Хорошо известно, что плохое торговое поведение является обычным явлением на рынках криптовалют. К сожалению, с точки зрения правоприменения говорить особо не о чем.
Кроме того, регулирования поведения на оптовом рынке, судя по всему, не предвидится. Это не оставляет ни в чем не повинным участникам рынка иного выбора, кроме как закрывать глаза и продолжать плыть сквозь клей.
Поэтому мы должны тем временем что-то с этим сделать. Возможны временные решения. Однако, если мы попытаемся начать наказывать злоупотребляющее торговое поведение в отсутствие регулирования, нам необходимо объединиться как отрасль. Нам необходимо договориться об общем наборе принципов и эффективно «отстранить» плохих игроков от рынка.
Подобный вид саморегуляции на первый взгляд кажется почти недостижимым, но это не значит, что этого не делалось раньше. Правила честной торговли являются обычным явлением практически на всех основных финансовых рынках. Многие инструменты торгового надзора предлагают множество готовых сценариев манипулирования рынком.
Принятие проверенных стандартов
Писатель Дейл Карнеги однажды сказал, что «бездействие порождает сомнения и страх, действие порождает уверенность и смелость». Учитывая это, финансовый «старый мир» дает нам множество прецедентов, на которых можно основывать действия.
Для начала мы могли бы взять элементы существующих нормативных стандартов. К ним относятся MiFID или Глобальный валютный код. Мы могли бы применить их к нашему рынку там, где это имеет смысл. Существует также множество общедоступных сводов правил MTF, из которых мы можем черпать вдохновение.
Принятие некоторых разумных, проверенных стандартов честности и честной игры сейчас, вместо того, чтобы ждать, чтобы увидеть, что произойдет в будущем, поможет придать нашему рынку столь необходимое доверие потребителей.
Альтернатива — сидеть сложа руки, расслабиться и ждать, пока игроки потеряют всякую надежду и покинут казино. Если не принять меры сейчас, это легко может превратиться в реальность, и это не так уж сложно представить.
Объяснение опережающего движения
Представьте себе: вы добросовестно совершаете сделку, основываясь на преобладающей рыночной цене. Только для того, чтобы более крупный игрок торговал прямо перед вами и снова сбросил его, сразу после того, как вы были заполнены. В результате вы получаете значительно переоцененную позицию и зияющую дыру в бухгалтерских балансах. Звучит знакомо?
В основном финансовом мире мы называли это «лидерством», и такое происходило часто. На старых открытых торговых площадках ваш заказ высвечивался на досках над ямой на всеобщее обозрение. Тогда, как по волшебству, прямо перед исполнением вашего ордера на рынке произойдет всплеск.
За исполнением вашего ордера неизбежно последует резкая коррекция. Это произошло, когда торговцы карьерами вышли с прибылью и занялись своими делами. Избитому и избитому, у вас не оставалось иного выбора, кроме как удалиться в гостиную и лечить свои раны за несколькими порциями крепкого довоенного коньяка.
К середине 2000-х годов правила стали более зрелыми, а системы наблюдения стали более совершенными. Таким образом, такая наглая деятельность, как бег вперед, начала угасать.
Это до сих пор иногда случается. Однако оно далеко не так распространено, как раньше, несмотря на то, что вы можете увидеть на Netflix.
Дело в точке
Три сделки выше в 09:45:05 показывают, как бот (…a91b) торгует непосредственно до и после законной сделки (…1322). Это привело к тому, что законная сделка была оценена значительно выше рыночного курса (… 1322 покупки по 0.576, огромная премия к преобладающей рыночной ставке, которая сразу же падает до 0.359 после того, как бот сбросил цену).
Возьмите изображение выше в качестве примера. В сегодняшний финансовый мейнстрим, подобная торговая модель зажгла бы системы регулятора, как рождественскую елку, еще до того, как вы начали бы считать деньги.
Вы уже были бы злодеем-пантомимой в финансовой прессе. Ударные войска уже были бы в пути, чтобы прийти и уничтожить вас.
Случай с торговлей криптовалютой
К сожалению, для многих криптотрейдеров подобные сцены — слишком знакомое явление. Из-за прозрачной природы блокчейна боты, обычно используемые для арбитража, также могут использоваться для нечестного использования предстоящих движений рынка, торгуя раньше транзакций, пока они обрабатываются в цепочке.
Эти боты обычно будут прыгать впереди вас. Они будут наживаться на своем доминирующем положении за ваш счет, и все это относительно безнаказанно.
Приведенный выше пример показывает, что в мире DEX по-прежнему наблюдается самоуспокоенность в отношении опережающего движения. Грубо говоря, в отсутствие какого-либо обязательного регулирования поведения на рынке ничто не мешает централизованным биржам делать то же самое, если они того пожелают.
Печальная правда заключается в том, что с этим мало что делается, и все это немного несправедливо. Почему же тогда мы все так довольны тем, что принимаем такое поведение как обычное явление на рынке криптовалют? Почему мы пожимаем плечами и замалчиваем это, как Арсен Венгер, притворяющийся невежественным во время четкого назначения пенальти? Когда с этим что-то будет сделано и, что, возможно, более важно, кто будет что-то с этим делать?
Проблема регулятора
Теперь, если это тот момент, когда вы ожидаете, что на Хьюи прилетит эскадрилья регуляторов, а «Полет валькирий» будет транслироваться с катушки на катушку, то приготовьтесь к разочарованию.
Помимо охоты за активами наемных убийц, террористов и торговцев людьми, регулирующие органы были заняты отслеживанием всех дополнительных денег от продажи наркотиков, которые попали на рынок криптовалют.
Это связано с тем, что некоторые бумажные банки стали менее сговорчивыми с картелем Синалоа, чем когда-то. В довершение ко всему, наша отрасль не особо помогает ускорить процесс.
Достаточно взглянуть на то, насколько медленно некоторые элементы отрасли принимают что-то столь простое, как «правило поездок», чтобы понять, насколько далеки мы от всего, что напоминает принуждение к рыночному поведению.
Добавьте это к существующему множеству более крупных макропроблем, таких как налоговый режим, юрисдикционная законность и сложность рыночной инфраструктуры, и вы увидите, насколько титаническими усилиями регуляторам придется достичь глобального консенсуса и реализовать масштабное регулирование экономики. крипторынки.
Делаем торговую ярмарку
Так не должно быть. Мы более чем способны работать вместе, чтобы помочь выровнять правила игры и сделать этот рынок справедливым для всех. По крайней мере, мы в долгу перед нашими клиентами.
Торговые платформы выходят на рынок, используя технологию интеллектуальной маршрутизации ордеров для агрегирования ликвидности и уменьшения сигналов, генерируемых в ходе торговли. Это позволяет пользователям безопасно заниматься своим бизнесом, зная, что более крупные игроки не выставят их напоказ.
Некоторые платформы также инвестируют в команды по обеспечению соответствия. Они будут регулярно отслеживать манипулятивное поведение и принимать соответствующие меры против плохого поведения.
Отказ от ответственности
Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.
Источник: https://beincrypto.com/industrial-grade-front-running-in-an-age-of-military-grade-apathy/
- Учетная запись
- Действие
- плюс
- алгоритмической торговли
- Все
- арбитраж
- Активы
- Банки
- Немного
- блокчейн
- Книги
- Бот
- боты
- бизнес
- бизнес
- призывают
- столица
- Продолжать
- Казино
- вызванный
- рождество
- код
- приход
- Общий
- Соответствие закону
- доверие
- Консенсус
- потребитель
- содержание
- контракт
- крипто-
- Криптографический рынок
- Crypto Markets
- криптотрейдеры
- криптовалюта
- валюты
- Клиенты
- данным
- Dex
- наркотик
- обмена
- Биржи
- Глаза
- Face
- Ошибка
- ярмарка
- Fiat
- финансовый
- иностранная валюта
- Общие
- Глобальный
- хорошо
- Как
- HTTPS
- огромный
- идея
- изображение
- доход
- промышленность
- информация
- Инфраструктура
- Вдохновение
- учреждения
- инвестирование
- IT
- Прыгать
- знания
- привело
- уровень
- легкий
- линия
- Ликвидность
- Макрос
- Mainstream
- отметка
- рынок
- Области применения:
- деньги
- Возле
- Netflix
- предлагают
- Опция
- заказ
- OTC
- шаблон
- Платформы
- игрок
- Много
- сборах
- состояния потока
- Премиум
- нажмите
- цена
- Прибыль
- читатель
- Реальность
- уменьшить
- "Регулирование"
- правила
- Регулирующие органы
- Соответствие нормативным требованиям
- Снижение
- условиями,
- Бег
- смысл
- набор
- просто
- умный
- So
- Решения
- скорость
- стандартов
- Начало
- и политические лидеры
- наблюдение
- системы
- налог
- Технологии
- топ
- Отслеживание
- торговать
- Торговцы
- торги
- Торговля
- Сделки
- лечение
- us
- пользователей
- ценностное
- ждать
- Вебсайт
- КТО
- оптовая
- Мир
- лет