Pandemia de coronavirus este cea mai mare criză globală de la evenimentele care au declanșat crearea Bitcoin (BTC) în 2008 și este unul care va avea și efecte de lungă durată asupra economiei. Guvernele mondiale iau măsuri fără precedent pentru a face față consecințelor economice ale virusului, și anume prin cea de-a treia lege de ajutorare a coronavirusului, care a fost aprobat de Congresul Statelor Unite la începutul acestei luni și constituie cel mai mare pachet de stimulente din istoria țării, cu 2.2 trilioane de dolari.
În timpul negocierilor pentru al treilea proiect de lege de urgență, unul dintre proiecte prezentat de către House Democrats – prima versiune a Legii privind asumarea responsabilității pentru lucrători și familii – a atras atenția criptosferei cu mențiuni despre un dolar digital, sugerând crearea unui SUA. moneda digitală a băncii centrale care ar putea fi la baza tehnologiei blockchain.
Deși toate mențiunile despre dolarul digital au fost scoase din uz din versiunea finală și nu a apărut în Actul de ajutor, ajutor și securitate economică semnat pentru coronavirus - cunoscut sub numele de Legea CARES - pisica pare să iasă din geantă. Într-o conferință recentă, președintele Camerei Nancy Pelosi a spus este probabil ca dolarul digital, care era denumit plăți directe, să apară din nou. Cu zvonuri a unui al patrulea proiect de lege de stimulare și cu suport aditional de la câțiva membri atât ai Camerei, cât și ai Senatului, poate fi mai devreme decât mai târziu.
Potrivit autorilor proiectului de lege, dolarul digital ar fi servit ca mijloc de a livra plăți de stimulare în mâinile cetățenilor care se luptă care nu și-au furnizat informațiile contului lor bancar de depozit direct către Serviciul de Internal Revenue. O analiză recentă a pachetelor de stimulente anterioare a arătat că așteptarea ar putea dura până la două luni sau mai mult pentru cei care primesc ajutor prin controale de stimulare.
Cu toate acestea, dolarul digital la care se face referire în proiect de lege a fost un concept diferit de cel despre care au auzit pasionații de criptografii anterior și poate aduce consecințe care se extind cu mult dincolo de aspectele tehnologice ale plăților electronice.
Dolarul cripto digital
Termenul „dolar digital” a fost folosit cel mai bine de J. Christopher Giancarlo, fostul președinte al Commodity Futures Trading Commission. El stabilit Digital Dollar Foundation în ianuarie pentru a promova și a ajuta la ghidarea creării unui CBDC bazat pe blockchain, denumit dolarul digital.
În timp ce tehnologia utilizată ar fi autorizată și centralizată în practică, utilizarea unui registru distribuit ar fi un pas tentativ în direcția corectă, deoarece poate aduce avantaje pentru cetățeni când vine vorba de securitate și confidențialitate, deși tehnologia vine cu câteva compromisuri de performanță și compatibilitate. Într-un articol de opinie din Wall Street Journal, Giancarlo scris:
„Propunem un dolar digital – un protocol blockchain aprobat de guvern, creat și menținut de un grup neguvernamental independent, dar administrat de bănci și alte organizații de plăți de încredere.”
Potrivit lui Giancarlo, concentrarea pe descentralizare este cheia pentru a concura cu criptomonede precum Bitcoin, blockchain-ul corporativ. Proiecte precum Libra sau Celo și cu alte CBDC-uri precum yuanul digital al Chinei, care a fost în lucru din 2015 și poate reprezenta o amenințare pentru dolarul american, făcând yuanul chinez mai accesibil străinilor.
Dolarul digital al băncii centrale
Dolarul digital al lui Giancarlo a păstrat un profil destul de scăzut de la începuturile sale, dar termenul a reapărut acum odată cu eforturile guvernului de a menține economia pe linia de plutire. În timpul procesului de negociere pentru al treilea proiect de lege legat de coronavirus, trei proiecte au menționat dolarul digital.
Deși Legea CARES finală a renunțat la ideea dolarului digital și a oricăror alte tipuri de alternative electronice pentru controalele de stimulare, subiectul ar putea reapărea în curând, deoarece este probabil necesară o legislație suplimentară pentru a atenua criza coronavirusului. Întrebată despre intervalul de timp pentru controalele de stimulare în timpul conferinței de presă din 26 martie, președintele Camerei Nancy Pelosi a subliniat necesitatea plăților electronice:
„Am spus: „De ce nu facem plățile directe tehnologic, astfel încât să poată fi primite mai imediat?” Nu știu dacă acesta este planul lor, dar sper că așa va fi. […] Am avut plăți directe mai mari în factura noastră, nu cred că am văzut sfârșitul plăților directe.”
Este important să înțelegem diferența dintre dolarul digital al lui Giancarlo și cel propus Senatului în prima schiță a Legii privind asumarea responsabilității pentru lucrători și familii, deoarece cei doi nu puteau fi mai departe, dar au fost confundate de mulți din comunitatea cripto și de liderii din industrie. Giancarlo recent a spus Cointelegraf:
„Nu am avut nimic de-a face cu ceea ce era în proiectul de lege al Camerei. Am folosit expresia „dolar digital” destul de constant pentru a ne referi la o monedă digitală a băncii centrale din SUA.”
Caracteristicile tehnice
În timp ce majoritatea s-au concentrat pe aspectele tehnologice ale acestui concept, dolarul digital, așa cum este prezentat în proiectele legislative recente, nu s-ar baza pe nicio inovație tehnologică, descentralizată sau de altă natură.
Deși nu este specificat, dolarul digital s-ar baza probabil pe tehnologia obișnuită folosită de bănci în prezent. Proiectul a sugerat acest lucru atunci când a menționat că plățile de stimulare ar fi efectuate prin două opțiuni: cec sau depunere directă, inclusiv un portofel digital de dolari. Comerciant cripto și YouTuber Tone Vays, care anterior criticat inițiativa dolarului digital pentru această lipsă de inovație, a declarat pentru Cointelegraph:
„Cred că monedele digitale sunt deja aici. 97% dintre monede sunt deja digitale. Dacă au un dolar digital diferit de dolarul digital actual, atunci este doar un truc, deoarece nu va exista absolut nicio diferență între cele două. Dolarul digital va fi în continuare consicabil și vor fi în continuare cenzurați dacă băncile vor să fie.”
Diferența cheie constă în cine furnizează și gestionează acest cont. Dolarul digital ar permite unei bănci centrale să ofere conturi bancare persoanelor fizice. Giancarlo a denunțat anterior această idee, spunând că nu vede „Rezerva Federală să devină o instituție de preluare a depozitelor”, ceea ce consolidează și mai mult diferența dintre cele două proiecte.
FedAccounts: banca centrală pentru toți
Conceptul prezentat în proiect nu era nou și poate fi găsit în lucrările publicate de Morgan Ricks, profesor la Facultatea de Drept de la Universitatea Vanderbilt, care a lucrat cu membrii Congresului pentru a scoate la iveală dolarul digital. Ricks, împreună cu John Crawford și Lev Menand, au publicat a hârtie în 2018, intitulat „Central Banking for All: O opțiune publică pentru conturile bancare”.
Aici, portofelele se numesc FedAccounts, care au fost, de asemenea, menționate pe scurt în proiectul de lege atunci când se referea la un „cont FedAccount transmis”. FedAccounts ar fi mai ușor de deschis, fără comisioane și solduri minime și ar avea aceeași rată a dobânzii pe care o primesc băncile comerciale la depozite. Una dintre principalele propuneri de valoare ale acestui concept este includerea financiară a persoanelor nebancarizate și subbancarizate în rândul populației SUA.
Deși termenul „dolar digital” este unul consacrat, s-ar putea argumenta că nu este un pas către Bitcoin, deoarece nu aduce inovații tehnologice și accentuează și mai mult centralizarea într-o singură entitate. Lucrarea menționată mai sus menționează tehnologia blockchain, dar o respinge rapid din cauza naturii sale descentralizate și a limitărilor tehnice. În lucrare scrie:
„Având în vedere că o mare parte din entuziasmul legat de registrele distribuite provine din neîncrederea în guvern și în intermediarii centrali, rolul băncii centrale aici pare ciudat. În plus, în formele lor actuale registrele distribuite sunt dureros de lente și costisitoare în comparație cu sistemele centralizate precum Fedwire.”
Avantajele dolarului digital
În esență, atât utilizatorii finali ai dolarului digital, cât și populația în ansamblu pot beneficia de un dolar digital, indiferent de forma în care se prezintă. Utilizatorii nu ar trebui să plătească taxe de întreținere a contului sau de interschimb și nici nu ar trebui să aibă un echilibru minim. Viteza tranzacțiilor ar fi, de asemenea, îmbunătățită, iar dobânda primită pe aceste conturi ar fi corelată cu rata mai mare disponibilă în prezent băncilor comerciale. Mai mult decât atât, soldurile ar fi, de asemenea, pe deplin monedă suverană, ceea ce înseamnă că nu ar exista posibilitatea de nerambursare a soldurilor, eliminând necesitatea asigurării depozitelor.
Avantajele individuale menționate mai sus au potențialul de a crește incluziunea financiară pentru cetățenii americani. O stabilitate financiară și macroeconomică îmbunătățită ar fi atinsă prin eliminarea echivalentelor de numerar, care au fost problematice de-a lungul istoriei. În cele din urmă, crearea de FedAccounts ar putea contribui la eficientizarea și simplificarea reglementării, generând în același timp venituri fiscale prin taxe de remitere crescute. Vays a subliniat, de asemenea, un alt avantaj pe termen scurt pentru dolarul digital, subliniind în același timp una dintre problemele potențiale:
„Ceea ce a făcut proiectul de lege este că acum există un potențial de infuzie directă de bani de la băncile centrale către consumatorul final. Acest lucru este foarte important pentru că în 2008, când băncile au primit toți acești bani, nu au vrut să-i împrumute consumatorului. Din cauza acestei probleme, acum există o șansă ca oamenii să obțină bani direct de la Rezerva Federală, dar, în același timp, acest lucru distruge și modelul capitalist al băncilor private.”
Pericolele centralizării?
Cu toate acestea, există preocupări, cum ar fi riscurile de confidențialitate și securitate, care nu sunt abordate în lucrare, care nu ține seama de schimbarea condițiilor de reglementare și tehnologice. De exemplu, atunci când abordează beneficiile FedAccounts în identificarea activităților suspecte, cum ar fi spălarea banilor și evaziunea fiscală, documentul menționează Actul privind secretul bancar din 1970, care a fost modificat de Patriot Act.
Întâmplător, Patriot Act a îngreunat deschiderea unui cont bancar pentru cetățenii americani, ceea ce a dus la un număr mai mare de cetățeni nebancarați sau insuficient bancar și a pus sub control confidențialitatea deținătorilor de conturi bancare. Întrebat despre posibilele pericole ale dolarului digital al Fed, James Lee, fondatorul proiectelor blockchain centrate pe confidențialitate Komodo și PirateChain, a declarat pentru Cointelegraph:
„Ar trebui să fie de la sine înțeles care sunt pericolele, dacă guvernul știe exact cât ai și tot pentru ce cheltuiești DD, poate că se combină cu un sistem de notare a ceea ce postezi pe rețelele sociale și dacă postezi lucruri. care nu sunt permise, atunci toate fondurile dvs. sunt înghețate. Acest tip de amenințare va elimina practic libertatea de exprimare.”
Continuând, lucrarea menționează IRS ca un „model util” pentru confidențialitate în sistemul FedAccount, deși a căzut victima unei scurgeri istorice de date în 2005, care a văzut sute de mii de informații despre contribuabili furate și distribuite. În plus, centralizarea acestor informații într-o singură entitate poate crea un stimulent pentru alte hack-uri. Vitalik Buterin, fondatorul Ethereum, și-a exprimat astfel de preocupări legate de securitate și confidențialitate într-un podcast la începutul acestei luni:
„Principala provocare cu banca centrală și chiar cu moneda corporativă este, practic, concentrarea puterii, concentrarea sau colectarea de date - că deveniți dependent de intermediari potențial centrali care pot exercita un grad foarte fin de control asupra cine are capacitatea de a participa în aceste sisteme și cine nu poate.”
Dolarul digital cripto față de dolarul digital al Fed
În ciuda faptului că au același nume, aceste două versiuni ale dolarului digital au multe diferențe. În timp ce dolarul digital al Fed nu ar folosi tehnologia blockchain, dolarul digital cripto l-ar plasa în centrul proiectului. Este de la sine înțeles că dolarul digital al Fed ar fi centralizat prin proiectare, în timp ce dolarul digital al lui Giancarlo își propune să ia o altă cale.
Deși există argumente de făcut pentru ambele cazuri, viziunea lui Giancarlo pare mai aliniată cu cea a susținătorilor Bitcoin. Propune un „protocol blockchain sancționat de guvern”, unul care ar permite totuși ca emiterea să fie controlată de guvern, dar în cele din urmă ar implica mai multe entități în proces, deoarece registrul va fi menținut și administrat de entități private independente.
Nu numai că perspectiva unui registru distribuit ar descentraliza într-o oarecare măsură procesul de emitere, dar structura descrisă mai sus ar consolida și securitatea și confidențialitatea, deoarece orice atac al unor actori rău intenționați ar necesita compromisul mai multor entități. Atâta timp cât majoritatea administratorilor rămân necompromiși, atacurile pot fi teoretic evitate.
Deși blockchain-ul a fost în fruntea cursei de digitalizare a monedei, acest lucru se poate datora popularității tehnologiilor contabile distribuite, mai degrabă decât tehnologiei de bază în sine, despre care se știe că prezintă anumite limitări atunci când vine vorba de performanță. În această notă, Sonja Davidovic, economist la Fondul Monetar Internațional, recent stabilit, „Ceea ce am văzut de multe este că există un hype acolo, iar oamenii trec rapid să aleagă acea tehnologie doar pentru că este populară.”
De la proiect la realitate: când și cum
În timp ce CBDC-urile au câștigat acțiune, saltul către o monedă bazată pe blockchain este unul care, cel mai probabil, va dura ani pentru ca orice țară să-l realizeze, dacă va fi realizat. Având în vedere că tehnologia este încă la început și a fost, pe nedrept sau nu, asociată cu activități criminale, guvernele vor fi probabil chiar mai precaute decât sunt de obicei atunci când vine vorba de a se baza pe noi tehnologii.
Deci, când poate apărea un dolar digital, bazat pe blockchain sau altfel? Deși proiectele menționate mai sus au diferențe clare, ele au încă un lucru în comun: un accent pe digitalizare, care devine un factor predominant atunci când se privește o monedă din punct de vedere competitiv. Judy Shelton, nominalizata președintelui Donald Trump în Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale, a spus, „Avem nevoie de moneda digitală puțin mai puțin, aș spune pe plan intern, ci mai degrabă pentru a ajuta la păstrarea primatului dolarului la nivel mondial.”
Cu secretarul Trezoreriei Steven Mnuchin precizând că Fed nu vede nevoia să emită o nouă monedă digitală în următorii cinci ani, probabil că una va apărea în curând. Deși această afirmație poate fi adevărată atunci când vine vorba de un CBDC bazat pe blockchain, dolarul digital propus în proiectul de lege de stimulare ca răspuns la pandemia de coronavirus este cu totul altă poveste.
Ricks, care a lucrat la dezvoltarea propunerii de dolar digital găsită în facturile de ajutor pentru coronavirus, a făcut-o stabilit că, deși conceptul nu va fi utilizat pentru plățile directe în acest moment, va fi probabil implementat cândva anul viitor. Giancarlo a declarat, de asemenea, că orice implementare a dolarului digital va trebui luată în considerare cu atenție. El a spus Cointelegraf:
„Statele Unite trebuie să procedeze gânditor, inteligent, deliberat. Susținem programele-pilot ca o modalitate de a explora utilizarea dolarului digital și modul în care acesta poate fi utilizat, inclusiv modul în care poate fi utilizat într-o criză. Dar cred că trebuie să fii foarte precaut în încercarea de a lansa ceva atât de mare în mijlocul unei crize.”
În timp ce detaliile rămân, în cea mai mare parte, necunoscute, un lucru este cert: dorința de a digitaliza dolarul american va conduce la crearea unei versiuni a unui dolar digital. Și din moment ce guvernul SUA va continua să caute modalități de a oferi dolarului un avantaj față de alte monede naționale, este doar o întrebare de când și cum.