Ce este Finanțarea Descentralizată (DeFi)? Cum funcționează DeFi și cum perturbă sistemele financiare tradiționale

Descentralizarea este un aspect fundamental al criptomonedelor precum Bitcoin. Dar o formă de monedă în afara sistemului bancar tradițional nu face decât să zgârie suprafața a ceea ce este posibil în lumea emergentă a finanțelor descentralizate sau DeFi.

Introducere în DeFi

Criptomonede precum Bitcoin sunt o formă descentralizată de bani, care funcționează fără a fi nevoie de o autoritate de guvernare precum o bancă centrală sau un guvern național. În schimb, monedele fiduciare sunt centralizate, adică sunt create și puse în circulație de guverne și supravegheate de organizații precum Banca Centrală a SUA, Rezerva Federală.

Pe măsură ce ecosistemul criptomonedelor a crescut, noii intrați în spațiu în ultimii ani s-au străduit să descentralizeze alte elemente majore ale sistemelor financiare moștenite. Acest lucru a dat naștere unui ecosistem vast de instrumente și servicii financiare care funcționează într-o manieră complet descentralizată, de la servicii de împrumut și împrumut până la obținerea de venituri din dobânzi. Termenul umbrelă pentru acest ecosistem este finanțarea descentralizată sau DeFi.

Ce este DeFi?

DeFi, prescurtare de la Decentralized Finance, este termenul general dat unei game largi de servicii financiare care operează pe blockchain-uri publice, cel mai adesea Ethereum. Ecosistemul DeFi are o contrapartidă centralizată pentru aproape orice tranzacție financiară facilitată în mod tradițional de băncile importante sau alte instituții. Utilizatorii DeFi pot găsi servicii de împrumut și de împrumut, pot obține asigurări, câștiga dobândă pe deținerile lor și multe altele, totul prin tranzacții peer-to-peer (P2P), fără implicarea vreunui intermediar sau intermediar.

DeFi vs. CeFi

CeFi, sau finanțarea centralizată, include jucători instituționali de „vechea gardă”, cum ar fi băncile, companiile de asigurări și corporațiile, cu o mulțime de alți terți în amestec. Aceste entități operează cu un scop de profit, ceea ce înseamnă că orice tranzacție sau mișcare de bani pe care o facilitează va suporta o taxă de vreun fel.

În DeFi, eliminarea intermediarilor permite utilizatorilor să economisească timp și bani atunci când fac tranzacții sau se angajează în alte servicii financiare descentralizate. În plus, fără conturi de jonglat sau formulare de completat, care sunt ambele elemente de bază ale CeFi, DeFi permite utilizatorilor să finalizeze aceste tranzacții mult mai rapid. În cele din urmă, DeFi își propune să sporească accesul la serviciile financiare pentru oricine din întreaga lume cu o conexiune la internet.

Cum funcționează DeFi?

La fel ca criptomonedele, DeFi folosește tehnologia registrului distribuit blockchain pentru a servi ca o bază de date accesibilă la nivel global pentru înregistrarea tranzacțiilor financiare. Utilizatorii interacționează cu ecosistemul DeFi prin aplicații descentralizate sau dApps, care utilizează contracte inteligente imuabile și autoexecutive pentru a începe sau a finaliza tranzacțiile. Aceste contracte inteligente fac posibile tranzacțiile P2P fără o autoritate centrală de guvernare. Când se inițiază un contract inteligent, ambele părți trebuie să fie de acord cu aceiași condiții de tranzacție în avans, care sunt apoi codificate în contractul inteligent. Numai atunci când parametrii conveniți ai contractului sunt îndepliniți, tranzacția este finalizată și înregistrată pe blockchain. Folosind atribute cheie blockchain, cum ar fi rețelele distribuite și tehnologia de criptare, platformele DeFi pot oferi un sistem securizat pentru a înregistra tranzacțiile într-o manieră rezistentă la manipulare și anonimă. Acest lucru face ca informațiile din rețeaua DeFi să fie imposibil de modificat, crescând astfel integritatea și fiabilitatea acesteia.

Majoritatea activității DeFi are loc pe blockchain-ul Ethereum, deoarece designul său open-source încurajează dezvoltatorii să creeze aplicații DeFi pe platformă. Blockchain-ul Bitcoin a fost conceput pentru a facilita tranzacțiile P2P, dar nu pentru a crea genul de contracte inteligente cu autoexecuție pentru care a devenit cunoscut Ethereum.

Ce poți face cu DeFi?

Prin intermediul DeFi, utilizatorii pot accesa o lume de servicii financiare descentralizate, fără implicarea terților. De fapt, nici măcar nu aveți nevoie de un cont cu un schimb criptografic pentru a participa la DeFi. Câteva dintre cele mai populare utilizări pentru DeFi includ:

Schimburi descentralizate (DEX)

Schimburile descentralizate, sau DEX, le permit utilizatorilor să cumpere, să vândă sau să tranzacționeze criptomonede direct cu alți utilizatori din portofelele lor cripto, folosind contracte inteligente. Schimburile centralizate, cum ar fi Coinbase și Kraken, au toate o formă de organizare centrală care rulează lucrurile în culise, dar schimburile descentralizate sunt pur P2P. DEX-urile folosesc creatori de piață automati (AMM) care mențin descoperirea prețurilor pentru orice dimensiune de comandă. Pentru a încuraja utilizatorii să ofere fonduri de lichiditate, furnizorii de lichidități câștigă venituri din comisioane de la utilizatori și swap. Utilizarea unui schimb descentralizat pentru a cumpăra, vinde și schimba cripto este adesea mult mai ieftină și oferă acces la o varietate mai largă de active în comparație cu schimburile centralizate. Schimburile descentralizate populare includ Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Împrumut și împrumut criptografic

Platformele de împrumut DeFi, cum ar fi Maker, Aave și Compound, permit utilizatorilor să împrumute sau să împrumute active criptografice altor utilizatori. Împrumutații se angajează în criptomonede lily Bitcoin ca garanție, asigurând un împrumut în monede stabile la o rată a dobânzii atractivă. Părțile de ambele părți ale tranzacției beneficiază de descentralizare, deoarece termenii sunt mai mici și ratele sunt mai negociabile decât atunci când au de-a face cu o entitate financiară centralizată monolitică. Termenii acordului sunt respectați prin contracte inteligente, care nu pot fi modificate și se execută automat odată ce sunt îndeplinite toate condițiile convenite. Astfel de moduri inovatoare de împrumut le-au oferit consumatorilor opțiuni de a obține acces la capital mult mai rapid decât rutele de finanțare valutară, deoarece împrumutul DeFi poate funcționa 24/7 de oriunde în lume.

Mizați active pentru a câștiga dobândă

O altă utilizare populară pentru finanțarea descentralizată este staking-ul DeFi, prin care deținătorii de cripto își blochează sau își „miză” activele într-un contract inteligent în schimbul plăților de dobândă sau alte recompense. Aceste recompense sunt de obicei considerabil mai mari decât ratele dobânzilor oferite pe un cont de economii. Activele digitale legate de dolari, numite stablecoins, au permis utilizatorilor să genereze, de asemenea, randament pe activele cripto implementate pe aceste piețe DeFi, devenind o modalitate populară de a câștiga randament, protejându-se în același timp de volatilitatea prețurilor cripto. Conversia fiat precum dolarul american într-o monedă stabilă precum USDC este cea mai ușoară modalitate de a tokeniza deținerile, care pot fi apoi implementate în protocoalele DeFi. Platformele de creditare DeFi au devenit o alternativă populară la deținerea depozitelor în conturi tradiționale de economii cu randament scăzut al dobânzii.

Participați la DAO

Organizațiile autonome descentralizate (DAO) sunt entități guvernate de membrii comunității care funcționează de obicei în cadrul unui obiectiv comun. Membrii comunității stabilesc reguli prin intermediul unui contract inteligent care dictează modul în care funcționează DAO. Aceasta poate include totul, de la proiectele noi de urmat până la modul în care sunt cheltuite fondurile din trezoreria sa. Cazurile de utilizare includ firme de capital de risc deținute de un colectiv și organizații caritabile în care membrii pot aproba donații.

Platforme și protocoale DeFi populare

Deși DeFi este o tehnologie relativ tânără, au apărut numeroase platforme populare care pot efectua o varietate de servicii, multe dintre ele adunând milioane de utilizatori lunar.

Producător DAO
Unul dintre cele mai vechi și de încredere DEX, Maker DAO este o platformă de împrumut și împrumut cripto P2P guvernată de contracte inteligente. Este alimentat de tokenul său nativ, DAI, o monedă stabilă ERC-20 legată de dolarul american.

uniswap
Unul dintre cei mai buni DEX din blockchain-ul Ethereum, Uniswap le permite utilizatorilor să efectueze tranzacții cripto P2P sau să enumere gratuit token-uri DeFi noi pe schimb. Tokenul său nativ, UNI, are o capitalizare de piață mai mică de 4.5 miliarde USD în septembrie 2022.

Buline
Compatibilitatea inter-blockchain, sau lipsa acesteia, este adesea citată ca principalul obstacol în calea adoptării mai largi a DeFi, deoarece dezvoltatorii și utilizatorii sunt de obicei limitați la un singur ecosistem. Polkadot servește ca o rețea open-source care permite o mai mare interoperabilitate între blockchain-uri. Tokenul nativ de guvernare DOT al Polkadot este folosit pentru a valida tranzacțiile din rețea.

Poligon
Poate unul dintre cele mai cunoscute proiecte DeFi din lume, Polygon facilitează atât scalabilitatea, cât și interoperabilitatea pentru blockchain-uri. Folosind tehnologia blockchain Ethereum, tokenul nativ ERC-20 MATIC al Polygon este folosit pentru a securiza rețeaua și este o alegere populară pentru câștigarea recompenselor de miză.

Este DeFi sigur?

Înainte de a sări în orice în spațiul DeFi, este curiozitatea firească să te întrebi cât de sigur este. Reglementarea în jurul Defi și a numeroaselor sale aplicații rămâne nerezolvată, cu protecții și garanții minime ale consumatorilor în vigoare în comparație cu sistemele financiare tradiționale. Ca atare, investițiile în DeFi rămân cu risc ridicat și ar trebui urmărite cu prudență.

Ca întotdeauna, dacă un proiect sau o oportunitate de investiție pare prea bun pentru a fi adevărat, probabil că este. DeFi este doar o revoluție a activelor digitale, capabilă să aducă multe lucruri noi și interesante în sectorul financiar. Dar, cu toate progresele tehnologice, bunul simț este încă una dintre cele mai bune arme în lupta împotriva hackerilor și escrocilor.