Технический обзор EUR/CHF: состояние бычьего истощения обнаружено после двухмесячного роста – MarketPulse

• Более смелый «голубиный» подход ЕЦБ увеличивает вероятность сокращения премии по доходности суверенных облигаций еврозоны по сравнению с суверенными облигациями Швейцарии.
• Последние двухмесячные ралли пары EUR/CHF были перенапряжены из-за наступления медвежьего импульса.
• EUR/CHF рискует сформировать краткосрочное снижение возврата к среднему значению в рамках среднесрочной фазы восходящего тренда.
• Следите за ключевым краткосрочным опорным сопротивлением на отметке 0.9755 на паре EUR/CHF.

Укрепление евро по отношению к швейцарскому франку за последние два месяца привело к звездному росту на +540 пунктов (+5.8%) в кросс-паре EUR/CHF с минимума 0.9306 31 января 2024 года до недавнего максимума 0.9849, зафиксированного 4 января. Апрель 2024 г.

Текущее превосходство евро по отношению к швейцарскому франку было подкреплено швейцарским франком в уравнении, поскольку 21 марта Швейцарский национальный банк (ШНБ) удивил участников рынка снижением ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), чтобы привести к учетная ставка снизилась до 1.5%, что стало первым снижением за девять лет, и опередило Федеральную резервную систему США, Банк Англии (BoE) и Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Более смелый «голубиный» ЕЦБ частично ослабляет бычье давление на кросс-курс EUR/CHF.

Относительность является ключевым механизмом на валютном рынке, поскольку нам необходимо рассматривать его движения на относительной, а не на абсолютной основе. На недавно завершившемся заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике в прошлый четверг, 11 апреля, президент ЕЦБ Лагард выразила высокую степень уверенности в том, что ЕЦБ может провести свое первое снижение процентных ставок в июне этого года из-за продолжения тенденции замедления инфляции, наблюдаемой в еврозоне.

Следовательно, краткосрочная премия по доходности суверенных облигаций еврозоны по сравнению с суверенными облигациями Швейцарии, вероятно, сократится, что, в свою очередь, увеличит вероятность сценария снижения возврата к среднему значению в паре EUR/CHF, по крайней мере, на краткосрочной основе.

Состояние медвежьего импульса поддерживает сценарий снижения возврата к среднему.

Рис. 1: Среднесрочный тренд EUR/CHF по состоянию на 17 апреля 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Рис. 2. Краткосрочный тренд EUR/CHF по состоянию на 17 апреля 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

С точки зрения технического анализа, ценовые действия высоколиквидных торгуемых финансовых инструментов не движутся в вертикальном направлении, а колеблются вокруг фазы тренда на более высоком таймфрейме.

Фаза среднесрочного (многонедельного) тренда пары EUR/CHF сейчас, скорее всего, находится в фазе бычьего восходящего тренда, поскольку ценовые действия организовали бычий прорыв от бывшего среднесрочного сопротивления линии нисходящего тренда от максимума колебания 2 июня 2023 года и 50-дневная скользящая средняя, ​​а также 200-дневная скользящая средняя (см. рис. 1).

Однако 9 апреля дневной индикатор импульса RSI выявил недавнее состояние медвежьей дивергенции и 12 апреля прорвался ниже ключевой параллельной восходящей поддержки. Пока что он не достиг состояния перепроданности, что предполагает, что медвежий импульс все еще сохраняется и может усилить понижательное давление на кросс-пару EUR/CHF.

Кроме того, пара EUR/CHF также торгуется ниже 20-дневной скользящей средней с прошлой пятницы, 12 апреля, что усиливает потенциальный краткосрочный сценарий снижения возврата к среднему, который может потребовать повторного тестирования ее 50-дневной и 200-дневной скользящей средней. (см. рис. 2).

Следите за ключевым краткосрочным ключевым сопротивлением 0.9755 со следующими промежуточными уровнями поддержки на 0.9630 и 0.9540/9470.

С другой стороны, прорыв выше 0.9755 делает недействительными медвежьи настроения для дальнейшего сжатия, которое на первом этапе обнажит следующее промежуточное сопротивление на уровне 0.9840.

Контент предназначен только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение о покупке или продаже ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно OANDA Business Information & Services, Inc. или любых ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Если вы хотите воспроизводить или распространять какой-либо контент, содержащийся на MarketPulse, отмеченном наградами сайте анализа форекс, сырьевых товаров и глобальных индексов, а также службе новостей, созданной OANDA Business Information & Services, Inc., воспользуйтесь RSS-каналом или свяжитесь с нами по адресу info@marketpulse.com, Посещение https://www.marketpulse.com/ чтобы узнать больше о ритме мировых рынков. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.