Устойчивое золото и серебро: борьба с инфляцией и спекуляции хедж-фондов

В анализе Kitco News от 19 февраля была изучена динамика рынков золота и серебра, раскрывающая сложное взаимодействие между опасениями инфляции, стратегиями хедж-фондов и спекулятивными ставками. Несмотря на проблемы, оба драгоценных металла продемонстрировали замечательную устойчивость, удерживая критические уровни поддержки, даже несмотря на то, что более широкое сырьевое пространство сталкивается с спекулятивным оттоком, особенно золота, как подчеркивают сырьевые аналитики Société Générale.

Новости Китко привел последние торговые данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которые указали на значительный сдвиг на рынке золота. Kitco сообщает, что, согласно дезагрегированному отчету CFTC «Обязательства трейдеров» за неделю, закончившуюся 13 февраля, произошло заметное сокращение валовых спекулятивных длинных позиций по фьючерсам на золото Comex в сочетании с увеличением коротких позиций. Этот сдвиг привел к тому, что бычья спекулятивная позиция по золоту достигла самого низкого уровня с 16 октября.

Несмотря на этот медвежий импульс, Kitco отметила, что цены на золото продолжают держаться выше критического уровня поддержки в 2,000 долларов. Такая устойчивость возникла после отчета Министерства труда США, который показал более высокий, чем ожидалось, рост индекса потребительских цен (ИПЦ), что усилило новые опасения по поводу инфляции и скорректировало ожидания рынка в отношении снижения ставок Федеральной резервной системой.

JP Morgan Wealth Management's обзоре ИПЦ за январь 2024 года отчету показывает, что экономика США продолжает сталкиваться с проблемами, восстанавливаясь после потрясений, вызванных пандемией. Хотя последние данные сигнализируют о замедлении темпов инфляции в 2022 году, они также указывают на дальнейшие потенциальные препятствия на пути достижения цели Федеральной резервной системы по инфляции в 2%.

Небольшой рост ежемесячного индекса потребительских цен (+0.3%), вызванный, главным образом, ростом индекса жилья, может подтолкнуть Федеральную резервную систему к поддержанию высоких процентных ставок дольше, чем первоначально предполагалось. Цены на продукты питания также продолжали расти в январе (увеличение на 0.4%), что свидетельствует о сохраняющемся давлении на цены на продукты питания и ресторанные обеды. Энергетический сектор предоставил некоторую передышку: стоимость бензина способствовала общему снижению цен на энергоносители на 0.9%.

Базовый индекс потребительских цен (без учета нестабильных цен на продукты питания и энергоносители) также вырос на 0.4% в январе. Хотя годовой индекс потребительских цен по всем статьям немного снизился по сравнению с декабрем (до 3.1%), базовый рост индекса потребительских цен в годовом исчислении (3.9%) предполагает потенциально сложную борьбу за сдерживание более широкой инфляции.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan рассматривает рост арендной платы как возможный временный всплеск, ожидая дальнейшего замедления. Однако они признают, что временные задержки в том, как ИПЦ отслеживает стоимость жилья, усложняют оценку текущей картины инфляции.

Сохранение продовольственной инфляции, особенно на домашнюю еду, представляет собой уникальную проблему для политиков, иллюстрируя сохраняющееся влияние повышения цен, связанного с пандемией.

Рынки отреагировали на январские данные, отказавшись от предыдущих ожиданий агрессивного снижения процентных ставок в 2024 году. JP Morgan подчеркивает, что ожидаемые потенциальные снижения ставок, которых в какой-то момент было семь, теперь, вероятно, составляют от трех до пяти, в зависимости от предстоящих данных по базовой инфляции. . Недавние данные индекса потребительских цен указывают на то, что ФРС, скорее всего, приостановит немедленное снижение ставок, причем возможное изменение произойдет уже в июне.

Kitco также поделилась мнением Оле Хансена, руководителя отдела сырьевой стратегии Saxo Bank, который подчеркнул ожидания рынка будущего снижения ставок в США и его влияние на цены на золото и серебро. Хансен предположил, что устойчивый спрос в Азии, особенно со стороны Китая, продолжает поддерживать рынок, обеспечивая «мягкую основу» для цен на золото, несмотря на слабый инвестиционный спрос со стороны Запада.

Кроме того, Kitco News сообщила о возможности короткого сжатия на рынке золота, согласно анализу сырьевых аналитиков TD Securities. Они подчеркнули, что асимметричная ситуация созрела для существенного короткого сжатия, вызванного недостаточным позиционированием макротрейдеров в отношении цикла смягчения политики Федеральной резервной системы. Этот сценарий предполагает переход от алгоритмического истощения продаж к активности покупок, что усиливает давление на короткие позиции макротрейдеров.

Динамика рынка серебра также обсуждалась в отчете Kitco, отмечая борьбу металла на фоне потенциально более высоких и долгосрочных процентных ставок и ее влияние на настроения рынка. Несмотря на медвежью позицию, цены на серебро сумели удержать критическую поддержку на уровне $22 за унцию, отскочив от трехмесячного минимума и достигнув на прошлой неделе роста почти на 7%.

Избранные изображения через Unsplash

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/