Nikkei 225 Технический: риск формирования многонедельного коррекционного снижения – MarketPulse

• Недавний стремительный рост индекса Nikkei 225, вероятно, объясняется долгожданным положительным результатом результатов ежегодных переговоров по заработной плате в Японии.
• Ожидаемое увеличение роста заработной платы в 2024/2025 финансовом году, возможно, уже полностью учтено японским фондовым рынком.
• Недавние медвежьи элементы, замеченные в американском S&P 500, могут привести к негативной обратной связи с Nikkei 225.
• Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением на отметке 39,640 225 на индексе Nikkei XNUMX.

Это последующий анализ наших предыдущих отчетов., «Nikkei 225 Технический: на пороге нового рекордного максимума» и "Технический SPX 500: Быки устают» опубликовано 16 февраля и 7 марта соответственно. Нажмите здесь и здесь для подведения итогов.

Ценовые действия Nikkei 225 продолжили расти вверх, достигнув новых исторических максимумов и достигнув нижнего предела среднесрочной зоны сопротивления 40,500 41,000/40,472 7 (в прошлый четверг, XNUMX марта, был достигнут внутридневной максимум XNUMX XNUMX).

Похоже, что бычий импульс на прошлой неделе был вызван долгожданными положительными результатами тщательно отслеживаемых переговоров по заработной плате в Японии между профсоюзами и работодателями за 2024/2025 финансовый год.

Положительный результат переговоров о ежегодной заработной плате в Японии, возможно, был полностью учтен в

Рис. 1. Среднегодовая заработная плата Конфедерации профсоюзов Японии (Источник: Bloomberg News от 10 марта 2014 г., щелкните, чтобы увеличить диаграмму)

В ближайшую пятницу, 15 марта, главная профсоюзная группа Японии Rengo опубликует предварительные результаты переговоров по повышению заработной платы японских работников, где консенсус-прогноз основан на ожидаемом среднем годовом повышении на 3.85% на 2024/2025 финансовый год, что выше среднего прошлогоднего показателя. увеличится на 3.58%, и если все окажется так, как ожидалось, это будет самый большой скачок роста заработной платы в Японии с 1993 года.

Такой радужный результат, вероятно, увеличит потребительский спрос и позволит Банку Японии (BoJ) продолжить политику краткосрочных отрицательных процентных ставок, действующую с 2016 года, либо в марте, либо в апреле этого года, что является сигналом того, что Банк Японии уверен в своих силах. что десятилетняя с лишним дефляционная спираль в Японии завершилась. В дальнейшем эти фундаментальные факторы и побочные эффекты, вероятно, окажут положительное чистое влияние на японский фондовый рынок и поддержат потенциальный долгосрочный бычий тренд для Nikkei 225.

В краткосрочной перспективе высоколиквидные финансовые рынки, как правило, ориентированы на будущее, и потенциальный положительный результат переговоров о ежегодном повышении заработной платы в Японии, возможно, уже был сброшен со счетов, как видно из позитивных движений индекса Nikkei 225 на прошлой неделе.

Американский S&P 500 оказывает значительное прямое влияние на Nikkei 225.

Рис. 2: Коэффициент корреляции Nikkei 225 с американским S&P 500 и USD/JPY по состоянию на 11 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

С августа 2023 года движение Nikkei 225 начало идти в ногу с фондовым рынком США, используя в качестве ориентира эталонный индекс S&P 500; их коэффициент прямой корреляции составляет 0.9 по сравнению с низким коэффициентом корреляции t, равным 0.4, по отношению к паре USD/JPY за тот же период по состоянию на 11 марта (см. рис. 1).

Ценовые действия индекса S&P 500 недавно сформировали недельную медвежью свечную модель «Волчок» на неделю с 4 марта, и в сочетании с другими возможными элементами истощения бычьего тренда, отмеченными в нашем предыдущем отчете, сумма шансов сместилась в сторону потенциально надвигающегося последовательность многонедельного коррекционного снижения Nikkei 225.

Среднесрочная динамика Nikkei 225 стала медвежьей.

Рис. 3. Основные и среднесрочные тенденции Nikkei 225 по состоянию на 12 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Бычье ускорение индекса Nikkei 225, начавшееся 8 февраля, привело к тому, что его ценовые действия почти достигли ключевой среднесрочной зоны сопротивления 40,500 41,000/7 6 в прошлый четверг, 2020 марта (также установлена ​​верхняя граница его основного восходящего канала). с XNUMX марта XNUMX г. (минимум).

Кроме того, дневной индикатор импульса RSI только что совершил медвежий пробой ниже своей параллельной восходящей поддержки последнего предыдущего ралли, которое вышло из области перепроданности 4 октября 2023 года.

Эти наблюдения предполагают ограниченный потенциал роста в будущем, и есть вероятность частичного восстановления продолжающейся основной фазы восходящего тренда от минимума 4 января 2023 года.

Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением 39,640 XNUMX.

Рис. 4. Краткосрочный тренд Japan 225 по состоянию на 12 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Краткосрочные ценовые действия индекса Japan 225 (прокси фьючерса Nikkei 225) по-прежнему остаются тусклыми, поскольку он продолжает торговаться ниже своей 20-дневной скользящей средней, а бывшая второстепенная поддержка восходящего канала теперь действует как ближайшая поддержка. -зона срочного сопротивления 38,960/39,210.

Если ключевое краткосрочное ключевое сопротивление на отметке 39,640 38,100 пунктов не будет преодолено и направлено вверх, индекс может сформировать еще одно потенциальное падение, обнажив следующие промежуточные поддержки на уровнях 37,360 XNUMX и XNUMX XNUMX на первом этапе.

С другой стороны, прорыв выше 39,640 делает недействительными медвежьи настроения для продолжения бычьего тренда и появления следующего промежуточного сопротивления на уровне 40,490/690.

Контент предназначен только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение о покупке или продаже ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно OANDA Business Information & Services, Inc. или любых ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Если вы хотите воспроизводить или распространять какой-либо контент, содержащийся на MarketPulse, отмеченном наградами сайте анализа форекс, сырьевых товаров и глобальных индексов, а также службе новостей, созданной OANDA Business Information & Services, Inc., воспользуйтесь RSS-каналом или свяжитесь с нами по адресу info@marketpulse.com, Посещение https://www.marketpulse.com/ чтобы узнать больше о ритме мировых рынков. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.