Китайские интернет-любители стремятся к росту после нулевого Covid

Две китайские интернет-компании, ставшие корпоративными победителями во время пандемии, адаптируются к возобновлению конкуренции, поскольку страна начинает отказываться от своей политики нулевого Covid.

Группа доставки еды Meituan и приложение для выгодных покупок Pinduoduo заработало 11.8 млрд юаней (1.7 млрд долларов) прибыли за три месяца до конца сентября, поскольку покупатели переключились на расходы на доставку еды и оптовые покупки основных потребительских товаров.

Мейтуан и Pinduoduo также увеличила продажи на 28% и 65% в годовом исчислении соответственно, опередив технологических гигантов страны. За тот же период доходы Tencent снизились, а доходы Alibaba выросли всего на 3%.

Но поскольку на этой неделе Пекин объявил о широкомасштабных послаблениях в отношении спорных ограничений президента Си Цзиньпина, связанных с отсутствием Covid, обе компании ищут альтернативные источники дохода.

«Это две самые качественные компании в интернет-стране Китая», — сказал Робин Чжу, аналитик AB Bernstein. «Они оба проявили гибкость перед лицом карантина в Шанхае», — говорится в сообщении. недельное закрытие крупнейшего города Китая Весной. Он отметил, что обе платформы быстро реализовали способы облегчения доставки жителям, застрявшим дома, например, услуги групповой покупки для жителей одного многоквартирного дома.

Meituan и Pinduoduo также были бенефициарами кампании Пекина по разрушению мертвой хватки гиганта электронной коммерции Alibaba, которая вынудила некоторых продавцов регистрироваться исключительно на его популярных торговых платформах Taobao и Tmall. За три месяца до конца сентября доходы Pinduoduo от услуг онлайн-маркетинга, включая расходы на коммерческую рекламу, выросли до 28.4 млрд юаней, что на 58% больше, чем в предыдущем году.

Meituan смогла поднять цены, поскольку конкуренты отступили, а расходы на доставку еды резко выросли. «Рентабельность Meituan улучшилась во время пандемии, поскольку люди не могли путешествовать или покидать свои дома», — сказал Ли Чэндун, глава аналитического центра электронной коммерции Haitun. «Они тратят больше денег на местные услуги, такие как доставка еды».

«Пандемия подорвала конкуренцию на рынке», — сказал один из бывших сотрудников Meituan, покинувший компанию в результате сокращения рабочих мест в апреле. «Пока компания может доставлять еду через ограничения, ей не нужны конкурентоспособные цены или более качественные продукты».

Превосходство Meituan может оказаться мимолетным. Регуляторное ограничение Пекином антиконкурентного поведения открыло двери для новых игроков, финансируемых конкурентами с глубокими карманами.

В понедельник Douyin, китайская версия приложения для социальных сетей TikTok, объявила о партнерстве с тремя компаниями для предоставления услуг по доставке еды, что поставило его в прямую конкуренцию с Meituan.

Ли сказал, что этот шаг означает, что рестораны, вероятно, переведут часть рекламных расходов с Meituan на Douyin.

Alibaba также готова бороться за долю рынка, сократив расходы в последние месяцы. «Alibaba свернула свою ценовую войну и стимулирующую кампанию по развитию бизнеса по доставке еды в этом году, что позволило Meituan сократить субсидии», — сказал Чжу.

Тем не менее, разнообразный бизнес Meituan означает, что компания все еще может извлечь выгоду, когда Китай снова откроется. Средства контроля Zero-Covid нанесли ущерб сегменту бронирования отелей и путешествий, который до пандемии был самым прибыльным бизнесом.

Meituan и Pinduoduo пытаются обеспечить будущие потоки доходов, первый за счет своих путешествий и службы каталогов ресторанов, похожей на Yelp, а второй — через Temu, похожее на Shein приложение быстрой моды, ориентированное на западных покупателей.

Аналитики говорят, что Meituan и Pinduoduo смогли сделать решительные шаги, позволив им опередить конкурентов во время блокировки, потому что пара все еще возглавлялась основателем.

Ван Син из Meituan по-прежнему руководит компанией в качестве генерального директора, и хотя Колин Хуан из Pinduoduo официально ушел с поста генерального директора, он по-прежнему является крупнейшим акционером и продолжает играть центральную роль в управлении компанией, по словам двух человек, близких к Pinduoduo. .

По словам инсайдеров, Meituan провела значительные сокращения расходов и персонала, что способствовало ее прибыльности. По результатам апрельского расследования в отрасли влиятельное Управление киберпространства Китая заявило, что занятость в сфере высоких технологий остается стабильной, несмотря на жесткую регулятивную кампанию и снижение цен на акции.

Но после представления регулирующему органу радужных перспектив занятости «Meituan начала увольнять людей», — сказал бывший сотрудник. «Сокращения усугубились, потому что не произошло обычного исхода сотрудников после выплаты премий на китайский Новый год».

Pinduoduo и Meituan не ответили на запросы о комментариях.

Несмотря на рост и прибыльность Meituan, инвесторы были потрясены переходом основного акционера Tencent на отказаться от своей доли в группе, отвечая на давление со стороны Пекина, чтобы уменьшить размер своей интернет-империи в Китае, по словам людей, знакомых с решением.

Цена акций Meituan, зарегистрированных в Гонконге, упала более чем на 20% за последние 12 месяцев до 189 гонконгских долларов (24 доллара), в то время как акции Pinduoduo на Nasdaq выросли почти на 50% до 91 доллара.

Pinduoduo выиграла, так как покупатели, застрявшие дома, стали искать выгодные предложения в его популярном приложении. Но после сообщения о рекордном квартале ускорения роста продаж и увеличения прибыли, один из первых сторонников Sequoia Capital China Нил Шен, считающийся ведущим венчурным капиталистом страны, решил покинуть совет директоров и обналичить часть прибыли фонда.

В прошлом месяце Шен заявил, что уходит в отставку, «чтобы сосредоточиться на других своих интересах и делах». Компании, связанные с Sequoia, в тот же день подали заявку на продажу акций Pinduoduo на сумму 390 млн долларов.

Уход произошел, когда Pinduoduo в сентябре выходит на территорию другого предприятия, поддерживаемого Sequoia, Shein, запуская предприятие быстрой моды Temu, нацеленное на ненасытный аппетит потребителей поколения Z в США к дешевой одежде. Группа щедро одарила новых покупателей выгодными предложениями и поощрениями для производителей одежды зарегистрироваться.

«Pinduoduo придется вложить большие средства, чтобы войти в эту область», — сказал Чжу. «Но потенциал роста огромен, особенно с учетом того, что потребители в США переключаются на более дешевых розничных продавцов, поскольку экономика страны становится более слабой».

сообщение Китайские интернет-любители стремятся к росту после нулевого Covid впервые появился на Блокчейн-консультанты.