Конвергенция TradFi и DeFi продолжается за счет токенизации реальных активов

Согласно новому отчету, посвященному растущему сегменту, токенизированные реальные активы (RWA) призваны выходить «за рамки простой технологической тенденции».

В последние годы этот сектор вырос, поскольку проекты и компании стремились объединить физические и финансовые активы — от долговых ценных бумаг до недвижимости — в цепочке через блокчейны.

«Сила цифровизации, основанной на блокчейне, очевидна в потенциале разблокировать неликвидные активы, оптимизировать операции, сократить затраты и изменить финансовое посредничество», — говорится в отчете, опубликованном в четверг оракулом RedStone и компанией по управлению рисками DeFi Chaos Labs.

По данным компании, общая заблокированная стоимость (TVL) реальных активов DeFi составляет примерно 1.2 миллиарда долларов. Дефиллама, возглавляемый stUSDT.

По состоянию на середину августа на этот сектор приходилось примерно 1.2% рынка DeFi. отчету заметок.

Токенизированные казначейские облигации в моде

Токенизированные облигации в последние месяцы стали набирать популярность, поскольку различные проекты стремились предложить доступ к ценным бумагам Казначейства США, например, крупнейшему и наиболее ликвидному рынку государственных облигаций в мире.

Себастьен Дериво, соучредитель финансовой консультативной компании Steakhouse Financial, специализирующейся на DAO, сказал, что токенизированные облигации «упрощают доступ, но, что более важно, открывают возможность управления обязательствами по криптовалютным активам в цепочке.

«Нам еще очень рано, но конечная цель проста: перевести финансы на криптографические рельсы», — отметил он.

Ondo Finance запустила токенизированное размещение казначейских облигаций и облигаций США ранее в этом году три класса акций первоначально инвестировали в облигационные ETF от BlackRock и Pimco.

Фондовая группа Adapt3r Digital в этом месяце представил токенизированный фонд на децентрализованной торговой площадке Archblock, что позволяет держателям USDC и ончейн-инвесторам получать доступ к краткосрочной доходности по казначейским векселям США.

Maple Finance запустила пул управления денежными средствами в апреле, когда депонированные средства используются для покупки казначейских облигаций США. Генеральный директор рынка капитала сказал Blockworks на прошлой неделе он стремился стать «первопроходцем» в Solana, предлагая доступ по цепочке к доходности казначейских облигаций США.

Соучредитель RedStone Марцин Казмерчак заявил, что ожидает еще «более широкого и глубокого» использования сетевых казначейских ценных бумаг в ближайшем будущем.

«Они создают впечатление более безопасного дохода и могут открывать новые продукты — например, [децентрализованное приложение], которое автоматически управляет средствами в хранилищах доходности на основе собственных пулов DeFi и собственных пулов RWA», — сказал он Blockworks в электронном письме.

Институциональное участие

Ларри Финк, генеральный директор гиганта по управлению активами BlackRock, заявил в прошлом году что токенизация ценных бумаг — это «следующее поколение рынков».

Другие финансовые гиганты изучали токенизацию, в том числе JPMorgan и Goldman Sachs.

JPMorgan's Оникс цифровые активы Сеть позволяет токенизировать традиционные активы, такие как казначейские облигации США и продукты денежного рынка. Компания использовал блокчейн Polygon для торговли токенизированными денежными депозитами в ноябре 2022.

«Мы давно придерживаемся мнения, что со временем все больше и больше традиционных финансов будет осуществляться на публичных блокчейнах, при условии, что будут решения для ключевых аспектов, таких как масштабируемость и конфиденциальность», — сказал Blockworks Тай Лоббан, глава Onyx Digital Assets, на конференции Blockworks. время.

Платформа цифровых активов Goldman Sachs, созданная с использованием частного, разрешенного стека блокчейнов, известного как Canton, была запущена в январе. Первым выпуском платформы токенизации стала двухлетняя цифровая облигация на сумму 100 миллионов евро.

Франклин Темплтон дебютировал с фондом денежного рынка, который использовал публичный блокчейн для записи транзакций в 2021 году, а WisdomTree ряд фондов, которые оцифровывают записи о владении акциями своих фондов.

В прошлом году Hamilton Lane заключила партнерское соглашение с фирмой по ценным бумагам цифровых активов Securitize, чтобы сделать доступными три своих фонда. через токенизированные фидерные фонды. Securitize недавно купила платформу для богатства цифровых активов Onramp Investors, чтобы предложить токенизированные альтернативы рынку зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA).

Что дальше?

Согласно отчету, опубликованному в четверг, золото является вторым наиболее токенизированным активом с точки зрения рыночной капитализации после доллара США. Два токена — PAX Gold (PAXG) и Tether Gold (AUT) доминируют в этой категории, рыночная капитализация каждой из которых составляет около 480 миллионов долларов, показывают данные CoinGecko.

Учреждения, ответственные за чеканку цифрового золота, должны обеспечивать каждый токен реальными товарами. Paxos, например, заявляет, что обеспечивает токены PAXG золотом, хранящимся в хранилищах Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.

Токенизированное золото — одно из предложений на Потребительское приложение WisdomTree с поддержкой блокчейна запущен в июле.

«Поскольку внимание к золоту растет из-за проблем с инфляцией, токенизированное золото может сыграть важную роль в переходе к сетевому финансированию», — говорится в отчете RedStone и Chaos Labs.

В отчете отмечается, что торговые площадки и платформы, на которых можно будет безопасно и легко торговать реальными активами, будут иметь ключевое значение по мере роста рынка RWA. Одна из таких платформ, Tangible, конвертирует активы реального мира в NFT, которые можно обменять на физический продукт.

Казмерчак сообщил Blockworks, что рынку нужны реальные активы, внедренные в децентрализованные приложения, чтобы стимулировать рост. Соучредитель RedStone указал на рассматривается  ранее в этом месяце часть казны Aave будет выделена на реальные активы, например, через Centrifuge Prime.

«Одна вещь, которая может сдерживать рост, — это парадоксально бычий рынок криптовалют, поскольку тогда доходность и варианты использования RWA будут перевешиваться возможностями DeFi», — добавил Казмерчак.