în magazine universale

Depozite la vedere Elveția

Marți, 25 ianuarie

US FOMC începe o întâlnire de două zile

FMI lansează actualizarea World Economic Outlook

Date economice / evenimente

Clima de afaceri IFO din Germania

Rezervele internaționale din Mexic

Indicele serviciilor de performanță din Noua Zeelandă

Încrederea consumatorilor din Australia, IPC

Ungaria Decizia de tarifare

Încrederea consumatorilor din US Conference Board

Finanțe publice din Regatul Unit, împrumut net din sectorul public

Vânzări în magazine universale în Japonia

Vietnam producție industrială, vânzări cu amănuntul, comerț, IPC

Încrederea reală a sectorului Turciei

Spania PPI

Miercuri, 26 ianuarie

Date economice / evenimente

Decizia ratei FOMC: Fed poate opri achizițiile de obligațiuni și poate stabili o decolare în martie

Vânzări de case noi în SUA, stocuri en-gros

Deciziile privind rata BOC: poate crește ratele cu 25 bps la 0.50%

PIB-ul Poloniei

China profituri industriale

Comerț în Noua Zeelandă, cheltuieli cu cardul de credit

Producția agricolă din Filipine

Serviciile PPI din Japonia, indicele lider

Utilizarea capacității Thailandei, indicele producției de producție

Producția industrială din Singapore

Șomajul din Polonia

Rusia IPC, PPI

Elveția Așteptările sondajului Credit Suisse

Ipoteca Spaniei

Raportul de inventar al țițeiului EIA

Joi, 27 ianuarie

Date economice / evenimente

S.U.A. PIB în avans T4 anualizat T/T: 5.8%ev 2.3% anterior

Cereri inițiale de șomaj în SUA, bunuri de folosință îndelungată

Edward Scicluna de la Banca Centrală Europeană vorbește la un eveniment European Savings and Retail Banking Group

Fondul suveran de avere al Norvegiei publică cifre cheie pentru 2021

Banca centrală turcă a publicat raportul trimestrial privind inflația

Decizia privind rata în Ungaria: se așteaptă să majoreze ratele dobânzilor cu 30 de puncte de bază la 2.70%

Comerțul Hong Kong

Mexic Comerț

Elveția Comerț

IPC din Noua Zeelandă

Spania Șomaj

Singapore Șomaj

Decizia privind ratele din Africa de Sud: se așteaptă să majoreze ratele cu 25 de puncte de bază la 4.00%

PPI din Africa de Sud

China profituri industriale

Comenzi de mașini-unelte din Japonia

Australia Westpac lider, sondajul economic Bloomberg, indicele prețurilor de import-export

Rusia aur și rezerve valutare

Încrederea consumatorilor din Germania

Vineri, 28 ianuarie

Date economice / evenimente

Venitul consumatorilor din SUA, sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan

PIB-ul Germaniei

PIB-ul Franței

PIB-ul Suediei

Încrederea economică a zonei euro, încrederea consumatorilor

Singapore Șomaj

Suedia Șomaj

Norvegia Șomajul

Franța PPI

Australia PPI

Încrederea consumatorilor din Noua Zeelandă

IPC Japoniei: Japonia (Tokyo)

Contractele forward din Thailanda, rezervele valutare

Turcia încredere economică

Soldul bugetar lunar din Africa de Sud

Italia economică, de producție și încrederea consumatorilor

Actualizări de rating suveran

• Ungaria (Fitch) 
• Irlanda (Fitch)
• Finlanda (Moody's)
• Austria (DBRS)

Sursa: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/