Изменение рисков Ethereum становится все глубже, поскольку криптовалютные рынки начинают нервничать: QCP – Unchained

Данные по опционам многое говорят нам о настроениях на криптовалютных рынках, а перекос в сторону снижения риска разворота ETH позволяет предположить, что трейдеры делают ставку на более низкую цену эфира.

Это была волатильная неделя для рынка криптовалют, и вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, эфир, стал одним из наиболее пострадавших цифровых активов, потеряв более 11% за последние семь дней.

В в своих размышлениях во вторник криптовалютный хедж-фонд QCP Capital отметил, что рынки криптовалют становятся все более нервными, поскольку перекос в сторону снижения риска разворота эфира (стратегия хеджирования, используемая трейдерами для защиты от неблагоприятных движений цен) опускается глубже до -20%.

7-дневные отклонения ETH достигли 17%
в мире опционов это, по сути, пик СТРАХА.

Делаю ставку на то, что местное дно достигнуто. pic.twitter.com/ckYERCSstV

— Хансолар (@hansolar21) 17 апреля 2024

Отклонение волатильности относится к разнице в подразумеваемой волатильности (или в том, насколько рынок ожидает изменения цены актива) для уровней опционов с разными ценами исполнения.

Разворот риска — это опционная стратегия, которую трейдеры используют, чтобы воспользоваться этим перекосом волатильности. Они продают опцион пут «вне денег» и одновременно покупают опцион колл «вне денег» с той же датой истечения, чтобы защититься от риска падения цен.

«Мы ожидаем, что эта нервозность сохранится по мере развития ирано-израильского конфликта. Настроение избегать риска также усугубляется слабостью акций США», — заявили аналитики компании. 

Аналитики также отметили, что ставки бессрочного финансирования для альткойнов в целом были отрицательными, а это означает, что длинные сделки с кредитным плечом были аннулированы. 

«Учитывая преобладающую нервозность, мы предлагаем выбирать дно очень осторожно, покупая BTC или ETH со значительной скидкой к спотовой цене», — сказали они.

Учитывая, как цена менялась в прошлом, текущая волатильность может привести к резкому движению эфира в любом направлении. 

По словам Захира Эбтикара, основателя криптовалютного хедж-фонда Split Capital, более половины открытого интереса к альткойнам стоимостью 9 миллиардов долларов было стерто на прошлой неделе, что является самым низким соотношением альткойнов к рыночной капитализации с сентября.

Мы всегда говорим людям, с которыми работаем, что мы покупаем и продаем условия, а не цену.

Криптовалюта является крупнейшим пользователем «публичных компаний», поэтому каждый раз, когда мы основываем инвестиционное решение на чем-то помимо этого, мы совершаем бессмыслицу.

Доброй ночи.

SC

- Захир (@SplitCapital) 15 апреля 2024

 «Именно поэтому я делаю ставку на отскок ETH, несмотря на среднесрочный медвежий прогноз. Это отличный прокси для альтернативного рынка и, честно говоря, единственный, если вы используете опционы. Торговать следует не ценой, а тем, что происходит под капотом, как отмечает Захир». — сказал еще один псевдонимный трейдер на X.