Вот одна компания, занимающаяся искусственным интеллектом, которую следует избегать или продавать прямо сейчас

Переиздано Платоном

Читают: 0

Шумиха вокруг искусственного интеллекта (ИИ) в последнее время достигла пика; такие компании, как Корпорация Нвидиа. (NVDA) и Adobe Inc. (ADBE) наблюдают, как цены на их акции в этом году вырастают двузначными и трехзначными числами. Эти успехи вызвали ажиотаж вокруг топ-менеджеров вверх и вниз по рынку. Каждый Fortune 500 звонков о доходах заговорили об ИИ в той или иной форме.

Теперь, несомненно, такие компании, как Nvidia, Adobe, Google и другие, разработали законные, мощные инструменты искусственного интеллекта, которые приносят доход.

Но некоторые акции в настоящее время процветают благодаря надеждам и мечтам о разработке будущего продукта ИИ, который может никогда не существовать или быть конкурентоспособным на сегодняшнем рынке.

взять Саундхаунд Ай Инк. (SOUN) — это «компания, занимающаяся технологиями голосового ИИ». Его платформа «позволяет пользователям стать более продуктивными», взаимодействуя с продуктами с помощью голосовых команд.

На первый взгляд, это звучит как отличная история, но есть проблема. Я скептически настроенный инвестор – мне нужно увидеть больше, чем брошюру или рекламу, прежде чем раскошелиться на свой с трудом заработанный капитал. Таким образом, мне трудно поверить, что «технология голосового ИИ» может стать «абсолютно массовой» в ближайшей или среднесрочной перспективе. Может ли это упростить задачи пользователей? Возможно, но в этой нише уже доминируют гораздо более крупные игроки.

Это гораздо более убедительная игра с ИИ…

Конкуренция поглотит SoundHound

Microsoft Corp. (MSFT) много лет разрабатывает свою технологию голосового ИИ, и она уже интегрирована во многие продукты компании — многомиллиардные линейки продуктов, такие как Xbox и Windows 11. Корпорация Apple (AAPL) и Google также активно используют голосовой ИИ в Siri и его аналоге Google Assistant.

Одним из важных вариантов использования и источника дохода для SoundHound является автомобилестроение. В своем отчете о прибылях и убытках компания обсудила: «Мы можем масштабироваться с существующими клиентами, и мы постоянно добавляем новых. Например, в автомобилестроении мы увидели более чем двукратный рост количества единиц, а также реализовали рост цен за единицу в первом квартале».

Опять же, я настроен скептически: на раннем этапе бизнеса компания, говорящая о повышении цен, главный красный флаг. Эта фирма должна сосредоточиться на расширении своей клиентской базы; повышение цен создает нарратив о замедлении роста, говоря, по сути, «нам нужен другой способ делать деньги».

SoundHound также конкурирует на рынке подключенных устройств, на котором доминируют некоторые из крупнейших компаний мира. Amazon Alexa существует с 2014 года, а умная колонка Google Home — с 2016 года.

Иногда Давид побеждает Голиафа… но сейчас 2023 год, и глобальный технологический сектор стоит более 9 триллионов долларов; ставки не могли быть намного выше.

Более чем вероятно, что Голиаф вытрет пол Давидом. Есть некоторые признаки, которые уже происходят или скоро произойдут…

Остерегайтесь замедления роста

Одним из больших преимуществ SoundHound являются его темпы роста — по общему признанию, очень высокие 56%. Но, по прогнозам аналитиков Уолл-стрит, в следующие два квартала этот показатель снизится до 30.9% и 15.9%. Это замедление приведет к тому, что акции будут значительно переоценены.

Эти оценки не удивительны. Бронирование, опережающий показатель темпов роста выручки, замедлилось до самого низкого уровня за несколько кварталов. Рост невыполненных работ составляет 46% в годовом исчислении по сравнению с 207% во втором квартале 2 года.

Это уже сказывается на доходах. В своем последнем отчете о доходах SoundHound признала, что уже не оправдала согласованных ожиданий по доходам. Не очень хороший взгляд на компанию в режиме роста.

Выручка выросла, но за счет роста убытков более высокими темпами, что отодвинуло компанию от прибыльности.

Вот почему вам следует избегать SoundHound

Акции выросли исключительно из-за шумихи вокруг ИИ — простое предположение. Учитывая текущую траекторию развития этой компании, вероятность того, что инвестор сделает здесь прибыльную инвестицию, довольно мала. SoundHound рассчитывает на правильный нарратив и на то, что к 160 году общий адресный рынок составит более 2026 миллиардов долларов, чтобы заинтересовать инвесторов. Однако это только скрывает слабость, обретающую форму под гладкой поверхностью.

Это непростая задача для компании с рыночной капитализацией менее 1 миллиарда долларов.

За последние 12 месяцев SoundHound сожгла более 100 миллионов долларов. Имея денежную позицию в размере 46.3 миллиона долларов, весьма вероятно, что вскоре они уйдут со шляпой в руке, пытаясь собрать деньги по невыгодным ставкам или пытаясь размыть нынешних акционеров.

Итог: голосовой ИИ может быть огромной технологией, но мега-колпачки загонят рынок в угол. SoundHound — не та компания, в которую стоит инвестировать прямо сейчас.

Обсуждение в ближайшее время,