De ce s-a îndrăgostit Big Tech de schimburi?

Big Tech se apropie de piețele de capital. Anunțul în această săptămână a unui parteneriat între Microsoft și London Stock Exchange Group este a treia astfel de alianță care se formează în puțin peste un an.

În noiembrie 2021, Google a cheltuit 1 miliard de dolari și a semnat un acord de cloud computing pe 10 ani cu CME din Chicago. Amazon Web Services și Nasdaq din New York au convenit un acord similar mai târziu în aceeași lună, iar săptămâna trecută, Nasdaq a finalizat mutarea unuia dintre bursele sale de opțiuni din SUA la AWS.

Pentru schimburi, avantajele sunt clare. „Construim produse împreună, vom comercializa împreună”, a declarat David Schwimmer, directorul executiv al LSEG. „Este vorba despre capacitatea noastră de date și analiză.”

Grupul de software din SUA va ajuta LSEG să-și schimbe infrastructura către Microsoft Cloud, ceea ce îi va oferi o putere de procesare mai mare și va permite companiei să-și împacheteze datele mai rapid și mai flexibil.

„Trecerea la cloud este foarte importantă, deoarece trebuie să se permită pentru următoarea generație de capabilități de calcul”, a declarat Niki Beattie, directorul executiv al consultanței Market Structure Partners. Ea a adăugat că fără aceasta, „va fi greu să avansezi în ritm”.

Afacerea de date și analiză a LSEG este pilonul de bază al companiei, generând venituri de 2.4 miliarde de lire sterline în prima jumătate a anului 2022. Clienții săi, care includ administratorii de fonduri și analiști până la comercianți și bancheri de investiții, își folosesc datele pentru a lua decizii. LSEG spune că deține date despre companiile care reprezintă 99% din capitalizarea pieței mondiale, precum și cifre privind prețurile și economice din 165 de țări.

„Microsoft are AI și algoritmi zdrobitori, au date unice și au infrastructura pentru a manipula și a crea produse cu acestea. Este rezonabil să presupunem o creștere a veniturilor”, a spus un investitor din top 20 LSEG.

Ar putea parteneriatul să dezvolte și un „ucigaș de Bloomberg”? La mai bine de 40 de ani după ce Michael Bloomberg și-a fondat afacerea de date, terminalul său omonim rămâne omniprezent pe platformele de tranzacționare. Produsul rival Eikon, pe care l-a achiziționat LSEG prin achiziția de 27 de miliarde de dolari a Refinitiv, trasee în popularitate.

O funcție preferată a terminalului Bloomberg este aplicația de mesagerie. Microsoft și LSEG urmăresc să creeze o nouă platformă unificată de chat și date, combinând sistemul de mesagerie Microsoft Teams cu analiza schimbului.

„Oamenii folosesc Bloomberg în primul rând datorită funcției de chat și creării acelui ecosistem comunitar. . . aceasta este o parte importantă a piețelor financiare instituționale”, a declarat Ben Quinlan, directorul executiv al companiei de consultanță Quinlan and Associates. Dar el a adăugat că clienții Bloomberg sunt lipicioși și să-și mănânce cota de piață a fost mult timp dificil.

O persoană apropiată LSEG a spus că ar fi greșit să ne gândim la aceasta ca la următoarea fază a războiului terminal. „Sigur că Microsoft va îmbunătăți interfața cu utilizatorul Eikon, dar acesta nu este marele premiu, acel război nu va fi câștigat niciodată”, a spus el, menționând că Eikon generează o proporție relativ mică din veniturile Refinitiv, aproximativ 1 miliard de dolari.

În schimb, această persoană a spus că opinia în interiorul LSEG era că vânzările de terminale vor scădea deoarece există mai puțini comercianți umani. Lupta viitoare a fost „conducta de date” prin cloud, alimentând date în programele computerizate care efectuează tranzacționarea – și alimentând date în sistemele personalizate pe care băncile le construiesc pentru ele însele.

Aici, Microsoft are avantajul unui alt produs care există încă de la începutul anilor 1980: aplicația sa de calcul Excel. Prin integrarea datelor financiare ale LSEG în Excel, companiile intenționează să folosească algoritmi pentru a ajuta analiștii să creeze modele financiare, diagrame și prezentări, toate într-un singur loc în Microsoft Office.

„Este un set destul de ambițios de propuneri”, a spus Ian White, analist la Autonomous Research, adăugând că „ar face o ofertă tehnologică competitivă, mai bine integrată, care să abordeze o parte din nebunie”.

Deci, ce este în el pentru grupurile de tehnologie? Există și aspectul financiar. Microsoft se așteaptă să genereze venituri de 5 miliarde de dolari prin parteneriatul de 10 ani, cu o cheltuială minimă de 2.8 miliarde de dolari garantată de LSEG. Microsoft cumpără, de asemenea, un 4% din acțiunile din LSEG și luând un loc la bord.

Furnizorii de cloud văd, de asemenea, că atragerea la schimburi ajută la asigurarea afacerilor cu mii de companii financiare afiliate. Nasdaq, de exemplu, are mulți clienți de infrastructură care se bazează pe ea pentru tranzacționare, compensare și decontare, ceea ce înseamnă că și ei se vor baza pe AWS.

„Vor fi oportunități pentru noi de a forma noi relații”, a spus Scott Mullins, director general al serviciilor financiare la nivel mondial la AWS. „Există unele piețe în care nu avem încă infrastructură și vom avea ocazia să ne extindem”, a adăugat el.

Beattie de la MSP a declarat: „Furnizorii de cloud cu siguranță doresc să afle mai multe despre piețele financiare, iar contrapartida este că ajung să stipuleze o cheltuială minimă pe platformele lor, garantând astfel venituri viitoare. Probabil că era esențial pentru Microsoft să obțină o astfel de înțelegere atunci când concurenții lor aveau deja ceva în bagaj.”

Parteneriatele sunt neexclusive – analiștii spun că evită să fii prins punctele de vedere ale regulatorilor. Se așteaptă să fie parlamentarii urmărind îndeaproape interesul târâtor al Big Tech pe piețele globale de capital, mai ales că o mână de firme de cloud computing dețin cea mai mare parte a pieței. Serviciile de cloud computing Amazon, Microsoft și Google au avut o cotă de piață combinată de 66% la nivel global în al treilea trimestru al acestui an, potrivit Synergy Research Group.

Bank of International Settlement a avertizat în iulie că o dependență tot mai mare a instituțiilor financiare de software-ul de cloud computing furnizat de câteva companii Big Tech ar putea avea „implicații sistemice pentru sistemul financiar”.

„Clodul a schimbat ideea a ceea ce este un [furnizor] strategic”, a spus Lee Sustar, analist la compania de consultanță Forrester Research. „Când cloud-ul devine vehiculul pentru întregul tău IT, acesta este un tip de provocare calitativ diferit.”

Companiile din Marea Britanie care își externalizează datele către furnizorii de cloud trebuie să respecte regulile Autorității de Conduită Financiară, inclusiv să aibă un plan dacă firma de cloud computing se confruntă cu o întrerupere.

Unii sunt îngrijorați de faptul că prezența tot mai mare a companiilor tehnologice din SUA în infrastructura care stă la baza piețelor financiare globale poate evolua într-o provocare mai mare, inclusiv acestea devenind bursele în sine.

Deocamdată, ei caută să câștige bani din vânzarea infrastructurii cloud „deci nu vor căuta să concureze cu clienții lor, dar pe termen lung vor dori să valorifice cunoștințele” și, prin urmare, se pot extinde, a spus Beattie.

În octombrie, Financial Conduct Authority din Marea Britanie a început să caute opinii cu privire la rolul Big Tech în finanțe.

Sheldon Mills, director executiv pentru consumatori și concurență la FCA, evaluează amenințările competitive și a spus: „Acest lucru este vital atunci când luăm în considerare rolul firmelor Big Tech în furnizarea de infrastructură tehnologică cheie, cum ar fi serviciile cloud”.

Este o evaluare care indică modul în care Big Tech poate căuta în cele din urmă să se bazeze pe acest nou interes pentru schimburi și datele acestora. „În acest moment au nevoie unul de altul, dar pe termen lung, furnizorul prietenos ar putea deveni o amenințare foarte mare”, a spus Beattie.

De ce s-a îndrăgostit Big Tech de schimburi? Republicat din sursa https://www.ft.com/content/b8ffa049-cf19-45ec-aaf6-36adc613412e prin https://www.ft.com/companies/technology?format=rss

<!–

->

Mesaj De ce s-a îndrăgostit Big Tech de schimburi? a apărut pentru prima oară Consultanți Blockchain.