De la tranzacționarea în marjă la futures, multe servicii au făcut saltul de la instrumentele financiare tradiționale la criptomonede. Dar există unul care nu a intrat încă în conștiința majorității traderilor de criptomonede: brokerajul principal.
Aici, Legat CEO-ul George Zarya explică de ce 2020 ar putea fi anul în care această tehnologie începe să capete amploare, cum este utilizată pe mărfuri și acțiuni și ce le-ar putea oferi celor care dețin în prezent active digitale.
1. Puteți explica pur și simplu brokerajul principal? Și de ce nu este obișnuit în lumea cripto?
Principalul punct de durere pe care un broker principal îl rezolvă pentru clienții săi este eficiența gestionării garanțiilor. Aceasta înseamnă că clienții pot accesa mai multe locații de lichiditate printr-o singură fereastră, își pot gestiona garanțiile și decontările în mod eficient și pot avea acces la levier în funcție de portofoliul lor general sau așa-numita marjă de portofoliu.
Lumea cripto a evoluat rapid în ceea ce privește tehnologia, dar expertiza financiară tradițională nu a ajuns încă din urmă. Anul acesta, „prime-brokerajul” a fost din ce în ce mai discutat în rândul comunității.
2. Cât de comună este brokerajul principal în sectorul financiar tradițional în acest moment?
Prime brokerajul este o infrastructură centrală pentru investitorii instituționali, fie ei, administratorii de active de schimb valutar, de mărfuri sau de acțiuni. A avea un cont la un broker principal este o necesitate, dar fondurile mici nu își pot permite întotdeauna să îndeplinească cerințele primelor de tip bulge-bracket precum Citigroup, Goldman Sachs, Nomura sau JPMorgan Chase. Deci, managerii startup-urilor merg la „mini-prime” care sunt apoi conectați la infrastructura principalelor prime. În spațiul de vânzare cu amănuntul, există nume precum Interactive Broker sau Saxo Bank care oferă acces la mai multe burse, mai multe clase de active, cu o anumită funcționalitate de tranzacționare în marjă.
3. Deci, cum ar beneficia comercianții de criptomonede?
Deoarece brokerii de prim rang sunt, în multe cazuri, porțile de acces către piață, investitorii instituționali ar beneficia foarte mult de a avea o soluție unică pentru a se angaja cu noua piață emergentă a activelor digitale, având acces ușor la bursele de criptomonede majore și un proces simplificat de integrare. . Clienții beneficiază de un singur ecran pentru a gestiona garanțiile într-un cadru de custodie securizat pe lista albă, pentru a monitoriza pozițiile, pentru a reconcilia tranzacțiile și pentru a avea numere în timp real ale valorii activelor nete. Ei au, de asemenea, flexibilitatea de a utiliza un furnizor la alegerea lor pentru a executa tranzacțiile sau pentru a se conecta direct la burse prin intermediul unei interfețe native de programare a aplicației/Schimb de informații financiare. Bequant poate oferi, de asemenea, o facilitate de co-locație la LD4 din Londra, unde sunt găzduite o serie de schimburi proeminente, care vor beneficia comercianții sensibili la latență. Și, în sfârșit și cel mai important, au acces la un bilanț care permite efect de levier în funcție de portofoliul lor general.
Disponibilitatea unor astfel de servicii va aduce clasa de active digitale mai aproape de principalele active financiare și o integrare iminentă în finanțele principale.
4. Au amenințat activele digitale precum criptomonede activele tradiționale?
„Amenințat” este un cuvânt puternic, dar aș spune că industria cripto este gata să perturbe finanțele tradiționale. Tokenizarea securității este un cuvânt la modă de ceva vreme, iar tehnologia blockchain este deja implementată în finanțele mainstream. Vedem exemple de succes în plăți transfrontaliere, finanțare comercială și decontări. Uriașii din sectorul bancar și financiar operează pe tehnologia moștenită învechită și vor fi nevoiți să facă upgrade. Consider că tehnologia blockchain va deveni o coloană vertebrală standard pentru finanțe și servicii bancare în viitor. E doar o chestiune de timp.
5. Cum vor reacționa prețurile cripto la coronavirus și la înjumătățirea Bitcoin?
Am observat corelarea Bitcoin cu S&P 500 pe măsură ce vânzările de panică s-au răspândit pe piețe, dar am văzut și o decuplare de aceste tendințe. Cred că noua clasă de active digitale se va recupera mai devreme decât orice altă clasă de active, iar reducerea la jumătate a Bitcoin va ajuta cu siguranță. Pe măsură ce băncile centrale continuă să imprime bani și infrastructura criptomonedei se maturizează, vom vedea că tendința de adoptare va crește. Sperierea pandemiei este un test bun pentru cripto-ul pentru a-și arăta valoarea ca mijloc de plăți, transferuri transfrontaliere și decontări care sunt cu adevărat globale și nu sunt afectate de închiderea sau impunerea restricțiilor de mișcare a vreunei țări.
6. Regulile Know Your Customer vor deveni mai dure?
Este un fapt absolut că reglementarea împotriva spălării banilor va continua să se răspândească în întreaga lume și va deveni o necesitate pentru orice afacere pe care să o respecte pentru a continua. Am văzut această tendință evoluând începând cu doi ani în urmă, iar acum vedem că reglementările privind valorile mobiliare în general se vor aplica și criptomonelor. De exemplu, regulile de tranzacționare în marjă sau clasificările investitorilor impuse de Directiva privind piețele instrumentelor financiare vor fi, cel mai probabil, extinse la activele financiare digitale.
7. Este starea fragmentată a reglementării criptografice ceva de care să vă faceți griji? Dar noul guvern din Malta?
Nu cred că acest lucru va cauza o bătaie de cap majoră pentru participanți, deoarece vedem deja autorități de reglementare din întreaga lume vorbind despre reglementări armonizate în diferite jurisdicții. Autoritățile de reglementare europene analizează un cadru pan-european care ar putea să-și ia nucleul din cadrul francez al activelor digitale.
Noul guvern din Malta nu și-a arătat încă angajamentul de a impulsiona inovația financiară și de a pune acțiuni în cuvinte. E ca și cum ai fi pe jumătate însărcinată. Bequant fiind una dintre puținele companii care solicită licențe pentru active financiare virtuale, sperăm că procesul va câștiga în curând.
8. Care sunt cele mai mari trei amenințări cu care se confruntă industria cripto azi?
Există un acronim militar VUCA — volatil, nesigur, complex și ambiguu — care descrie lumea de după Războiul Rece. Această descriere poate fi aplicată la starea pieței cripto, dar amenințările sunt foarte mult ipotetice și aș susține că industria nu are condiții care pun viața în pericol. Există etape pe care va trebui să le depășim înainte de a putea spune că activele digitale sunt o altă clasă de active:
- Regulament: Cristalizarea reglementărilor la nivel mondial cu privire la modul în care sunt tratate activele și participanții reglementați. Adoptarea reglementărilor deja existente în materie de valori mobiliare este iminentă.
- Infrastructură și securitate: Soluțiile de custode sunt foarte importante pentru a aduce liniște investitorilor. Global Digital Finance este o organizație a cărei membru Bequant este. Acesta conduce o serie de grupuri de lucru care promovează discuții active între participanții de pe piață pentru a promova cele mai bune practici în spațiu și pentru a alinia standardele instituționale cu custozii, schimburile și furnizorii de servicii. Am observat progrese mari în ceea ce privește evoluția tehnologiei și înțelegerea practicilor critice care vor asigura siguranța activelor și flexibilitatea de a depăși depozitarea la rece.
- Adopţie: Adopția lentă poate determina piețele să intre într-o stare de hibernare. Progresul cu succes în primele două puncte va genera interes instituțional și, prin urmare, va aduce mai multă adopție.
9. Puteți explica de ce latența scăzută și lichiditatea profundă sunt atât de importante?
Odată cu scăderea recentă a pieței și volatilitatea în creștere vertiginoasă, latența și accesul la lichiditate sunt cele mai critice pentru profit sau, în unele cazuri, pentru supraviețuire.
Cu majoritatea fluxului de tranzacționare realizat prin intermediul sistemelor de tranzacționare algoritmice automate, alunecarea pe care o poate suferi poate fi dăunătoare. Prin urmare, industria caută să ofere infrastructură instituțională.
Bequant este singurul schimb care oferă co-locație, date de piață multicast și o opțiune de conectivitate FIX 5.0, care este standardul pieței pentru clasele tradiționale de active. Bursa Bequant are o latență de tranzacționare de mai puțin de 400 de microsecunde pentru a atrage cei mai sensibili comercianți la latență.
10. Care este sfatul tău pentru cineva care se gândește să tranzacționeze cripto pentru prima dată?
Găsiți pe cineva care înțelege piața și faceți cercetări adecvate. Industria are încă o mulțime de mituri de spart și prejudecăți și neprofesionalism de depășit. Doar profesioniștii ar putea avea o vedere profundă din interior și ar putea sfătui în mod corespunzător.
Disclaimer. Cointelegraph nu acceptă niciun conținut sau produs de pe această pagină. În timp ce ne propunem să vă oferim toate informațiile importante pe care le-am putea obține, cititorii ar trebui să facă propriile cercetări înainte de a lua măsuri legate de companie și să poarte întreaga responsabilitate pentru deciziile lor, nici acest articol nu poate fi considerat un sfat pentru investiții.
Sursa: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-traction-in-crypto