Când un plan nu vine împreună

Piețele intră în panică în legătură cu o posibilă creștere de 1% a Fed

Am doar niște ouă care picură de pe față în această dimineață, în loc de o duzină completă, inclusiv coji. Părerea mea că acțiunea prețurilor după cifrele inflației din SUA în toate clasele de active a sugerat că o creștere temporară, deși temporară, a sentimentului de risc era pe drum, a fost în serios îndoieli ieri. Piețele din Europa și începutul New York-ului au intrat în modul „Fed va crește cu un procent, suntem cu toții condamnați”. Negativitatea a fost agravată de câștigurile trimestriale slabe de la JP Morgan și Morgan Stanley. Acțiunile, petrolul, mărfurile și metalele prețioase au fost lovite, în timp ce dolarul american a crescut pe piețele valutare, euro scăzând aproape de 0.9950, înainte de a reveni la 1.0000 mai târziu în cursul zilei.

Desigur, Europa avea motive să fie nervoasă. Declarații din Rusia despre dacă Nord Stream 1 va reporni după terminarea întreținerii pe 21^st Iulie nu a umplut piața cu încredere. Ruciunile din politica italiană (e ceva complet diferit...), s-au adăugat la necazurile cu premierul Draghi oferindu-și demisia. Ceva ce președintele italian a refuzat din fericire. Deși euro a reușit să-și atenueze cele mai multe pierderi, acțiunile europene au fost aruncate la pământ, au lovit mult și au rămas acolo. E greu să-i vezi recuperându-se până pe 21^st din iulie trece ziua „gaz-mageddon”. Îl poți arunca și pe copilul iubit nelegitim al Europei, Regatul Unit, în această luptă.

Din fericire, doi oficiali ai Rezervei Federale au fost cei care au mers la salvare. Guvernatorul Fed Waller și președintele Fed din St Louis, Bullard, au indicat ambii că greșesc în direcția unei creșteri de 0.75% la reuniunea FOMC din iulie, și nu temutul 1.0%. Pierdut în litere mici pentru ambii, a fost faptul că ambii au calificat acest lucru pe „datele primite”. Petrolul s-a terminat acolo unde a început, dolarul american a restituit o parte bună din câștigurile sale, iar Wall Street a terminat puțin mai jos, în timp ce Nasdaq-ul sa închis de fapt plat. Obligațiunile americane au înregistrat o creștere a randamentelor pe termenele mai lungi, în timp ce cea de 2 ani a rămas neschimbată, îngustând inversiunea curbei și stimulând sentimentul de risc la periferie.

În Asia, toți ochii sunt ațintiți astăzi asupra Chinei. Greva pentru plățile ipotecare a consumatorilor chinezi pare să strângă mai multe titluri, evidențiind o piatră de moară în jurul gâtului Chinei, care fusese uitată recent, evazia lent a sectorului dezvoltatorilor privați, unde problemele de datorie par să se răspândească pe piața internă. o problemă offshore. Directorii Alibaba Cloud au fost de asemenea invitați la ceai și biscuiți cu poliția, se pare, care sunt dornici să știe cum o bază de date de nume de 1 miliard de nume stocate pe Ali Cloud a fost furată de hackeri. Piețele de acțiuni din China nu le va plăcea, deoarece cuvintele „prosperitate comună” sună ca un cântec prost de Crăciun care se întoarce din morți în fiecare an în decembrie sau la mijlocul lunii octombrie, dacă locuiți în Singapore.

În mare parte, atenția se va concentra asupra depozitului de date de nivel 1 care tocmai a fost lansat. Indicele prețurilor locuințelor pentru luna iunie a scăzut la -0.50%, iar PIB-ul pentru T2 a crescut cu doar 0.40%. Acest lucru este probabil legat de producția industrială, care a ratat estimările, în creștere cu 3.90% pe an în luna iunie. A compensat aceasta o performanță foarte puternică a vânzărilor cu amănuntul, care a crescut cu 3.10% față de anul trecut în luna iunie, cu mult peste estimări. Presupunând că trimestrul 3 nu este marcat de mai multe blocări în centre urbane cheie precum Shanghai, se așteaptă ca datele să revină. Cu consumatorul chinez aparent într-o formă mai bună decât se credea, piețele se vor concentra pe numărul vânzărilor cu amănuntul, iar volumul de date este probabil un modest pozitiv în general.

Atenția se va îndrepta acum către cifrele vânzărilor cu amănuntul din SUA din această seară, care se așteaptă să crească cu 0.80% lunar pentru iunie. Având în vedere că ambii oficiali ai Fed și-au calificat peste noapte observațiile privind creșterea ratelor de dobândă ca depind de datele primite, ne putem aștepta la o anumită volatilitate în legătură cu lansarea. Vânzările mai mari cu amănuntul vor pune din nou creșterea cu 1.0% în frunte și în centru și m-aș aștepta să vedem o nouă reluare a acțiunii timpurii a prețurilor de ieri pe Wall Street, adică vindem totul, cumpărăm dolari. Datele mai blânde ale vânzărilor cu amănuntul ar putea permite acea revenire a sentimentului de risc despre care am vorbit ieri pentru a obține un pic de avânt, deoarece piețele par să fi stabilit acum o creștere a ratei de 0.75% de la FOMC.

Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.

Cu peste 30 de ani de experiență în valută – de la tranzacționarea spot/marjă și NDF-uri până la opțiuni valutare și futures – Jeffrey Halley este analist principal de piață al OANDA pentru Asia Pacific, responsabil pentru furnizarea de analize macro-actuale și relevante, acoperind o gamă largă de clase de active.

El a lucrat anterior cu instituții de top precum Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC și Barclays.

Un analist foarte căutat, Jeffrey a apărut pe o gamă largă de canale de știri globale, inclusiv Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, precum și în publicații tipărite de top, inclusiv New York Times și The Wall. Street Journal, printre altele.

S-a născut în Noua Zeelandă și deține un MBA de la Cass Business School.

Ultimele mesaje ale lui Jeffrey Halley (vezi toate)