Лонг на Биткойн, Эфириум и PolkaDot: изнутри самой успешной криптовалютной венчурной фирмы Китая

Одна из самых успешных китайских венчурных криптовалютных фирм - возможно, домен самый успешный - это Продолжить Капитал. Умышленно название компании 肯定 牛 является омонимом, который звучит как китайские слова, означающие «гарантированный бычий рынок», например, «бычий рынок».

Подходящее имя. Недавний бычий рынок принес Continue огромный успех. Два партнера-основателя, Хунцзян Ли который живет в китайской провинции Шаньдун, и Сяхонг Линь, который живет в Калифорнии, являются одними из крупнейших китайских держателей сумок OmiseGo, Zilliqa, Polkadot и ICP. Во время недавнего пика криптовалюты их ставки составляли миллиарды долларов.

Хотя он и не очень известен за пределами китайского криптографического круга, у Ли 10,000 XNUMX подписчиков. Аккаунт Weibo, где он более известен по прозвищу Пима, отсылка к древнему, эпическая поэма в котором старик вспоминает о своих днях, когда он ехал на лошади в битву, сражаясь за свою страну.

Философия Continue Capital, заключающаяся в подражании фундаментальным строительным блокам криптовалюты и удержании на медвежьих рынках, принесла компании прочную репутацию в криптографическом кругу Китая. На этой неделе да бинг пытается рассказать внутреннюю историю своего путешествия. Я надеюсь, вы уйдете, зная, что какое-то криптосообщество Китая порождает класс инвесторов, которые инвестируют и продвигают экосистему вперед.

Динамичный дуэт

Пима и Линь - первые последователи биткойна. Пима вошел в космос в 2013 году, очарованный бурно развивающимися дискуссиями о криптографии в Твиттере и Bitcointalk. Как и многие ранние OG, он управлял майнинговой фермой на своем балконе дома, одновременно работая в одной из крупнейших девелоперских компаний Китая.

Лин, в то время инженер-программист в Twitter, вошел в эту сферу в 2015 году. Линь очень гордится тем, что разбирается в деталях блокчейна и технологии Ethereum. Работая над Continue, он также построил Бодхи, децентрализованный рынок прогнозов.

Мужчины встретились в 2016 году и в том же году запустили Continue Capital. «Мы вдвоем очень дополняем друг друга», - сказал мне Пима. «Лин увлечен инженерной и технической стороной криптовалюты, а моя сила - в оценке рисков и сплочении сообщества».

Ни одна сделка не проходила через конвейер Continue без одобрения обоих учредителей. Действительно, эти двое так хорошо работали вместе последние 6 лет, что им никогда не приходилось брать внешний капитал.

«Чтобы поймать быка, нужно победить медведя»

«Мы никогда не хотели быть постоянными инвесторами, - сказал мне Пима, - но по мере того, как мы углублялись в криптовалюту, возникла потребность в институциональных деньгах для инвестирования и продвижения экосистемы вперед». Линь добавил: «Криптоиндустрия действительно подтолкнула us вперед. Нам просто нужно показать свою веру, а остальное позаботится само ».

Примерно в то время, когда дуэт пошел ва-банк на криптовалюту, Ethereum взлетел. Они поняли, что блокировщик криптовалюты, достигающий следующих миллиардов, должен либо масштабировать Ethereum, либо найти альтернативу.

«Большинство людей думают, что мы получаем прибыль от наших недавних инвестиций, - сказал Пима. - Это неправда. Мы считаем, что суть наших тезисов и убеждений основана на исследованиях и исследованиях в 2016 и 2017 годах, которые заставили нас понять, что для развития экосистемы мы должны делать ставку на решение, которое решает реальную проблему ».

Поэтому Continue решила сделать большие ставки на Omisgo, решение для масштабирования Ethereum, а также на Polkadot и ICP, альтернативы Ethereum.

Эти проекты теперь известны всем (по крайней мере, в крипто-домохозяйствах), но на медвежьем рынке 2017-2019 годов мало кто осмеливался инвестировать, не говоря уже о крупных инвестициях. Продолжайте инвестировать не только в эти масштабируемые Ethereum или альтернативы Ethereum, они удвоились в разгар крипто-зимы.

Например, Continue инвестировал 9000 ETH Polkadot в 2017 году, когда ETH составлял около 400 долларов, а DOT - 0.05 доллара. Позже, в 2019 году, фонд дополнительно инвестировал 5 миллионов долларов, когда DOT составлял 0.8 доллара. Сегодня пик DOT составлял 48 долларов. Я понятия не имею, когда или если эти люди ликвидировали какие-либо из своих активов, но они могли заработать до 3 миллиардов долларов на инвестициях 2017 года и 300 миллионов долларов на инвестициях 2019 года.

Почему другие китайские криптовалютные венчурные капиталисты не преуспели так хорошо? Они могли бы сыграть в долгую игру, но большинство инвесторов в Китае хотят быстро заработать. Они избегают проектов, требующих многолетней блокировки, а это то, что требуется для большинства надежных проектов.

«Тюрьмы нас никогда не пугают. Если мы будем убеждены в проекте, мы останемся там надолго », - сказал мне Линь.

Это не значит, что «Продолжить» всегда побеждает. Одна из фаворитов в его портфеле - Liquidity Network, платежная сеть вне сети. Твиттер проекта не обновлялся с 2020 августа.

Глубоко укоренившиеся в китайском сообществе

В наши дни на инвестиционный тезис Continue сильно повлияла идея о том, что DeFi будет продолжать расти и быть движущей силой в криптографии. Лин сказал мне, что эта фирма занимается «левыми протоколами L1 и правым DeFi». Он и Пима считают, что оба сектора будут иметь экспоненциальный рост и принесут криптовалюту в массы.

Очевидно, что и Пима, и Линь пользуются большим уважением в китайском криптосообществе. Одна из ключевых причин заключается в том, что оба они посвятили свое время устранению разрыва в знаниях между портфолио и сообществами.

«Мы хотим воплотить наши знания в нечто понятное каждому. Сейчас в сообществе наблюдается большая информационная асимметрия. Розничные продавцы не разбираются в криптовалютном рынке и поэтому склонны инвестировать в собачьи монеты ». Лин сказал мне

Пима - один из самых активных голосов на криптовалютной платформе Weibo. Он часто делится исследовательским анализом с китайским сообществом, и это может быть самым большим вкладом Continue в крипто-экосистему, потому что в отличие от западных стран, где рынки капитала развиты и хорошо регулируются, рынок капитала Китая по-прежнему остается диким западом.

«Поскольку рынок капитала Китая менее зрелый, мы наблюдаем регулярные откачки и сбросы», - сказал Пима. «Все гонятся за мгновенным богатством. Кроме того, отсутствие институционального участия в криптовалюте сделало рынок Китая более нестабильным и реактивным ».

Очевидно, что Continue не может сама по себе изменить криптосцену. Однако то, что дуэт часто делится инвестиционными тезисами и приносит западные знания восточному сообществу, вдохновил поколение молодых криптоинвесторов.

Самой запоминающейся частью моего разговора с венчурными инвесторами было то, что Лин признал, что его настоящая работа мечты - быть певцом, который путешествует по миру. По его словам, его привлекало не только пение. Такое призвание дало ему свободу преследовать самые удивительные инновации в мире.

Но фонд продемонстрировал, что вместо того, чтобы скитаться от одного проекта к другому в погоне за быстрыми прыжками, у них обоих сильные, устойчивые и надежные алмазные руки. Они убеждены, что криптовалюта - это следующий сдвиг парадигмы, и готовы пережить самые трудные времена.

«Когда у вас будет достаточно веры в криптовалюту, индустрия подтолкнет вас вперед», - сказал мне Линь. Это гарантированный бык.

Знаете ли вы?

«屁股 决定 脑袋», что в некотором роде означает «твоя задница думает за свой мозг» - популярная поговорка среди криптосообщества Китая. В нем описываются люди, которые делают вид, что проводят настоящие крипто-исследования, но при этом просто шиллируют свои собственные сумки. Я уверен, что вы видели кучу таких в Crypto Twitter.

Источник: https://decrypt.co/74039/long-on-bitcoin-ethereum-and-polkadot-inside-chinas-most-successful-crypto-venture-firm