Концепция RWA довольно проста: возьмите что-то, что существует в реальном мире, и токенизируйте это в блокчейне.
Этим «чем-то» может быть произведение реального искусства, часы Rolex или дом. Черт возьми, вы даже можете токенизировать целый бизнес; в 2020 году CoinCentral взял интервью у Стефана де Баетса, владельца роскошного Отель Сент Реджис Аспен, который работал над токенизацией своего роскошного курорта как полностью функционирующего бизнеса.
Что такое RWA простыми словами? Короче говоря, токенизация реальных активов (RWA) делает возможным долевое владение– Активы высокой стоимости могут быть разбиты на тысячи или миллионы токенов, что делает их доступными для широкого круга инвесторов на круглосуточном (иногда закрытом) рынке.
Почему вы должны заботиться: По прогнозам, к 16 году токенизированные реальные активы вырастут до рынка в 2030 триллионов долларов, что, по прогнозам, окажет влияние на множество разных людей, таких как случайные технически подкованные инвесторы, агенты по недвижимости, коллекционеры произведений искусства, хедж-фонды и многие другие.
В чем смысл RWA?
Токенизация приносит все преимущества, которые дает цифровой актив (фракционализация, круглосуточная торговая площадка и интеграция со смарт-контрактами) классам активов, доступ к которым исторически был ограничен.
Например, рассмотрим два сценария:
- «Старый школьный» способ: Красивый дом в викторианском стиле с 5 спальнями и 4 ванными комнатами в самом сердце Шарлотты, Северная Каролина, выставлен на продажу за 850,000 XNUMX долларов. Потенциальными покупателями являются состоятельные люди, семьи, группы инвесторов в недвижимость, хедж-фонды. Любой, у кого есть доступ к такому капиталу, вероятно, полученному через ипотеку на основе хорошей кредитной истории, имеет шанс сделать предложение и купить дом. Этот процесс может занять месяцы, при этом десятки тысяч долларов пойдут на расходы бэк-офиса и агентские вознаграждения.
- Путь «RWA»: Тот же дом токенизирован на платформе токенизации — 10,000 85 токенов по 85 долларов США каждый. Смарт-контракт определяет особенности контракта и осуществляет продажу и передачу токенов без необходимости дополнительного человеческого вмешательства. Таким образом, в дополнение к приведенному выше списку, практически любой, кто соответствует требованиям платформы токенизации (иногда просто KYC, AML и т. д.), может захватить куски этого особняка по XNUMX долларов за штуку при выпуске и перепродать в будущем по цене какова бы ни была рыночная стоимость этих токенов.
Существует гораздо больше возможностей для изучения специфики токенизированной недвижимости, например, кто решает, что делать с недвижимостью (аренда, ремонт, снос и т. д.), но в этом суть ценности, которую добавляет токенизация.
Помимо демократизации доступа к инвестиционным возможностям, токенизация реальных активов:
- Повышает эффективность капитала: Сокращение времени расчетов благодаря смарт-контрактам и возможности владельцам активов токенизировать свои активы и получать кредиты от децентрализованных кредиторов (более подробно мы расскажем ниже).
- Экономия на различных эксплуатационных расходах: Смарт-контракты исключают большую часть ручного человеческого обслуживания, наполненного посредниками и ошибками. Различные операции по обслуживанию, такие как выплата купонов по корпоративным облигациям, могут быть встроены в смарт-контракт токена и выполняться автоматически.
- Повышает прозрачность и соблюдение требований: Смарт-контракты могут проверяться третьими лицами без тщательного внутреннего расследования. Проверки соответствия могут быть автоматизированы. Доступность данных в системе 24 часа в сутки, 7 дней в неделю делает возможной отчетность, неизменное ведение учета и прозрачный учет.
Как мы рассмотрим в следующем разделе, RWA в Web3 привлекли значительное внимание на медвежьем рынке 2023 года.
Почему в последнее время вокруг RWA столько ажиотажа?
RWA не новы; токенизация реальных активов происходит с 2017 года.
В этом недавнем всплеске внимания есть черта того, что McKinsey вызывает дежавю, но как многие компании, ориентированные на RWA, так и лежащее в их основе пространство DeFi более авторитетны.
RWA выделяются среди DeFi. В то время как другие разделы теряют общую заблокированную стоимость (TVL), RWA значительно выросли во время медвежьего рынка 2023 года — токены, представляющие реальные активы, увидели свое развитие. TVL подскочит с 750 миллионов долларов до более чем 6 миллиардов долларов в 2023 году.
Большие умы, такие как Бостонская консалтинговая группа, предсказывают Рынок RWA может достичь $10 трлн к 2030 году.
Почему?
Ну, во-первых, эти десять триллионов долларов стоимости не возникают из воздуха — эта стоимость уже существует, просто в реальном мире. Токенизация этих активов просто означает передачу их права собственности на блокчейн.
Давайте взглянем на один тип RWA – токенизированные казначейские облигации. То, что начиналось как относительно небольшой рынок (токенизированные казначейские облигации США, облигации и их эквиваленты), за последний год выросло почти в 6.6 раза, со 113 миллионов долларов до 750 миллионов долларов.
Удивительно, но токенизированный казначейский всплеск возглавляет консервативная традиционная финансовая компания Franklin Templeton, которая токенизировала более 300 миллионов долларов своего денежного фонда правительства США.
Ребята из Франклина Темплтона, похоже, не особенно заинтересованы в использовании криптовалюты, чтобы заявить о себе как о старой фирме, которая заново изобретает себя как дальновидная, технологичная и острая компания — они просто пожинают плоды использования блокчейна.
Зачем помещать казну в цепочку?
Блокчейн и смарт-контракты могут автоматизировать и сократить длительные бэк-офисные процессы и эксплуатационные расходы, избавляя от посредников, кучи документов и связанных с ними комиссий.
Наиболее существенная ценность находится в создание круглосуточного глобального рынка активов с немедленной ликвидностью. Независимо от того, является ли RWA казначейством или токенами, привязанными к собственному капиталу, инвесторы со всего мира или те, у кого нет необходимого брокерского счета, могут покупать и продавать активы из любой точки мира.
Казначейские облигации — это всего лишь крошечный отблеск на радаре недавнего импульса RWA. Давайте проследим за своим носом к чему-то под названием Внутрисетевой кредит.
Что такое цепной кредит в криптовалюте?
«Ончейн-кредит» относится к категории протоколов, которые предлагают кредиты на основе криптовалюты заемщикам, которые соответствуют определенным критериям или считаются имеющими «достаточно хороший кредит» для заимствования денег без блокировки своего капитала в качестве залога, как это обычно бывает с более традиционные протоколы DeFi, такие как MakeDAO.
Протоколы, созданные такими компаниями, как MapleFi, Centrifuge и Goldfinch, устанавливают кредитные рейтинги для каждого заемщика. Вместо того, чтобы блокировать свою криптовалюту для заимствования криптовалюты, заемщики обеспечивают свои кредиты внесетевыми активами и доходами.
Для сравнения, другие протоколы DeFi, такие как MakerDAO, требуют, чтобы заемщики обеспечивали свои крипто-кредиты криптовалютой — это означает, что цифровые активы, которые они выставляют в качестве залога, простаивают в течение всего срока кредита.
* запись нуля *
Подожди, так ты говоришь мне, что эти криптокомпании по сути просто кредитуют тех, кто, по их мнению, вернет им деньги? Разве не этим занимались Цельсий, Генезис и Вояджер перед тем, как взорваться?
Не совсем. Именно здесь в игру вступают реальные активы. В большинстве случаев кредитные кредиты будут обеспечены активом — в данном случае токенизированными реальными активами.
Кредитные протоколы иногда предлагают «необеспеченные» возможности кредитования, то есть залог не требуется.
Идеальные заемщики, как правило, представляют собой авторитетные учреждения с реальным залогом, и эти кредитные протоколы в цепочке обеспечивают им ликвидность и несколько выгодные ставки.
С другой стороны уравнения, кредиторы (обычно только аккредитованные инвесторы, но иногда требуется только KYC/AML) могут предоставлять свои средства в пул и зарабатывать APY.
Мы рассмотрим это более подробно ниже.
Цепной кредит: следите за доходностью
Давайте проясним один момент, прежде чем мы пойдем в эту кроличью нору.
Ончейн кредитные компании, такие как центрифуга, Клен Финанси TrueFi являются ли централизованные компании использующими децентрализованные протоколы? вы вносите свою криптовалюту в кредитный пул, поддерживаемый смарт-контрактами. «Делегаты пула» — это заслуживающие доверия управляющие активами, которые запускают пулы и управляют ими, выполняя "Деятельность человека например, проведение комплексной проверки, страхование кредитного риска заемщика и обсуждение условий с кредитоспособными заемщиками.
Напротив, компании, подобные Celsius были централизованными компаниями, предоставляющими централизованные услуги. вы положили свою криптовалюту на хранение, они взяли ее под свое полное хранение и, казалось бы, делали с ней все, что им заблагорассудится. Кредиторы только черпали информацию напрямую из Celsius, а генеральный директор Алекс Машинский утверждал, что все было хорошо, пока они не заморозили средства.
Это различие децентрализации/централизации не следует упускать из виду, но давайте пока не будем углубляться в эту кроличью нору.
Ончейновые кредитные протоколы привязываются к реальным активам («внесетевые» активы). RWA, такие как Казначейство США или недвижимость, обеспечивают сумму кредита, и заемщик использует кредит определенным образом, который делегаты пула считают в интересах кредиторов.
Итак, например, можно было бы одолжить стейблкоин DAI в этом «пуле REIF» на центрифуге. Давайте подчеркнем мир ПРИМЕР здесь: это не инвестиционный совет.
Этот пул предназначен для кредитования REIF Financial Investments Inc. (REIF), компании по управлению активами, специализирующейся на приобретении активов коммерческой недвижимости. Кредиты обеспечены физической недвижимостью и будут использованы для финансирования коммерческих и строительных проектов.
Кредиторы будут получать рекламируемые 5% годовых за кредитование своего DAI.
Что произойдет, если такая компания, как REIF, обанкротится? Логика предполагает, что реальные активы REIF будут проданы, чтобы снова объединить кредиторов.
Однако кредиторы REIF владеют токенами, представляющими реальные активы, которые отражают стоимость этих активов, определенную рынком. Что происходит с реальными активами, решается в суде по делам о банкротстве, где коллективные кредиторы пула, вероятно, будут иметь некоторые приоритетные требования.
Он-чейн кредитные протоколы предлагают широкий спектр категорий активов, таких как добровольные компенсации выбросов углерода, авансовые платежи, счета за груз и экспедирование, казначейские облигации США, авансовые платежи в рамках экономики свободного заработка и многое другое.
Например, Предложение «Управление денежными средствами» на Maple Finance представляет собой пул, обеспеченный казначейскими векселями США.
Кредиторы вносят доллары США под ставку 4.73% годовых; В пуле указано, что он предназначен «для удовлетворения консервативного профиля риска и ежедневных потребностей в ликвидности DAO, корпоративных казначейств и управляющих фондами».
Внутрисетевой кредит и реальные активы: ведущие компании RWA
Кредитные протоколы внутри цепочки — это лишь один пример реальных активов, которые используются в блокчейне.
Многие компании появились в своих областях, подражая одной и той же модели.
Например, протоколы Goldfinch и Credix собирают USDC и кредитуют их предприятиям на развивающихся рынках.
Франклин Темплтон, Ondo Finance и Matrixdock (упомянутые выше) владеют 90% рынка токенизированных казначейских облигаций.
RealT является лидером рынка с долей рынка токенизированной недвижимости 50%, предоставляя своим клиентам возможности частичного инвестирования в недвижимость (попробуйте купить 1/1,000 дома традиционным способом) и различные другие варианты для покупателей и продавцов жилья. . Другие компании включают Roofstock onChain.
Masterworks лидирует в мире искусства в токенизации изобразительного искусства.
В сфере роскоши Arcade токенизирует часы высокого класса.
Есть даже лидер по продаже карточек — Courtyard возглавляет токенизацию карт покемонов.
Риски реальных активов в блокчейне: не весь код — золото
Сдерживая рост популярности RWA, токенизация помимо своих преимуществ сопряжена с некоторыми рисками.
Во-первых, смарт-контракты должны быть безупречными. Хотя человеческие ошибки распространены и дорогостоящи, некоторые из них можно исправить. Соберите пару человек в комнате и разберитесь… кто накосячил, как это исправить, как не допустить повторения этого?
Смарт-контракты автоматизируют процессы и могут экспоненциально увеличить ошибку. Например, один из разработчиков Parity Wallet случайно навсегда заблокировал около $280 миллионов Ethereum в 2018 году– ошибка заключалась в случайном удалении кода, который предоставляет доступ к тысячам кошельков с мультиподписью Parity. В 2022 году ошибка в проекте NFT Смарт-контракты Aku заблокировали 34 миллиона долларов.
И это всего лишь взрывы, связанные с умными контрактами. Некоторые смарт-контракты могут быть использованы хакерами, перекачивающими токены на миллионы долларов.
И тут возникает ошибка пользователя. Вместо того, чтобы иметь бумажный документ в архиве города и храниться в несгораемом сейфе в доме вашей мамы, ваше владение активами является чисто цифровым. Крипто-подкованные люди с исключительной гигиеной цифровой безопасности предпочитают последнее, но не у всех есть отличные ноу-хау по хранению криптовалюты. Утерянные закрытые ключи обычно теряются навсегда.
Возвращаясь к поставщикам токенизации RWA, платформам токенизации приходится преодолевать множество нормативных препятствий. Например, различия между токенами, представляющими актив RWA, такой как Rolex, и токенами, представляющими полностью функционирующую арендуемую единицу, значительны – последний, вероятно, считается маркер безопасности, что сопряжено с новой кучей сложностей.
Заключительные мысли: законны ли RWA в криптовалюте?
Концепция цифровых токенов, привязанных к реальному активу, не является чем-то новым или новаторским. Базовая технология является законной и имеет множество живых примеров безпроблемной работы.
За подсектором RWA стоит следить в образовательных целях.
Что касается инвестирования собственных денег, это ваше дело. Мы не даём инвестиционных консультаций.
Вот наши два цента, не являющиеся консультационными: многие рассматривают RWA как способ получения дохода — Казначейство может платить 5% APY независимо от того, токенизировано оно или нет. Высокодоходные сберегательные счета со страховкой FDIC в настоящее время платят от 4% до 5.5% — никаких знаний в области криптовалют или владения токенами не требуется.
Однако некоторые RWA предлагают доступ к возможностям, выходящим за рамки возможностей обычного человека. Например, на момент написания статьи на MapleFi существовал пул финансирования дебиторской задолженности, предлагающий 14.14% годовых; там указано: «Стратегия пула реальной дебиторской задолженности AQRU заключается в обеспечении ликвидности предприятий США путем покупки их дебиторской задолженности. Программа фокусируется на налоговых льготах, предоставляемых Казначейством США, которые предназначены для стимулирования роста в целевых секторах экономики. Бассейн принимает депозиты на сумму более 50,000 XNUMX долларов США от аккредитованных инвесторов после прохождения KYC".
Минимум в 50 тысяч долларов и требование аккредитации не совсем демократизируют доступ, но, по крайней мере, снижают барьер для чего-то вроде дебиторского финансирования.
Давайте рассмотрим RWA в контексте истории криптовалют. Доходность RWA гораздо более консервативна, чем доходность «DeFi Summer» 2020 года: от Anchor, предлагающего 20%, привязанного к рискованному алгоритмическому стейблкоину, до Olympus DAO, предлагающего 7,981% APY в своем токене OHM. Важно отметить, что экосистема кредитования и заимствования RWA привязана к реальным активам, а не к вымышленным интернет-токенам.
Большинство протоколов, включающих RWA, явно более традиционны в своем подходе к кредитованию, требуя KYC и AML и часто ограничивая пулы аккредитованными инвесторами. Они также кажутся более прямым способом работы с регулирующими органами по сравнению с децентрализованным протоколом, управляемым анонимными основателями, которые общаются только через Twitter.
Однако мы просим наших читателей учитывать риски, связанные со всеми токенизированными активами.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://coincentral.com/real-world-assets-rwa/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=real-world-assets-rwa
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 12
- 14
- 16
- 2017
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2030
- 22
- 58
- 7
- a
- О нас
- выше
- доступ
- доступной
- Учетная запись
- Бухгалтерский учет
- Учетные записи
- аккредитация
- аккредитованный
- приобретение
- фактического соединения
- дополнение
- дополнительный
- Добавляет
- авансы
- совет
- После
- снова
- Агент
- агенты
- AI
- Alex
- алгоритмический
- алгоритмический стейблкоин
- Все
- Позволяющий
- уже
- причислены
- AML
- количество
- an
- Ведущий
- и
- Anonymous
- кто угодно
- все
- откуда угодно
- подхода
- APY
- Arcade
- МЫ
- Искусство
- Коллекционеры произведений искусства
- AS
- активы
- управление активами
- управляющие активами
- Активы
- связанный
- предполагать
- At
- внимание
- аудит
- автоматизировать
- Автоматизированный
- автоматически
- свободных мест
- Проспект
- в среднем
- назад
- Банкротство
- Суд по делам о банкротстве
- барьер
- основанный
- в основном
- BCG
- BE
- медведь
- Рынок с понижательной тенденцией
- красивая
- было
- до
- не являетесь
- ниже
- Преимущества
- ЛУЧШЕЕ
- между
- Банкноты
- блокчейн
- Облигации
- брать в долг
- заемщик
- заемщики
- Заимствование
- Бостон
- Бостонская консалтинговая группа
- изоферменты печени
- Приносит
- Сломанный
- брокерский
- бизнес
- бизнес
- бюст
- но
- купить
- покупателей
- покупка
- by
- призывают
- под названием
- Объявления
- CAN
- столица
- эффективность капитала
- углерод
- Углеродные компенсации
- Карты
- заботится
- проводятся
- случаев
- случаев
- Наличный расчёт
- управление наличностью
- казуальная
- категории
- Категории
- Цельсия
- централизованная
- Генеральный директор
- Шарлотта
- Проверки
- Город
- утверждать
- заявил
- классов
- код
- CoinCentral
- Залог
- собирать
- собирательный
- Коллекционеры
- как
- выходит
- коммерческая
- коммерческая недвижимость
- Общий
- общаться
- Компании
- Компания
- завершение
- сложность
- Соответствие закону
- сама концепция
- консервативный
- Рассматривать
- значительный
- считается
- строительство
- консалтинг
- содержание
- контекст
- контракт
- контрактов
- договорный
- контраст
- обычный
- Корпоративное
- Расходы
- может
- Пара
- купон
- корт
- создали
- заслуживающий доверия
- кредит
- кредиторы
- кредиты
- Критерии
- крипто-
- криптографические компании
- crypto custody
- крипто-кредиты
- криптография на основе
- криптовалюта
- В настоящее время
- Содержание под стражей
- Клиенты
- Порез
- резки
- DAI
- DAI Стейблкоин
- ежедневно
- DAO
- Объекты DAO
- Dash
- данным
- децентрализованная
- решать
- считается
- Defi
- Протоколы DeFi
- Определяет
- Делегаты
- Демократизация
- пополнять счет
- депонированный
- депозиты
- предназначенный
- подробность
- определены
- застройщиков
- DID
- Различия
- различный
- Интернет
- Цифровой актив
- Цифровые активы
- цифровые токены
- усердие
- направлять
- непосредственно
- расходы
- различие
- отчетливо
- погружение
- do
- дело
- долларов
- сделанный
- Dont
- вниз
- два
- продолжительность
- в течение
- каждый
- зарабатывать
- легко
- экономику
- экосистема
- образовательных
- затрат
- встроенный
- появившийся
- появление
- развивающиеся рынки
- поощрять
- конец
- достаточно
- собственный капитал
- эквиваленты
- ошибка
- установленный
- имущество
- и т.д
- Эфириума
- Даже
- все члены
- многое
- точно,
- пример
- Примеры
- отлично
- исключительный
- Выполняет
- существует
- расходы
- дорогим
- Эксплуатируемый
- Больше
- экспоненциально
- обширный
- и, что лучший способ
- облегчается
- семей
- далеко
- благоприятный
- FDIC
- Сборы
- несколько
- Поля
- фигура
- Файл
- заполненный
- финансы
- финансовый
- финансирование
- конец
- Изобразительное искусство
- Фирма
- фиксированный
- недостаток
- внимание
- фокусируется
- следовать
- после
- Что касается
- навсегда
- дальновидный
- Учредителями
- дробный
- фракционирование
- КАДР
- Франклин
- от
- полный
- полностью
- fun
- функционирование
- фонд
- управляющие фондами
- средства
- будущее
- Genesis
- получить
- получающий
- гигантская экономика
- Дайте
- Глобальный
- Go
- идет
- будет
- Щегол
- хорошо
- Правительство
- захват
- гранты
- большой
- новаторским
- группы
- Группы
- Расти
- взрослый
- Рост
- инструкция
- Хакеры
- Случай
- происходит
- Есть
- имеющий
- Сердце
- живая изгородь
- Хедж-фонды
- здесь
- Лидирующий
- его
- исторически
- история
- Удар
- держать
- держатели
- проведение
- Отверстие
- Главная
- Вилла / Бунгало
- Как
- Однако
- HTTP
- HTTPS
- человек
- Обман
- Idle
- if
- немедленная
- неизменный
- Влияние
- in
- Инк
- включают
- доход
- лиц
- информация
- свойственный
- Инновации
- вход
- пример
- вместо
- учреждения
- страхование
- интеграции.
- интерес
- заинтересованный
- посредников
- в нашей внутренней среде,
- Интернет
- опросила
- в
- ходе расследования,
- инвестирование
- инвестиций
- инвестиционные возможности
- Вложения
- Инвесторы
- счета-фактуры
- выдача
- вопрос
- IT
- ЕГО
- саму трезвость
- Прыгать
- всего
- только один
- ключи
- знания
- KYC
- ЗСК / AML
- запуск
- расточать
- лидер
- Лиды
- наименее
- привело
- Законный
- законный
- давать в долг
- кредиторы
- кредитование
- такое как
- Вероятно
- Ограниченный
- ограничивающий
- Ликвидность
- Список
- листинг
- жить
- варианты
- Кредиты
- запертый
- логика
- посмотреть
- искать
- потери
- потерянный
- ниже
- Роскошь
- техническое обслуживание
- сделать
- производитель
- ДЕЛАЕТ
- Создание
- управлять
- управление
- Менеджеры
- руководство
- многих
- Клен
- Клен Финанс
- рынок
- Market Leader
- доля рынка
- рыночная стоимость
- рынка
- Области применения:
- макс-ширина
- McKinsey
- me
- смысл
- означает
- Встречайте
- Соответствует
- упомянутый
- миллиона
- миллионы
- минимальный
- ошибка
- ошибки
- модель
- деньги
- месяцев
- БОЛЕЕ
- Ипотека
- самых
- много
- должен
- почти
- необходимо
- Необходимость
- потребности
- Новые
- следующий
- NFT
- Проект NFT
- нет
- север
- Северная Каролина
- нос
- ореховая скорлупа
- получать
- полученный
- of
- от
- предлагают
- предлагающий
- смещения
- .
- ОМ
- Старый
- Олимп
- ОлимпДАО
- on
- В сети
- Onchain
- ONE
- только
- оперативный
- Операционный отдел
- Возможности
- Опции
- or
- Другое
- наши
- внешний
- внешнюю
- за
- собственный
- владелец
- собственность
- бумага & картон
- оформление документации
- соотношение
- особенно
- Стороны
- мимо
- ОПЛАТИТЬ
- оплата
- Люди
- постоянно
- permissionless
- человек
- физический
- кусок
- Платформа
- Платформы
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- Играть
- довольный
- Много
- pm
- Точка
- бассейн
- Пулы
- возможное
- потенциал
- прогнозирования
- предпочитать
- довольно
- предотвращать
- приоритет
- частная
- Частные ключи
- процесс
- Процессы
- Профиль
- FitPartner™
- Проект
- прогнозируемых
- проектов
- собственность
- протокол
- протоколы
- обеспечивать
- при условии
- Недвижимости
- обеспечение
- покупка
- чисто
- целей
- положил
- Полагая
- кролик
- радар
- сплотиться
- ассортимент
- ранжирование
- Стоимость
- рейтинги
- читатели
- реальные
- недвижимость
- реальный мир
- область
- жатва
- задолженность
- Получать
- получила
- последний
- уменьшить
- понимается
- отражать
- Регулирующие органы
- регуляторы
- относительно
- Reporting
- представляющий
- требовать
- обязательный
- требование
- Требования
- курорт
- те
- Снижение
- рисках,
- рискованный
- Rolex
- Комната
- Run
- Бег
- рвас
- s
- безопасный
- sale
- то же
- экономия
- Сценарии
- сфера
- Раздел
- разделах
- Сектора юридического права
- безопасный
- обеспеченный
- безопасность
- казаться
- по-видимому
- видел
- продаем
- Продавцы
- набор
- поселок
- Поделиться
- выстрел
- должен
- сторона
- просто
- просто
- с
- сидеть
- Сидящий
- небольшой
- умный
- умный контракт
- Смарт-контракты
- So
- проданный
- некоторые
- удалось
- иногда
- в некотором роде
- Space
- конкретный
- конкретика
- stablecoin
- стоять
- и политические лидеры
- Стратегия
- стресс
- существенный
- такие
- возникает
- взять
- целевое
- налог
- Технологии
- говорят
- Templeton
- 10
- десятки
- terms
- чем
- который
- Ассоциация
- Будущее
- мир
- их
- Их
- сами
- тогда
- Эти
- они
- вещи
- think
- В третьих
- третье лицо
- этой
- те
- тысячи
- Через
- TIE
- Связанный
- раз
- в
- знак
- лексемизацию
- токенизировать
- лексемы
- токенизированные активы
- tokenizing
- Лексемы
- приняли
- топ
- Всего
- общая стоимость заблокирована
- торгуемый
- традиционный
- традиционные финансы
- перевод
- Прозрачность
- прозрачный
- Казначейские
- казначейство
- Триллион
- стараться
- TVL
- два
- напишите
- типично
- нам
- Правительство США
- Казначейства США
- Казначейство США
- лежащий в основе
- андеррайтинг
- Ед. изм
- до
- us
- сокровищницы сша
- USDC
- использование
- используемый
- Информация о пользователе
- использования
- через
- ценностное
- разнообразие
- различный
- Против
- фактически
- добровольный
- путешествие
- W3
- Кошельки
- законопроект
- часы
- Путь..
- we
- богатый
- Web3
- WebP
- были
- Что
- Что такое
- любой
- будь то
- , которые
- в то время как
- КТО
- кто бы ни
- все
- широкий
- Широкий диапазон
- будете
- в
- без
- Работа
- работает
- Мир
- Мировые активы
- по всему миру
- стоимость
- бы
- письмо
- год
- еще
- Уступать
- доходность
- Ты
- ВАШЕ
- зефирнет