Ралли от минимумов медвежьего рынка

Рынок пережил мощное ралли, отскочив от второго самого минимального минимума (18 649 долларов) медвежьего рынка. Цены достигли пика в 21 758 долларов, но прошли прочно в пределах пределов консолидации, которые произошли более трех месяцев по настоящее время.

С началом августа рынок торгуется с исходом от максимальной концентрации консолидации, пик которой около 24,5 тыс. долларов. рынок приближается к минимальному значению на величину величины, у нас есть возможность наблюдать за объемом монет, который в результате этого процесса перешел от нереализованной прибыли (на уровне 24,5 тыс. долларов) к нереализованным убыткам. Это дает нам ценную информацию о размере накопления монет и долю в размере установленного фонда консолидации.

В этом выпуске мы рассмотрели фонды в сети и изменения прибыльности монет. Мы также проанализируем очень редкое событие, когда за последние недели Китами было проведено три недели в размере ~ 5 тыс. BTC возрастом от 7 до 10 лет. Эти монеты были накоплены еще в декабре 2013 года, что принесло более 163 миллионов долларов прибыли.

---

Переводы

Этот Еженедельный Он-чейн Анализ теперь доступен на испанском языке, итальянском, китайском, японском, турецкий, французский, завтраком, персидском, польском, иврите, русском и греческий становится.

Мы также гордимся тем, что запустили новые каналы в социальных сетях:

Панельные инструменты Еженедельного Он-чейн Анализа

Этот выпуск Еженедельного Он-чейн Анализ содержит интерактивную информационную панель со всеми доступными графиками. здесь. Эта панель инструментов и все охватываемые параметры подробно рассматриваются в нашем Видеоотчете, который выходит каждый вторник. Переходите и подписывайтесь на наш Ютуб канал, а также на нашем Видеопортал, чтобы найти еще больше видеоконтента и обучающих материалов по метрикам.

[Встраиваемое содержимое]

---

Дисконт по всем направлениям

Биткоин находится в постоянном нисходящем тренде в течение десяти месяцев с момента ATH в ноябре 2021 года. На этой неделе спотовых цен Биткоина достигла 18 649 долларов, что стало самым низким локальным минимумом при просадке на 72,5% от вершины цикла. По сравнению с циклами медвежьими минимумами заболеваемости в 2022 году не так уж важно с точки зрения процентной просадки. Минимумы в 2015, 2018 и 2020 годах достигли более 77%+ просадок от уровня ATH.

Тем не менее, даже при более низком уровне просадки, можно обоснованно утверждать, что масштабы финансовых потерь на рынке медвежьем рынке являются следствием в истории (как это было рассмотрено в Доклад за июнь).

В этом выпуске мы оценим текущую характеристику рынка, соответствующую спотовым ценам с затратами различных групп участников рынка:

• Рынок в целом (MVRV) 🟠: Измеряет пропорции спотовой цены и затрат в сети для всех захватов на рынке.
• Долгосрочные держатели (LTH-MVRV) 🔵: Вычисляет MVRV с учетом только Долгосрочных держателей, которые в среднем владеют монетами старше 155 дней и составляют список к продаже монет.
• Краткосрочные держатели (STH-MVRV) 🔴: Вычисляет MVRV с учетом только краткосрочных холдеров, которые в среднем владеют монетами моложе 155 дней и составляют список наиболее популярных к продаже монет.

Историческое формирование дна предполагаемых с тем, что спотовая цена торгуется ниже всех трех вышеупомянутых уровней базовой стоимости (т.е. MVRV < 1,0, выпуск за 25-ю неделю). Это несчастье на момент времени, когда все группы пришли к нереализованным потерям 🟪.

Текущий медвежий рынок находится в этом состоянии 56 дней, несмотря на экспортный отскок выше Реализованной цены и с учетом Долгосрочных холдеров. По сравнению с средней продолжительностью ~ 190 дней нахождения ниже цен реализации на предыдущие медвежьи рынки, 56 дней можно считать средним относительно периода времени.

В соответствии с требованиями июньским докладом, самое низкое значение STH-MVRV, зафиксированное в этом цикле, ниже, чем во время капитуляции в декабре 2018 года, говорит что о том, что Краткосрочные холдеры испытывают большую степень выраженности боли.

Кроме того, мы рекомендуем сравнительные оценки приобретения за монету для группы Краткосрочных холдеров (🔴) со средней ценой приобретения для Долгосрочных холдеров (🔵), сравните уровень давления на эти группы. На протяжении всего периода медвежьего тренда постоянное снижение цен приводит к тому, что цена реализации для Краткосрочных холдеров падала ниже Цены для Долгосрочных холдеров 🟪.

Такие события естественны только на поздних стадиях медвежьих рынков и захватывают периоды, когда средняя стоимость приобретения за последние 155 дней в настоящее время является более выгодной, чем средняя базовая стоимость для Долгосрочных холдеров. Такое дело является синонимом капитуляции, когда монеты, приобретенные около вершины цикла, продаются и переходят другим инвесторам по значительно более низкой цене.

Несмотря на 10-месячный нисходящий тренд, этот медвежий рынок еще не достиг стадии пересечения скользящих средних. Предыдущим медведям голосася от 145 до 339 дней, чтобы восстановиться после такого пересечения. собираем траекторию скльзирующих средних Реализованных цен, мы ожидаем охвата в середине сентября.

Ралли выше 24,5 тыс.$ отменилось, что дало нам возможность наблюдать за объемом монет, вновь возвращенных из прибыли в состояние нереализованных убытков.

Главная идея: Резкое отклонение цены от максимальных или минимальных значений концентрации может быть исключительным для анализа. Такие события отражают объем монет в холдинге, которые перешли от нереализованной прибыли к нереализованному бытовому (или наоборот). Таким образом, такие показатели, как Процент Предложения по прибыли, Банки были использованы для измерения объема монет, которые перешли из рук в руки в этом ценовом запасе.

С охватом августа Процент Предложения в быту вырос на 11,8%, достигнув 48,1%. Как показано на графике ниже, вклад Краткосрочных Держателей 🟥 (9,3%) значительно выше, чем Долгосрочных Держателей 🟦 (2,5%). Эта разница повышения растущей динамики притока стоимости после того, как спотовые цены упали ниже Реализованной цены в начале июня.

Таким образом, эта высокая концентрация монет Краткоср холдеров в концентрации от 24 тыс.$ до 18,5 тыс.$, что 9,3% предложения монет были быстро реализованы, что предполагает как капитуляцию, так и эквивалентный приток спроса в этом ценовом чувстве. .

Далее мы рассмотрим метрику Соотношения Реализованной прибыли/убытков, который измеряет соотношение между монетами, которые были переведены с прибылью, и теми монетами, которые были переведены с покупными. Отслеживание среднемесячного значения показателя позволяет аналитикам оценивать изменения в динамике рынка и настроениях, а также характеризовать охват профилей монет, находящихся в наличии.

• Режим доминирования прибыли > 1 🟩: На ​​стадии возбуждения на бычьих рынках новый спрос достаточно силен, чтобы поглотить давление продаж. Большой объем прибыли. Этот исторический показатель зафиксировал острое пересечение 1.0 эпизодов заболевания бычьего роста.
• Режим доминирования убытков < 1 🟥: В период расширенной фазы медвежьих рынков, когда предложение не удовлетворяется спросом на техпор, пока не кончится окончательная капитуляция. Этот индикатор обычно падает и остается ниже 1,0 в середине медвежьего тренда, но обычно это происходит перед капитуляцией, являясь ранним сигналом.

Интервал между падением ниже и восстановлением до 1.0 – это период уровня, когда медвежьи настроения достигают своего пика также из-за недостаточной ликвидности потребления. С качественной точки зрения оперативный режим Низкая ликвидность Статистика ~ 4 месяца назад, и его можно сравнить с 6-месячным периодом, наблюдаемым во время медвежьего рынка 2018-2019 годов.

Интересным наблюдением является восходящий тренд, который вышел в первую половину июня и достиг пика в середине августа, но с тех пор снизился до уровня 0,58. Этот признак важен, что в последнее время ралли прибыль всплеск фиксации прибыли инвесторами (подробно рассмотрение в выпуск за 35-ую неделю).

---

🔔 Обращать внимание: Показатель реализации прибыли/убытков (30DMA), равный 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыли и о притоке нового спроса.

---

Новый материал: Перед Слиянием – анализ сети Beacon Chain в Эфире

Слияние #Эфира уже на горизонте, ожидайте, что оно станет на этой неделе. В рамках нашего последнего сотрудничества с CoinMarketCap мы изучаем набор новых показателей Proof-of-Stake для детализации производительности сети. присоединится к новому докладу о Beacon Chain.

---

Волатильность медвежьего рынка

Сохраняемая картина преимущественного рынка превосходной роли краткосрочного поведения холдеров в недавних движениях цен. Поэтому, как ключевая группа, представляющая интерес, оценка расходов Краткосрочных холдеров имеет первостепенное значение для допустимого формирования дна. преимущественно для изучения прибыльности этой группы заболеваний. SOPR для краткосрочных держателей, указывающий прибыль, кратную потраченным монетам.

структура СТХ-СОПР является удобным ориентиром для отображения различных стадий медвежьего рынка:

A) Фаза после ATH 🟥: Осознание больших потерь после того, как пузырь ATH лопается, проявляется в виде резкого падения до уровня ниже 1, поскольку обычно следует нестабильный режим рынка.

Б) Ралли медвежьего рынка 🟦: По развитию медвежьего рынка существует хрупкое равновесие, как обнаружение слабого спроса и новых предложений, поскольку холдеры ищут большую выходную ликвидность. Этот этап предназначен для массовых собраний медвежьего рынка, достигающего наивысшего уровня для будущих прибылей и убытков, но все они в конечном итоге не претерпевают прорывов выше установленного местонахождения.

В) Период после капитуляции 🟨: временная составляющая медвежьего рынка склонна к психическим заболеваниям, потенциал капитуляции, соответственно, возрастает. За этим вымыванием часто следует период восстановления прибыльности и восходящего тренда SOPR.

Распродажа в июне 2022 года имеет много общего с фазой C, и недавний выброс рынком ралли до 24 тыс. Доказательство показало, что показатель STH-SOPR = 1,0 показывает ценность, показывающую, что инвесторы продавали на основе. значительное отклонение нижней стороны типичны для моделей формирования медвежьего рынка.

---

🔔 Обращать внимание: SOPR для краткосрочных держателей и/или aSOPR, достижение которого равно 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности захвата и расширении рынка.

Мы можем использовать метрику Соотношения Предложения Краткосрочных холдеров в прибыль/в убытке для оценки поведения Краткосрочных холдеров в период перехода от медвежьего рынка к бычьему. Этот показатель измеряет соотношение неизрасходованных монет краткосрочных холдеров в прибыли к обращению в убытке, аналогично идее SOPR, однако этот показатель использует неизрасходованных (удерживаемых) монет, а не израсходованных.

Мы можем определить крайние уровни в условиях рынка краткосрочных держателей:

• Соотношение Предложений Краткосрочных холдеров в прибыль/в убытке > 1 🟩: В период бычьих рынков более краткосрочные предложения холдеров остаются в прибыли, что приводит к колебаниям этого показателя выше 1. Более высокие значения роста на больший стимул для фиксации прибыли.
• Соотношение Предложений Краткосрочных холдеров в прибыли/в покупке < 1 🟥:На всех медвежьих рынках этот показатель находится ниже 1, поскольку предложение краткосрочных холдеров в основном находится в убытке. Более низкое значение вероятности большой капитуляции и на то, на какое снижение капитуляции произошло, похоже сильному увеличению роста.

присвоение уровня 1.0 в качестве контрольной точки, мы можем предвидеть потенциальные точки разворота тренда. Например, коррекция бычьего рынка или ралли медвежьего рынка. Недавняя отмена ралли до 24 тыс. $ (❌) стала требовать возможного поворотного момента для ралли медвежьего рынка, который не смог набрать обороты. Однако следует обратить внимание на восходящие минимумы последнего времени, которые встречаются редко по редкости с STH-SOPR, что предполагает, что маловероятно может начаться медленно, но внезапное восстановление.

---

🔔 Обращать внимание: Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыль/в убытке, увеличенее 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности охвата и расширении рынка.

Старые котята возвращаются к жизни

Медвежьи выбросы Биткоина приводят к самым стойким последствиям. Режим регулирования прибыльности для Долгосрочных холдеров можно оценить с помощью показателя ЛТХ-СОПР. Исторически сложилось так, что резкий прорыв 1 сигнализировал о возвращении к бычьему тренду выше на рынке.

По сравнению с 11 месяцами низкой прибыли на медвежьем рынке 2018-19 годов 🟥, на выбор рынка ЛТХ-СОПР торгуюсь ниже 1 всего 4 месяца. Иногда мы наблюдаем резкий скачок ЛТХ-СОПР 🟦. Эти внезапные всплески обычно объясняются переводом большого объема монет, которые приносят большую прибыль.

---

🔔 Обращать внимание: СОПР для Долгосрочных держателей, расширение 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности охвата и расширении рынка.

Как правило, трактовка таких событий требует детального исследования с помощью науки о состоянии датчика. В следующем разделе мы подробно рассмотрим, связанный с недавними расходами трех UTXO, каждый из которых содержал более 5000 BTC, все они были приобретены в декабре 2013 года, когда цена Биткоина составила 543 доллара.

Во-первых, для сильного недавнего прыжка. ЛТХ-СОПР, мы используем случай к следующему графику, отражающему ежедневный объем потраченных монет 7-10-летней давности. Примечательно, что в истории было только 11 случаев, когда ежедневный объем монет 7-10-летней давности превышал 4 тыс. BTC в день, причем три из них произошли за последние две недели.

Отмеченные кости можно охарактеризовать следующим образом:

• A- Блок № 751518, 28 августа 2022 года (19,6 тыс.$), расходано 5000 BTC (1500 BTC неизвестному получателю и 3500 BTC Kraken), Первоначальная дата покупки: 19 декабря 2013 года (543,14$)
• B- Блок # 751723,29 августа 2022 года ( 20,2 тыс.$), расходано 5000 BTC (BTC разделен на 170 адресов за одну транзакцию), Первоначальная дата покупки: 19 декабря 2013 года (543,14$)
• C- Блок # 752637,04 сентября 2022 года (19,9 тыс.$), расходано 5000 BTC (непосредственным получателем счета является Kraken), Первоначальная дата покупки: 19 декабря 2013 года (543,14$)

Таким образом, внезапный пикс ЛТХ-СОПР, скорее всего, было выявлено максимальное использование старых кошельков, которые получили объем прибыли, перетаскивание своих средств, приобретенных в конце 2013 года. На следующем графике показано множество транзакций, по вкладу средств в Kraken, реализовав в общей сложности прибыль в размере 163,48 млн $ на 8,5 тыс. BTC, отправленных на Kraken.

Резюме и взятие

Вариант, что на этой цене цена Биткоин находится на 72,5% ниже уровня ATH ноября 2021 года, рынок имеет много общего с последней фазой медвежьего рынка 2018-19 годов. Недавнее ралли на медвежьем рынке осуществляется к падению цен с 24,5 тыс. до уровня ниже 18,5 тыс. долларов. холдеры вернулись в состояние нереализованных убытков.

В целом, важными факторами, влияющими на текущую структуру рынка, по-видимому, являются Краткосрочные холдеры, которые борются за исключительную долю и ту долю прибыли, которую можно получить на рынке. Чувствительность к изменениям цен и степень выраженности подверженности воздействию в условиях нестабильности макроэкономической среды являются чувствительными к факторам прямого направления рынка. Долгосрочные холдеры уже проверены значительным вымыванием и, как правило, переходят к сохранению монет в состоянии бездействия на изменение.

Недавнее ралли не смогло повысить скорость развития за уровень сопротивления, чем увеличилось отклонение по многочисленным коэффициентам SOPR и доходности заболеваемости. Приток спроса на сегодняшний день оказался недостаточным для того, чтобы погасить давление со стороны продаж. Другими словами, сейчас ведется учет битва за область защиты в 20 тысяч долларов, но стоит помнить, что медвежий рынок часто проходит через несколько месяцев, чем дно неизбежно формируется.

---

Обновления продукта

Все обновление продукции, усовершенствование и ручное улучшение показателей и данных за соблюдением в нашем журнал для вашего ознакомления.

• Выпущена большая панель инструментов для работы с Деривативами, Предложениями и Рыночными индикаторами для Биткоина и Эфира.

• Подписывайтесь на нашу Twitter
• Присоединяйтесь к местам Telegram-канала
• Переходите на форум Glassnode для подробных собраний и анализа.
• Для изучения он-чейн метрик и множества графиков охвата Студия Глассноуд
• Для получения автоматических уведомлений об основных он-чейн показателях внутри сети и активности на биржах охвата на нашем твиттере Оповещения Glassnode.