Săptămâna viitoare – RBA, BOE, BCE, OPEC+ și NFP în atenție

După luna ianuarie, Wall Street se așteaptă acum ca Fed să majoreze agresiv ratele dobânzilor pe parcursul anului, în timp ce se străduiesc să controleze inflația. Dolarul american este din nou rege, deoarece majoritatea economiștilor se așteaptă acum ca Fed să ofere între 3 și 7 majorări ale ratelor în acest an.

Săptămâna viitoare este plină de câteva decizii mari de rate din partea RBA, BOE și BCE. RBA ar putea să-și încheie programul de cumpărare de obligațiuni și ar putea anticipa așteptările de creștere a ratelor, având în vedere accelerarea mai puternică decât se aștepta a inflației. Se așteaptă ca BOE să ofere o creștere a ratei ulterioare și, posibil, să semnaleze că mai vin câteva. BCE va încerca să respecte scenariul conform căruia este puțin probabil că va crește în 2022, care în mod surprinzător nu a fost testat, în ciuda creșterii inflației în zona euro într-un ritm record. Piețele financiare nu se așteaptă ca BCE să se miște până în septembrie 2023, dar acest lucru s-ar putea schimba pe măsură ce toate băncile centrale majore intră în modul de înăsprire.

După un al șaselea câștig săptămânal consecutiv, comercianții de petrol vor acorda o atenție deosebită viitoarei reuniuni OPEC+, care nu ar trebui să perturbe cât de strânsă a devenit această piață a energiei. Cererea de țiței depășește orice oferta provine de la OPEC+, deoarece acestea nu au îndeplinit cu mult angajamentele. Se așteaptă ca cartelul să pună capăt creșterii de 400,000 bpd în martie, dar nimeni nu se așteaptă ca ei să atingă aceste niveluri.

Vineri, raportul din ianuarie privind salariile non-agricole din SUA va arăta că redresarea pieței muncii a fost afectată de omicron, în timp ce câștigurile medii pe oră continuă să crească. Presiunile salariale nu dispar, iar asta ar trebui să susțină optimismul față de perspectivele pentru consumatorul american.

 

Se estimează că angajările din SUA se vor modera din cauza Omicron

BOE va crește cu 50 bps

Poate crudul să se ridice pentru a 7-a săptămână consecutiv?

US

Inflația fierbinte poate fi inamicul public numărul 1 pentru declanșarea întorsăturii solicite a Fed, dar investitorii sunt încă supravegheați cu atenție dacă creșterea mai lentă a locurilor de muncă ar putea complica strategia agresivă de înăsprire a Fed. Raportul din ianuarie privind salariile non-agricole va arăta că redresarea pieței muncii continuă să se modereze, deoarece varianta Omicron a perturbat angajarea. Estimarea consensuală pentru locurile de muncă create în ianuarie este de 178,000, ceea ce ar fi o scădere față de câștigul de 199,000 din decembrie. Oferta de forță de muncă este încă foarte strânsă și aceasta poate continua să fie motorul din spatele creșterii veniturilor medii pe oră.

Luni, emirul Qatarului se va întâlni cu președintele Biden pentru a discuta mai multe probleme, concentrându-se în primul rând pe criza energetică globală și securitate. Joi este o zi mare pentru nominalizații lui Biden la Fed ca Raskin, Cook și Jefferson, care vor apărea în fața Senatului. Dacă va fi confirmat, aceasta va reprezenta o revizuire demografică de reper a Fed.

Wall Street va acorda, de asemenea, o atenție deosebită unei săptămâni aglomerate din sezonul de câștiguri, deoarece mai multe bănci europene, tehnologii, producători de automobile și industrii vor raporta rezultate.
 

EU

O mulțime de date economice vor veni din Europa săptămâna viitoare, fiecare zi oferind o selecție de lecturi importante care ar putea influența piețele valutare.

Dar nu există nicio îndoială care vor fi titlurile, cu citiri rapide ale IPC cu o zi înainte de reuniunea BCE. Banca centrală este una dintre puținele care au rămas în tabără de tranziție și se așteaptă ca acestea să persistă, lucru care va fi ajutat de un număr mai scăzut al inflației cu o zi înainte.

Piețele sunt din nou înaintea curbei, cu cel puțin o creștere de 10 puncte de bază a prețului până în octombrie și poate o alta până la sfârșitul anului. Christine Lagarde a respins în zadar ultima dată, un rezultat similar ar putea fi pe cărți dacă datele CPI nu sunt amabile cu ei.

Evoluțiile din Ucraina au părut să lovească luni mai puternic piețele europene decât SUA, așa că am putea observa o sensibilitate similară în cazul în care situația continuă să se deterioreze.

UK

Săptămâna viitoare este vorba despre întâlnirea BoE, cu prețurile piețelor cu o șansă de peste 90% de o a doua creștere consecutivă a ratei, ducând rata de bază la 0.5%. Cu până la trei prețuri suplimentare în acest an, banca centrală are loc să urmeze Fed în rândul investitorilor de frunte și mai departe pe calea solicită.

O notă secundară neobișnuită, munca primului ministru pare departe de a fi sigură, deoarece ancheta Sue Gray s-a transformat într-o anchetă completă a poliției asupra numeroaselor părți presupuse în timpul blocării. Boris poate supraviețui jenei, dar va supraviețui el unei anchete? Momentul raportului Sue Gray rămâne necunoscut, dar ar putea îngreuna viața prim-ministrului. Poate cel mai ciudat lucru este cât de puține piețe par să le pese (deocamdată).

Rusia

 

Rubla a avut o perioadă dificilă în ultimele două săptămâni, deoarece tensiunile dintre Rusia și Occident s-au intensificat. Este în scădere cu aproximativ 5% de la începutul anului după o revenire de joi, încă se caută un răspuns diplomatic, în ciuda decalajului mare care se pare că încă mai există. Rămâne riscul unei invazii care ar putea pedepsi rubla pe măsură ce țara este lovită de sancțiuni.

Africa de Sud

SARB a majorat ratele dobânzilor pentru a doua întâlnire consecutivă, ducând rata repo la 4%. Acest lucru se datorează faptului că inflația se afla la capătul superior al intervalului său țintă de 3-6% și în ciuda creșterii sub așteptările anterioare anul trecut. Creșterea este încă de așteptat să fie de 1.7% în acest an, cu inflația la 4.9%, în creștere față de 4.3% anterior.

Nu există evenimente majore săptămâna viitoare.

Turcia

Raportul trimestrial privind inflația a arătat puține semne de schimbare a cursului pentru CBRT, banca centrală rămânând optimistă cu privire la direcția economiei, în ciuda creșterii dramatice a previziunilor de inflație pentru 2022 la 23.2%; determinat de liră, prețurile alimentelor, costurile forței de muncă și prețurile administrate.

Săptămâna viitoare vom primi date despre IPP și IPC joi, care vor oferi mai multe informații despre presiunile prețurilor. Nu că va avea un impact asupra direcției de mers pentru inamicul dobânzilor. Lira rămâne stabilă, așa cum a făcut-o până acum în cea mai mare parte a anului, dar când vine vorba de monedă, nu te poți aștepta niciodată să dureze.

China

Săptămâna de tranzacționare începe la începutul weekendului cu China Manufacturing and Services PMI pentru ianuarie. Se așteaptă ca PMI să arate că economia Chinei a încetinit ușor la începutul anului și că producția și serviciile nu au înregistrat o creștere în ianuarie.

Manufactura a trebuit să se confrunte cu factori sezonieri, iar sectorul serviciilor a fost târât în ​​jos din cauza politicii guvernamentale zero-Covid, care a însemnat blocări stricte. China va continua probabil să crească cheltuielile pentru a susține economia.

Piețele chineze vor fi închise cea mai mare parte a săptămânii din cauza sărbătorii de Anul Nou Lunar.

Un mare punct focal va fi începutul Jocurilor Olimpice de iarnă de la Beijing pe 4 februarie. Președintele Xi este așteptat să se întâlnească cu președintele Putin la ceremonia de deschidere.

India

India va continua să încerce să favorizeze o redresare cu o consolidare fiscală modestă în bugetul anual pentru exercițiul financiar 2022-2023 marți. Țara a fost puternic lovită de Covid-19, iar redresarea rămâne fragilă. Veniturile fiscale în AF 2021-2022 au fost mai mari decât se aștepta, iar guvernul este de așteptat să folosească profitul extraordinar pentru a finanța programele Covid-19, precum și pentru a reduce deficitul în creștere, astfel încât să reducă costurile de împrumut.

Australia

Întâlnirea de politică a RBA de marți ar putea fi semnificativă, deoarece banca centrală este de așteptat să anunțe încetarea programului său de cumpărare de active. Guvernatorul Philip Lowe a declarat în repetate rânduri că nu va crește ratele înainte de a crește salariile la 3%, așa că o creștere a ratei nu va avea loc decât mult mai târziu în cursul anului. Cu toate acestea, dacă RBA anunță că anticipează calendarul eventualelor creșteri, dolarul australian ar putea primi un impuls.

Noua Zeelandă

Noua Zeelandă publică miercuri datele privind ocuparea forței de muncă din trimestrul IV 4. Economia continuă să se îmbunătățească în ciuda valului Omicron și există așteptări pentru o ușoară creștere a ocupării forței de muncă. Rata șomajului a scăzut la un minim din ultimii 2021 ani în T14, până la 3% și este de așteptat să rămână neschimbată. Piața muncii rămâne strânsă, ceea ce ar putea duce la accelerarea creșterii salariilor.
 

Japonia

O cantitate decentă de versiuni economice va include date despre producția industrială, forța de muncă și locuințe, dar nimic care ar trebui să miște acul pentru Banca Japoniei.

pieţe

Energie

Prețurile gazelor naturale au fost o plimbare cu montagne russe după o scurtă strângere de joi, iar acum o furtună majoră de zăpadă pentru Coasta de Est ar putea crește din nou prețurile. Situația din Ucraina ar putea avea o scurtă perioadă de calm pe măsură ce diplomația este întreținută.

Prețurile țițeiului au fost în flăcări, crescând pentru a șasea săptămână consecutiv, pe măsură ce perspectivele cererii se îmbunătățesc, iar temerile supra-geopolitice ar putea duce la perturbări severe. Partea ofertei continuă să susțină o piață strânsă, deoarece OPEC+ se așteaptă să respecte planul lor de creștere a producției cu 400,000 bpd în martie, chiar dacă conformitatea lor luna trecută a atins doar 60% din plan.

Aur

Durerea aurului poate dura un pic mai mult până când pivotul agresiv al Fed-ului cu combaterea inflației este pe deplin valorificat. Nivelul de 1,800 USD a fost un nivel de suport cheie pentru aur, așa că vânzările de impuls au potențialul de a face din aceasta o tranzacție interesantă. Dacă devine urât rapid și se sparge 1760 USD, este posibil ca aurul să nu vadă mult suport până la 1720 USD.

Bitcoin

Bitcoin pare să se stabilizeze, dar mulți investitori sunt încă îngrijorați de o iarnă cripto, ceea ce ar putea însemna că revenirea actuală ar putea să nu dureze. Cel mai mare risc în acest moment este dacă mineritul Bitcoin continuă să piardă hub-uri cheie pe măsură ce mai multe țări se luptă cu creșterea costurilor energiei.

Criptoversul așteaptă cu nerăbdare acțiunea executivă a președintelui Biden, care va începe reglementarea criptomonedelor ca o chestiune de securitate națională. Acest lucru s-ar putea face în săptămânile următoare și ar putea avea un impact asupra monedelor stabile, NFT-urilor și cripto-urilor.

Evenimente economice cheie

Duminică, 30 ianuarie

• Portugalia organizează alegeri generale anticipate după ce mandatul de 4 ani al premierului Costa s-a încheiat devreme

Date economice / evenimente:

• China Jan Manufacturing PMI: 50.0ev 50.3 anterior; PMI non-producție: 51.0 ev 52.7 anterior, PMI de producție Caixin: 50.0 ev 50.9 anterior

Luni, 31 ianuarie

Date economice / evenimente:

• Emirul Qatar Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani se întâlnește cu președintele SUA Biden pentru a discuta despre criza energetică globală.
• Reuniunea informală a miniștrilor UE pentru industrie și pentru piața internetului la Lens, Franța.
• IPC Germania
• PIB-ul zonei euro
• PIB-ul Italiei
• Mexic PIB
• PIB-ul Poloniei
• PIB-ul Indiei
• Africa de Sud Date comerciale
• Date comerciale cu Turcia
• Rata șomajului în Japonia
• Indicatorul inflației din Australia, credit din sectorul privat
• masa monetară din Singapore
• Utilizarea capacității Thailandei, BdP
• Deficitul fiscal al Indiei, opt industrii de infrastructură
• Producția industrială din Japonia, vânzările cu amănuntul, începuturile de locuințe, indicele de încredere a consumatorilor
• Indicator de credit în Norvegia, achiziții de valută

Marți, 1 februarie

Date economice / evenimente:

• Cheltuielile SUA pentru construcții, ISM Manufacturing, vânzări de vehicule ușoare
• Marea Britanie Prețurile caselor la nivel național, aprobări ipotecare
• Decizia privind rata RBA: se așteaptă să mențină rata de numerar neschimbată la 0.10%
• Vânzările cu amănuntul în Australia, prețurile caselor, împrumuturile pentru locuințe, încrederea consumatorilor
• Premierul Ungariei Orban se întâlnește la Moscova cu președintele rus Putin, în timp ce guvernul său subliniază importanța menținerii legăturilor economice strânse, chiar și pe fondul tensiunilor din criza din Ucraina.
• Suedia Audiere privind stabilitatea financiară cu Riksbank, FSA în Parlament.
• Prezentarea bugetului Indiei
• Zona euro PMI în producție, șomaj
• Germania PMI în producție, șomaj
• PMI de producție din India
• Marea Britanie PMI Manufacturing
• Australia PMI de producție
• PMI de producție din Thailanda
• Elveția Manufacturing PMI
• Noua Zeelandă Comerț, șomaj, prețurile caselor
• PIB-ul Cehiei
• Japonia șomeri, PMI, vânzări de vehicule
• Indicele sentimentului de afaceri din Thailanda
• Rezervele internaționale din Mexic
• Elveția încrederea consumatorilor, vânzările cu amănuntul
• PMI Africa de Sud

Miercuri, 2 februarie

Date economice / evenimente:

• Întâlnire OPEC + la ieșire
• IPC din zona euro
• Guvernatorul RBA Lowe se adresează Clubului Național de Presă.
• șomajul din Noua Zeelandă
• Baza monetară din Japonia
• Rusia producție industrială
• Rezervele valutare ale Danemarcei
• Raportul de inventar al țițeiului EIA

Joi, 3 februarie

Date economice / evenimente:

• Comenzi din fabrici din SUA, cereri inițiale de șomaj, bunuri de folosință îndelungată
• Audierea de confirmare a Consiliului guvernatorilor Fed
• Decizia BCE privind ratele: nu se preconizează modificări ale ratelor, dar Lagarde ar putea oferi îndrumări cu privire la momentul în care ar putea avea loc creșteri ale ratelor
• Decizia privind rata BOE: se așteaptă să majoreze rata bancară cu 25 pb la 0.50%
• Serviciile zonei euro PMI, PPI
• German Services PMI
• Serviciul PMI din Regatul Unit
• Australia Servicii PMI
• India Servicii PMI
• Turcia PPI
• IPC Turcia
• PMI din Singapore, indicele sectorului electronic
• Balanța comercială din Australia, aprobări de clădiri, case din sectorul privat, încredere în afaceri
• Elveția totală depozite la vedere, indicele bulelor imobiliare UBS
• Amazon raportează rapoarte de câștig după închidere

Vineri, 4 februarie

Date economice / evenimente:

• S.U.A. Ian Modificare a statelor de plată non-agricole: 178Ke v 199K anterior; Rata șomajului: 3.9%ev 3.9% anterior
• Președintele Putin se întâlnește cu președintele Xi la ceremonia de deschidere a Jocurilor Olimpice de iarnă de la Beijing
• Raportul de angajare în Canada
• Franța producție industrială, producție prelucrătoare, salarii
• Comenzile fabricii din Germania
• IPC Elveția
• Înmatriculări auto noi din Marea Britanie
• Sondajul BCE din zona euro asupra prognozatorilor profesioniști, vânzări cu amănuntul
• Vânzări cu amănuntul din Singapore
• Autorizațiile de construcție din Noua Zeelandă
• IPC Thailanda, contracte forward, rezerve valutare, încrederea consumatorilor
• Turcia curs de schimb efectiv

Actualizări de rating suveran:

• Norvegia (Fitch)
• EFSF (S&P)
• ESM (S&P)
• Suedia (S&P)
• Rusia (Moody's)
• Republica Cehă (Moody's)
• Suedia (DBRS)

 

Sursa: https://www.marketpulse.com/20220128/week-ahead-rba-boe-ecb-opec-nfp-focus/