Уроки судебного процесса над FTX: регулирования CEX может быть недостаточно для предотвращения злоумышленников | Мнение – КриптоИнфоНет

Раскрытие информации: взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают взгляды и мнения редакции crypto.news.

Последствия краха FTX и сопровождавший его медиа-цирк привели к неожиданным и широкомасштабным потрясениям. Тем не менее, правда в том, что это ускорило осознание того, что централизованные биржи (CEX) не работают. То, как мы собираем кусочки, окажет долгосрочное влияние на нашу отрасль. В задачу регуляторов не входит предотвращение нового краха FTX. 

Без существенных изменений эта новая денежная система продолжит повторять ошибки прошлого. Наша промышленность и наши новые технологии должны показать миру, что соответствующая децентрализация возможна.

Соблюдение требований – это отправная точка

Случай с FTX подчеркивает риски пренебрежения корпоративными требованиями. Один большой урок, который можно извлечь из случая с FTX, заключается в том, что необходимо более строгое соблюдение требований. Нам нужно лучше отслеживать деньги. Поскольку в результате проблемной биржи потеряно почти 9 миллиардов долларов средств клиентов, очевидно, что CEX должны быть построены на надежной основе. Это послужит основой доверия и безопасности для роста отрасли. 

В мире после FTX соблюдение требований и прозрачность должны стать приоритетом. Случай FTX подчеркивает, почему нам необходимо корпоративное управление, охватывающее контроль денежных средств, кадровые протоколы, механизмы утверждения, финансовую отчетность, а также внутренний и внешний аудит. 

Однако улучшение регулирования – это лишь хорошее начало. 

Одного регулирования недостаточно

После краха FTX регулируемые биржи быстро начали продвигать свои регулируемые кастодиальные услуги. В Соединенных Штатах регулируемые CEX обязаны отделять средства клиентов от своих собственных, чтобы гарантировать, что средства используются исключительно так, как разрешено их пользователями.   

Регуляторы также все больше стремятся обеспечить соблюдение новых правил, однако это не устраняет значительных рисков. Традиционные финансы – несмотря на их строгие правила, направленные на предотвращение централизованных сбоев – неоднократно видели случаи неправильного управления рисками. Крах Медведь Стернс, Lehman Brothersи совсем недавно Credit Suisse также указали на опасность слишком полагаться на вмешательство человека. 

Одного регулирования недостаточно. Плохие актеры все еще могут сеять хаос, когда они буквально контролируют кошелек.

Самоопека – это ключ к успеху

Итак, еще один важный урок — это самоопека. Об этом много говорят в отрасли, но то, что это означает на практике, часто оспаривается. Биткойн официальный документ по-прежнему остается напоминанием об основах: если вы доверяете биржам и другим третьим лицам свои личные ключи, вы отказываетесь от контроля над своими деньгами. 

Когда-то FTX считалась авторитетной биржей и считалась хорошо управляемым и безопасным местом для криптовалютных транзакций. Более того, FTX была любимцем индустрии. Однако реальность была совершенно иной. Был установлен секретный бэкдор, который позволил Alameda Research, торговой фирме, связанной с крахом FTX, вывести миллиарды средств клиентов. Хотя чрезмерное кредитное плечо Аламеды было выгодно на бычьих рынках, оно значительно увеличивало потери во время спадов. Столкнувшись с требованием маржи во время кризиса, продажа залога рисковала существенным обесценением стоимости.

Частично травма, нанесенная инвесторам, связана с быстрым и неожиданным крахом второй по величине в мире биржи. Судьба любимца индустрии резко изменилась практически за одну ночь. По правде говоря, оптика и общественное мнение в сочетании с нелепыми маркетинговыми расходами FTX означали, что весь мир обратил на это внимание. 

К сожалению, та же самая публичная оптика привела клиентов к ошибочному предположению, что их средства будут защищены от спекулятивной деятельности, подобной той, которую практикует Alameda Research. На самом деле, после банкротства FTX Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) охарактеризовала FTX как предоставляющую Alameda Research «практически неограниченную кредитную линию», создавая многомиллиардный дефицит для розничных инвесторов в FTX.

Извлеченный урок был настолько же шокирующим, насколько и разрушительным. Хранение криптовалют на любой централизованной бирже опасно. Об этом свидетельствует количество платформ, внезапно прекращающих снятие средств без особого предупреждения из-за опасений массового изъятия средств из банков, когда все бегут в банк, чтобы сразу вывести свои средства, и банк или, в данном случае, централизованная биржа не может удовлетворить требования требование вывода средств.

Вот почему самоопека имеет значение. Хранение активов под вашим контролем — единственный способ снизить риски потерь. Однако в случае сбоя криптовалютной биржи розничным инвесторам не следует соглашаться на принятие лишь небольшой части своих активов спустя годы. Они заслуживают немедленного доступа ко 100% своей криптовалюты в любое время. Тем не менее, хотя регулирование и соблюдение требований по-прежнему являются ценными гарантиями для биржи, появляются новые модели, сочетающие традиционный законный контроль за управлением средствами с самостоятельным хранением. 

Смена парадигмы с помощью гибридных моделей

Никакое регулирование не сделает финансовую платформу полностью застрахованной от сбоев. Даже на регулируемых биржах пользователи передают контроль над своими активами третьим лицам на хранение. Однако средства для смены парадигмы уже существуют. Что, если бы у CEX была возможность предложить 100% самостоятельные решения? 

В последние годы ответом стали гибридные биржи. Объединение лучшего из CEX и децентрализованных бирж (DEX) позволит внедрять инновации и усилить безопасность активов. Пользователи могут торговать напрямую в сети без посредников. В то же время традиционные учреждения могут получить доступ к функциям децентрализованного финансирования, одновременно получая выгоду от безопасности и ликвидности CEX. 

Что еще более важно, гибридная модель с ее доверительным управлением рисками
решение проблем, полагаясь на код, а не на вмешательство человека, для эффективного управления рисками. Гибридные биржи сочетают соответствие нормативным требованиям с децентрализованными функциями, позволяя пользователям напрямую взаимодействовать с криптовалютами в безопасных кошельках через смарт-контракты. Пользователи также сохраняют прямой контроль над своими средствами, минуя хранителей. Все это происходит в доступных и удобных для пользователя интерфейсах, подобных CEX. Результатом является передовая торговая система, которая смягчает традиционные недостатки как CEX, так и DEX, позиционируя гибридные криптобиржи как потенциальные изменения в правилах игры. 

Тревожный звонок для криптовалют

Поскольку испытание FTX продолжает привлекать внимание, стоит отметить, что отрасли обычно переживают подобные потрясения. Сама Уолл-стрит пережила скандалы и проблемы, аналогичные тем, что возникли в криптопространстве. Вспомните скандал с Enron и финансовую схему Берни Мэдоффа в начале 2000-х. 

Тем не менее, как хранители криптоиндустрии, мы не должны сбрасывать со счетов этот случай как простой сбой. Подобные скандалы бросают тень на репутацию отрасли, каждый раз отбрасывая нас назад. Криптоиндустрия все еще развивается и взрослеет с течением времени, но появляются все более эффективные пути вперед.

Хонг Да

Хонг Да является основателем GRVT, криптовалютной биржи, предлагающей самостоятельное хранение. Ранее он был исполнительным директором Goldman Sachs и банковским сотрудником Credit Suisse более девяти лет вместе взятых.

Ссылка на источник

#Регулирование #CEX #не #остановимся #плохие #актеры #уроки #FTX #суд #Мнение

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/