Раскрытие информации: взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают взгляды и мнения редакции crypto.news.
Криптовалютные деривативы пользуются широкой популярностью среди инвесторов, особенно институциональных клиентов. В июле 2023 года их объем торгов на централизованных биржах выросли Это означает, что на деривативы приходится 13% общего объема криптовалют, включая сделки на спотовом рынке.
Тем не менее, несмотря на рост криптовалютных деривативов и их потенциал для привлечения институциональных инвесторов, сложности регулирования создали множество проблем для игроков рынка.
Нормативно-правовая база для криптодеривативов
Хотя традиционные деривативы регулируются в большинстве юрисдикций, во многих странах отсутствует соответствующее законодательство для вариантов цифровых активов. Неопределенность регулирования часто называют одним из важнейших препятствий на пути массового внедрения криптовалют. Общим подходом регуляторов является классификация криптовалют и производных продуктов на основе существующей нормативно-правовой базы.
Юридическая комиссия Великобритании Просмотры цифровые активы в рамках существующей концепции собственности. В то же время законодательный орган считает, что смарт-контракты действуют аналогично традиционным контрактам, и английское законодательство может поддержать их использование без реформ.
Аналогичным образом, регуляторы США стремились применить действующие правила деривативов к криптовалютным деривативам. Тем не менее, те, которые выходят за рамки существующей системы, запрещены, в том числе те, которые торгуются на иностранных биржах или находятся в юрисдикциях со слабым регулирующим законодательством. В результате последнего Комиссия по торговле товарными фьючерсами наложенный Штраф в размере 1.25 миллиона долларов на Kraken за незаконное предложение маржинальных розничных товарных операций с цифровыми активами клиентам из США в качестве незарегистрированного торговца фьючерсными комиссионными.
В отличие от Великобритании и США, Европейский Союз применил другой подход к регулированию криптовалют. В мае 2023 года ЕС стали одна из первых, кто ввел комплексную нормативную базу для цифровых активов после принятия новых правил в соответствии с законопроектом о рынках криптоактивов (MiCA). MiCA стремится продвигать инновации в этом секторе в ЕС, добиваясь стабильности рынка и повышая доверие инвесторов с помощью различных мер защиты.
С другой стороны, Китай продолжает в целом подавлять цифровые активы, о чем свидетельствует решение Народного банка Китая от сентября 2021 года сделать все криптотранзакции незаконны. В условиях полного запрета на любую деятельность производные криптовалюты не являются жизнеспособными финансовыми продуктами для национальных инвесторов.
Проблемы регулирования остаются в центре внимания
Поскольку законы существенно различаются в зависимости от юрисдикции, соблюдение нормативных требований часто является ключевой проблемой для игроков рынка, пытающихся ориентироваться в сфере криптодеривативов. В то же время новизна технологии блокчейн привела к возникновению дополнительных проблем как для участников отрасли, так и для регулирующих органов.
Например, существующая нормативная база платформы предполагает наличие централизованной сети, в которой компания имеет полный контроль и права на весь контент и действия. Однако большинство блокчейнов децентрализованы, и на них развернуты протоколы, облегчающие распространение контента по сети практически без контроля над тем, что видит потребитель.
Поскольку недавние меры регулирования направлены на защиту конечных пользователей посредством более централизованного контроля над контентом, в этой области необходим радикально иной подход для достижения желаемых политических результатов. Этого можно достичь, наложив правила на протоколы, регулирующие деятельность в сети, или потребовав, чтобы определенный минимальный функционал оставался централизованным с контрольным органом под надзором регулятора.
Существующие нормативные правила делают невозможным — или, по крайней мере, нежелательным — создание и обеспечение соблюдения прав интеллектуальной собственности при использовании общедоступных, закрытых сетей блокчейнов для записей. До тех пор, пока дальнейшие законодательные правила не признают законное право собственности на цифровые активы, использование децентрализованных платформ для таких инструментов будет оставаться ограниченным. Такие проблемы в первую очередь связаны с несовместимостью юридических прав, основанных на блокчейне, и правовых областей, которые необходимо решать в каждом конкретном случае.
Что касается криптодеривативов, децентрализованный характер технологии блокчейн может стать проблематичным, когда дело доходит до оценки базовых активов. В отличие от ценных бумаг, здесь не существует единой доминирующей биржи для их оценки. Хотя это затрудняет достижение консенсуса по оценке, риски манипулирования рынком и нехватки ликвидности могут негативно повлиять на цены на биржах, создавая новые проблемы для игроков отрасли. Неожиданные дестабилизирующие события, такие как хард-форки, кибератаки и периоды крайней волатильности, также могут представлять дополнительную опасность в этой области.
Новая надежда для отрасли
Недавние события на рынке потенциально могут смягчить или даже решить текущие нормативные и правовые проблемы. Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) опубликованный документация, описывающая новый стандарт для производных цифровых активов. Благодаря стандартизированному подходу и договорной базе Генерального соглашения ISDA можно достичь большей эффективности, и стороны смогут оценить свои договорные риски и обязательства на лучших условиях.
В Великобритании английское право остается динамичным, гибким и устойчивым при использовании цифровых активов. На сегодняшний день суды Соединенного Королевства вынесли несколько решений. суждения в спорах, связанных с блокчейном и криптовалютами. Поскольку английское законодательство признает цифровые активы собственностью, для владельцев собственности возникают средства правовой защиты, включая право на получение судебных запретов.
Тем не менее, есть несколько областей, в которых английское право должно развиваться, чтобы соответствовать уникальным характеристикам рынка криптовалют. опубликованный новые рекомендации по реформам и развитию в июне 2023 года.
Помимо перечисленных выше, во многих юрисдикциях введены про-криптовалютные политики, направленные на привлечение крипто-организаций с ясностью регулирования и дружественной средой, которая способствует инновациям и росту. Предстоящее регулирование в Великобритании и система VARA в Дубае являются прекрасными примерами в этой области.
Позитивный взгляд на будущее регулирования криптовалют
Регулирование технологии блокчейн и криптовалют уже является сложной задачей для регуляторов и игроков рынка. Тем не менее, растущая популярность производных цифровых активов делает задачу еще более сложной.
Тем не менее, недавние нормативные изменения, такие как новый стандарт ISDA для криптодеривативов, предлагаемая эволюция английского законодательства, а также подходы Великобритании и Дубая, дружественные к криптовалютам, обеспечивают позитивные перспективы для будущего регулирования отрасли. Юрисдикционная последовательность и равноценный подход к централизованным и децентрализованным поставщикам цифровых активов должны оставаться важными для будущих нормативных рамок.
Слава Демчук
Слава Демчук является генеральным директором и соучредителем AMLBot, компании, занимающейся соблюдением требований к криптовалюте, с проверенным опытом предотвращения денежных потерь в размере 100 миллионов долларов с 2019 года. Слава — опытный руководитель высшего звена, провидец и специалист по борьбе с отмыванием денег, сертифицированный Европейским институтом Менеджмент и финансы (EIMF). Получив степень магистра в области безопасности информационных сетей, Слава является экспертом в области регулирования криптовалют, AML и соблюдения требований KYC.
#Криптовалюта #деривативы #надежда #регулирование #рамочная основа #Мнение
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://cryptoinfonet.com/regulation/crypto-derivatives-have-the-hope-for-regulatory-framework-opinion/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $ 100 миллионов
- $3
- 12
- 2019
- 2021
- 2023
- 25
- 7
- a
- выше
- услужливый
- Учетная запись
- Достигать
- достигнутый
- активно
- дополнительный
- адресованный
- Принятие
- Принятие
- продвижение
- После
- ДОГОВОР
- Цель
- Все
- облегчать
- уже
- причислены
- в целом
- AML
- среди
- an
- и
- Применить
- подхода
- подходы
- соответствующий
- МЫ
- области
- AS
- оценить
- активы
- Активы
- Объединение
- предполагает,
- At
- нападки
- привлечения
- автор
- власть
- Запрет
- Банка
- Банк Китая
- барьеры
- основанный
- BBC
- BE
- , так как:
- становиться
- было
- считает,
- Лучшая
- между
- Билл
- блокчейн
- Блокчейн сети
- Технологии блочейна
- blockchain основе
- блокчейны
- тело
- изоферменты печени
- by
- CAN
- случаев
- Центр
- централизованная
- Централизованные биржи
- Генеральный директор
- определенный
- CFTC
- вызов
- проблемы
- сложные
- характеристика
- Китай
- привел
- зажим
- ясность
- клиентов
- Соучредитель
- выходит
- комиссии
- товар
- Общий
- Компания
- сравненный
- полный
- комплекс
- сложности
- Соответствие закону
- сложный
- комплексный
- сама концепция
- Условия
- доверие
- Консенсус
- потребитель
- содержание
- продолжать
- продолжающийся
- контрактов
- договорный
- контроль
- может
- Суды
- Создайте
- критической
- крипто-
- Криптопринятие
- криптографическое соответствие
- Криптографический рынок
- Крипторегулирование
- крипто транзакции
- крипто-активы
- криптовалюты
- криптовалюта
- криптовалютное регулирование
- КриптоИнфонет
- Текущий
- Клиенты
- кибер-
- Кибер-атаки
- Опасности
- Время
- децентрализованная
- решение
- Степень
- развернуть
- производная
- Производные
- желанный
- Несмотря на
- события
- отличаться
- различный
- Интернет
- Цифровой актив
- Цифровые активы
- раскрытие
- споры
- Нарушение
- распределение
- do
- документации
- доминирующий
- вниз
- два
- динамический
- редакционный
- затрат
- обеспечивать соблюдение
- Английский
- наслаждаясь
- Окружающая среда
- Эквивалент
- особенно
- существенный
- EU
- Европа
- Европейская кухня
- Европейский Союз
- Даже
- События
- эволюция
- развивается
- пример
- Примеры
- отлично
- обмена
- Биржи
- исполнительный
- существующий
- опытные
- эксперту
- выраженный
- экстремальный
- облегчает
- облегчающий
- Осень
- несколько
- поле
- финансы
- финансовый
- финансовые продукты
- конец
- Во-первых,
- соответствовать
- гибкого
- внимание
- Что касается
- иностранный
- вилки
- Рамки
- каркасы
- дружественный
- функциональность
- далее
- будущее
- Фьючерсная торговля
- фьючерсный комиссионер
- Торговля фьючерсами
- дает
- большой
- Рост
- Рост
- рука
- Жесткий
- Есть
- имеющий
- сильно
- здесь
- его
- надежды
- Однако
- HTML
- HTTPS
- нелегальный
- незаконно
- Влияние
- внушительный
- улучшение
- in
- включает в себя
- В том числе
- несовместимость
- промышленность
- отрасли
- информация
- Инновации
- Институт
- Институциональная
- институциональные клиенты
- Инвесторы института
- инструменты
- интеллектуальный
- интеллектуальная собственность
- Мультиязычность
- вводить
- выпустили
- инвестор
- Инвесторы
- исда
- вопросы
- IT
- июль
- июнь
- юрисдикция
- юрисдикции
- Основные
- Kraken
- KYC
- Соответствие KYC
- Отсутствие
- пейзаж
- закон
- Законодательство
- наименее
- привело
- Юр. Информация
- Законодательство
- LINK
- Ликвидность
- Включенный в список
- мало
- расположенный
- потери
- Mainstream
- сделать
- ДЕЛАЕТ
- управление
- Манипуляция
- многих
- рынок
- манипулирование рынком
- Области применения:
- мастер
- магистра
- Май..
- смысл
- Купец
- MiCA
- миллиона
- минимальный
- деньги
- Месяц
- БОЛЕЕ
- самых
- с разными
- должен
- Наций
- природа
- Откройте
- Навигация
- Необходимость
- необходимый
- отрицательно
- сеть
- сетей
- Новые
- нет
- новинка
- многочисленный
- обязательства
- получать
- of
- предлагающий
- .
- on
- В сети
- Onboard
- ONE
- те,
- работать
- Обзор
- Мнения
- or
- организации
- Другое
- внешний
- Результаты
- с изложением
- Outlook
- за
- Владельцы
- новыми участниками
- Стороны
- народный
- Народный банк Китая
- permissionless
- Платформа
- Платформы
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- игроки
- сборах
- политика
- популярность
- поза
- положительный
- потенциал
- потенциально
- предупреждение
- предыдущий
- Цены
- в первую очередь
- проблематичный
- Продукция
- запретила
- собственность
- Права собственности
- предложило
- для защиты
- протоколы
- доказанный
- обеспечивать
- поставщики
- что такое варган?
- радикально
- достигать
- Reading
- получила
- последний
- признавать
- признает
- рекомендаций
- запись
- учет
- Реформа
- регламентировать
- регулируемых брокеров
- "Регулирование"
- Регулирующие органы
- регуляторы
- Соответствие нормативным требованиям
- оставаться
- остатки
- представлять
- упругий
- ответы
- ограниченный
- результат
- розничный
- Reuters
- правую
- правые
- Рост
- рисках,
- условиями,
- защитные меры
- Сказал
- сфера
- сектор
- Ценные бумаги
- безопасность
- Искать
- поиск
- видит
- сентябрь
- несколько
- должен
- показанный
- существенно
- Аналогичным образом
- одновременно
- с
- одинарной
- умный
- Смарт-контракты
- только
- искать
- специалист
- Спотовая торговля
- спотовом рынке
- Стабильность
- стандарт
- положение
- По-прежнему
- такие
- надзор
- поддержка
- свопы
- снасти
- приняты
- Сложность задачи
- Технологии
- который
- Ассоциация
- Будущее
- закон
- Великобритании
- их
- Их
- Там.
- этой
- те
- Через
- раз
- Название
- в
- Всего
- трек
- Послужной
- торговал
- торги
- Торговля
- объем торгов
- традиционный
- Сделки
- лечение
- Триллион
- пытается
- Uk
- закон Великобритании
- Неопределенность
- под
- лежащий в основе
- Неожиданный
- союз
- созданного
- Объединенный
- В отличие от
- незарегистрированный
- до
- Предстоящие
- us
- Регуляторы США
- использование
- через
- Оценка
- ценностное
- ДИСПА
- различный
- с помощью
- жизнеспособный
- Просмотры
- провидец
- Изменчивость
- объем
- тома
- WebP
- Что
- когда
- который
- в то время как
- широко распространена
- будете
- в
- без
- еще
- зефирнет