Цена Ethereum достигла самого низкого уровня по отношению к биткойну за 5 месяцев

Предыдущие шесть месяцев должны были быть чрезвычайно благоприятными для эфира (ETH) цена, особенно после самого значительного обновления проекта в сентябре 2022 года. Однако реальность была противоположной: в период с 15 сентября 2022 года по 15 марта 2023 года Эфир уступал Биткойну (BTC) на 10%.

Соотношение цен 0.068 ETH/BTC держалось с октября 2022 года, и эта поддержка была прорвана 15 марта. Какова бы ни была причина низкой производительности, трейдеры в настоящее время мало уверены в размещении ставок с кредитным плечом, согласно данным по фьючерсам и опционам ETH.

Но сначала следует подумать, почему ожидалось, что цена Эфира вырастет в предыдущие шесть месяцев. 15 сентября 2022 года состоится хард-форк Merge, который переключил сеть на механизм консенсуса с доказательством доли, произошел. Это позволило снизить, даже отрицательную, скорость выпуска монет. Но, что более важно, это изменение проложило путь к параллельной обработке, целью которой было обеспечение масштабируемости и снижение транзакционных издержек в сети Ethereum. 

Ожидается, что хардфорк Shapella вступит в силу в сети в апреле, является следующим шагом в обновлении сети Ethereum. Это изменение позволит валидаторам, которые ранее внесли 32 ETH, войти в механизм ставок для частичного или полного вывода средств. Хотя это событие в целом является положительным, поскольку оно дает валидаторам больше гибкости, потенциальная разблокировка 1.76 миллиона ETH является отрицательным последствием.

Однако существует ограничение на количество валидаторов, которые могут выйти; следовательно, максимальная ежедневная ставка составляет 70,000 XNUMX ETH. Более того, после выхода из процесса проверки можно выбирать между Lido, Rocket Pool или приложением децентрализованного финансирования (DeFi) для механизмов доходности. Эти монеты не обязательно будут продаваться на рынке.

Теперь давайте обратимся к Производные эфира данные, чтобы понять, повлияло ли недавнее падение ниже уровня 0.068 соотношения ETH/BTC на настроения инвесторов.

Фьючерсы на ETH вышли из состояния паники

На здоровых рынках годовая премия по трехмесячным фьючерсам должна составлять от 5% до 10%, чтобы покрыть соответствующие затраты и риски. Однако, когда контракт торгуется со скидкой (бэквардацией) по сравнению с традиционными спотовыми рынками, это указывает на отсутствие уверенности трейдеров и рассматривается как медвежий индикатор.

Трейдерам деривативов стало неудобно держать длинные (бычьи) позиции с кредитным плечом, поскольку 11 марта премия по фьючерсам на эфир упала ниже нуля по сравнению с 3.5% всего двумя днями ранее. Что еще более важно, текущая премия в 2.5% остается скромной и далекой от 5%-ного порога, нейтрального или бычьего.

Тем не менее, снижение спроса на длинные позиции с кредитным плечом (быки) не обязательно подразумевает ожидание негативного ценового движения. В результате трейдерам следует изучить Рынки опционов эфира чтобы понять, как киты и маркет-мейкеры оценивают вероятность будущих изменений цен.

Связанный: Ларк Дэвис о борьбе с бурями в социальных сетях и о том, почему он является быком ETH — Hall of Flame

Опционы ETH подтверждают отсутствие аппетита к риску

Отклонение дельты на 25% является красноречивым признаком того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от роста или падения. На медвежьих рынках инвесторы в опционы дают более высокие шансы на снижение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 8%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к снижению показателя отклонения ниже -8%, а это означает, что медвежьи опционы пут пользуются меньшим спросом.

3 марта перекос дельты преодолел медвежий порог в 8%, что свидетельствует о стрессе среди профессиональных трейдеров. Уровень опасений достиг пика 10 марта, когда цена эфира упала до 1,370 долларов, самого низкого уровня за 56 дней, хотя 1,480 марта цена ETH поднялась выше 12 долларов.

Удивительно, но 12 марта показатель дельта-перекоса в 25% продолжил расти, достигнув самого высокого уровня скептицизма с ноября 2022 года. Это произошло всего за несколько часов до того, как цена эфира выросла на 20% за 48 часов. Это объясняет, почему трейдеры ETH, шортящие фьючерсные контракты, столкнулись с потерей 507 миллионов долларов. ликвидаций.

Показатель отклонения в 3% в настоящее время сигнализирует о сбалансированном спросе на опционы колл и пут ETH. В сочетании с нейтральной позицией в отношении фьючерсной премии ETH рынок деривативов указывает на то, что профессиональные трейдеры не решаются делать бычьи или медвежьи ставки. К сожалению, показатели деривативов ETH не в пользу трейдеров, ожидающих, что эфир вернет уровень 0.068 по отношению к биткойну в ближайшем будущем.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются одними только авторами и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://cointelegraph.com/news/ethereum-price-reaches-lowest-level-relative-to-bitcoin-in-5-months