Как оценить инвестиции в криптовалюту

Сэра Джона Темплтона (другого сэра Джона) часто называют «величайшим глобальным сборщиком акций века».

Он заработал свое состояние, плывя против течения и сосредоточившись на недооцененных активах, инвестируя не интуитивно, а используя математический подход для выявления выгодных сделок.

Сэр Джон инвестировал в Японию после Второй мировой войны, когда страна лежала в руинах. Представьте себе, что вы покупаете здание за небольшую часть стоимости его восстановления. Именно эта идея позволила сэру Джону найти великие японские компании, которые в конечном итоге восстанут из пепла и принесут ему состояние.

Темплтону бы понравилась криптовалюта, потому что сегодня такие недооцененные криптоактивы есть повсюду.

Почему? Потому что очень немногие инвесторы думают о криптовалютах как о «компаниях», а о их токенах как о «акциях». Это огромное преимущество для тех из нас, кто это делает. (См. наш Инвестиционный подход.)

Хотя подавляющее большинство криптовалют работает по принципу FOMO и FUD, мы инвестируем не только в чувства. Мы инвестируем в факты и основы.

Это дает нам огромное инвестиционное преимущество, особенно во время медвежьих криптовалютных рынков (которые случаются постоянно). Пока все остальные бегут к выходу, мы можем покупать великие криптовалютные компании с большими скидками, точно так же, как сэр Джон купил Японию.

[Встраиваемое содержимое]

Количественный анализ в криптографии не требует продвинутой математики – просто возможность работать с некоторыми цифрами и сравнивать разные компании друг с другом.

В отрасли, где почти никто не смотрит на цифры, кроме «роста цен», даже небольшие усилия имеют большое значение.

В этой статье мы опишем три простых числа которые вы можете использовать для выявления криптовалютных компаний с сильной пользовательской базой и определения путей к будущему получению дохода.

(И помните, количественный анализ — это только одна сторона медали. Другая сторона — качественный анализ, которые мы рассматриваем здесь.)

Где мне найти эти цифры?

Одна из замечательных особенностей технологии блокчейна заключается в том, что вы можете видеть цифры криптовалюты в режиме реального времени. В традиционных публичных компаниях это невозможно.

Например, если вы хотите узнать ежедневное количество активных пользователей Facebook, вам придется дождаться квартального отчета о прибылях компании через несколько недель или месяцев после этого факта.

С помощью блокчейна вы можете видеть пользователей в реальное время.

Такая радикальная прозрачность очень интересна инвесторам, потому что спрятаться негде. Либо цифры выглядят хорошо, либо нет.

Хотя существует множество платформ, которые предлагают эти цифры, наш текущий фаворит Токен Терминал, который предоставляет их вам на удобной информационной панели. (Их инвестиционная философия также совпадает с нашей.) Мы воспользуемся их данными, чтобы изучить наши три наиболее важных показателя.

Показатель 1: Ежедневно активные пользователи

Если криптовалюты подобны компаниям, то ежедневные активные пользователи подобны количеству клиентов.

Представьте себе оживленную кофейню. Чем больше покупателей будет проходить через двери каждый день, тем более успешным будет магазин. Но кофейня с очень небольшим количеством посетителей вряд ли сможет долго оставаться на плаву, независимо от того, сколько шумихи вокруг нее было при ее первом запуске.

Это настолько просто, что нам не нужно это объяснять: если у криптокомпании нет пользователей, это не лучшая долгосрочная инвестиция. Компаниям нужны клиенты, и криптокомпании не исключение. Однако почти никто так не думает.

Метрика, которую мы используем: Ежедневные активные пользователи, что представляет собой просто текущий подсчет того, сколько людей используют криптопроект или платформу каждый день. Вот DAU для Ethereum (ETH):

В долгосрочной перспективе DAU Ethereum (то есть его клиенты) здоровы, сильны и растут.

А вот DAU для Uniswap (UNI):

DAU показывает нам, что Uniswap разработала настоящий продукт и нашла реальный рынок.

Есть еще одна причина, по которой DAU является нашим самым важным показателем: это принцип сетевые эффекты.

Классическим примером сетевых эффектов является платформа социальных сетей, такая как Facebook. Когда Facebook начинался в Гарварде только с Цукербергом и несколькими друзьями, он не имел особой ценности. Но чем больше людей присоединялось, тем ценнее это становилось.

Фактически, чем больше людей присоединялось, тем более ценным становился Facebook. для всех, кто уже есть на Facebook.

Это своего рода волшебная концепция, настолько важная, что я повторю ее: чем больше людей присоединяются к сетевой компании, тем ценнее становится сеть для всех участников сети.

Представьте себе телефонную систему: если у вас два телефона, у вас есть только одно соединение. Но если у вас 5 телефонов, то у вас не 5 подключений, а 10. И это число продолжает расти квадратично:

Блокчейны имеют огромный сетевой эффект. По мере роста количества ежедневных активных пользователей ценность сети растет квадратично.:

Опять же, очень немногие инвесторы думают подобным образом. Они смотрят на цену и рыночную капитализацию и принимают решение. Но, посмотрев на пользователей, мы сможем увидеть, оправдана ли высокая цена или же низкая цена может быть выгодной сделкой.

Нам хочется кричать это с крыш: Чтобы оценить инвестиции в криптовалюту, сначала посмотрите, сколько людей ее используют.

Сам DAU, конечно, мало что вам скажет. Вам нужно будет:

1. Сравните DAU с другими криптокомпаниями (особенно с похожими компаниями)
2. Анализируйте, растут или падают DAU в долгосрочной перспективе.
3. Учитывайте любые «бычьи» или «медвежьи» рынки, которые обычно приводят к росту или падению DAU (опять же, мы ищем DAU, которые выглядят здоровыми и растут в долгосрочной перспективе).

Чем больше вы смотрите на DAU, тем лучше вы понимаете, есть ли у криптокомпании реальные клиенты или это волны пустых пользователей. Для серьезного инвестора DAU не требуют затрат.

Примечание. В терминале токенов также перечислены активные пользователи за неделю и активные пользователи за месяц. Они работают нормально – просто обязательно используйте один и тот же показатель при сравнении инвестиций.

Показатель 2: Комиссии

Комиссии показывают, готовы ли пользователи платить за использование криптопродукта.

Каждой криптографической компании, как и любой традиционной компании, нужен способ зарабатывать деньги.

Обычно они поступают в виде «комиссий». Например, когда вы совершаете транзакцию в сети Ethereum, вы платите «комиссию за газ», которая действует как плата за обслуживание, возвращаемая «компании» Ethereum.

Многие криптовалюты могут подделывать ежедневных активных пользователей, раздавая людям бесплатные токены (или дразня бесплатными токенами в будущем). Это похоже на то, как компания раздает бесплатные образцы: это работает только в том случае, если вы можете привлечь достаточно людей, чтобы купить настоящий продукт. В конце концов, им придется начать платить взносы.

Комиссия говорит нам, достаточно ли хорош криптопродукт, чтобы люди могли платить за его использование.

Примечание. В терминале Token также указаны «Доходы» и «Прибыль», и хотя эти цифры важны, они выходят за рамки этой статьи. Подробнее см. Как читать финансовые отчеты о криптовалюте.

Вот взгляд на долгосрочные комиссии Ethereum:

Эфириум — это золотой стандарт, приносящий миллионы долларов в день в виде комиссий.

А вот комиссии Binance Chain (BNB):

Когда цены растут, продуктом пользуются чаще.

Хотя сборы, доходы и доходы обычно отражают ежедневно активных пользователей — вы увидите, что все они растут вместе — мы можем использовать их, чтобы спросить:

1. Зарабатывает ли криптокомпания деньги (а не просто раздает бесплатные токены)?
2. Хорошо ли выглядят их долгосрочные финансовые перспективы?
3. Оставляют ли они какую-либо прибыль для реинвестирования в будущий рост?

«Прелесть акций в том, что время от времени они продаются по глупым ценам. Вот как мы с Чарли разбогатели». - Уоррен Баффет

Показатель 3: Рыночная капитализация (и цена)

Рыночная капитализация показывает, сколько стоит компания, но она ценна прежде всего как инструмент сравнения.

Цена и рыночная капитализация — единственные показатели, которые использует большинство людей. Это похоже на инвестирование в ресторан, основанное на цене меню.

Как думают большинство криптоинвесторов.

Цена и рыночная капитализация полезны для сравнить относительный размер и стоимость различных криптокомпаний. Высокая рыночная капитализация может указывать на более авторитетную компанию, тогда как более низкая рыночная капитализация может указывать на более высокий потенциал роста (но также и больший риск).

Рыночная капитализация Биткойна типична: множество максимумов и минимумов, но долгосрочный восходящий тренд.

Но если растущая компания падает со своего исторического максимума, это может указывать на хорошую покупку.

Цена и рыночная капитализация не отражают истинную ценность криптовалюты. Высокая цена не означает хорошую инвестицию, а низкая рыночная капитализация не означает плохую.

Подумайте об этом так: если вы зайдете на стоянку подержанных автомобилей, вы никогда не купите машину, основываясь только на запрашиваемой цене. Вместо этого вы должны проверить пробег, состояние двигателя и общую функциональность.

Кроме того, цена и рыночная капитализация должны использоваться вместе с DAU и комиссиями., чтобы помочь нам определить удивительные инвестиционные возможности. Все это работает вместе.

[Встраиваемое содержимое]

[Встраиваемое содержимое]

Собираем все вместе

Допустим, вы услышали о новом замечательном проекте под названием HypeCoin. Об этом говорят все крипто-влиятельные люди. Люди в одночасье становятся миллиардерами. Стоит ли покупать?

• Сначала мы посмотрим на ежедневных активных пользователей HypeCoin.. Мы сравниваем их с другими подобными проектами, а также с признанными криптовалютными компаниями, такими как биткойн и Ethereum. Мы спрашиваем, как давно они существуют? Есть ли у них значимый опыт роста DAU?
• Далее мы рассмотрим комиссии HypeCoin. (и, возможно, доходы и прибыль). Приносят ли они значимые деньги и растут ли эти деньги с течением времени? Или все это выплачивается в виде символических поощрений (например, бесплатных образцов)?
• Наконец, мы сравниваем цену и рыночную капитализацию HypeCoin с аналогичными проектами.. Нас не впечатляет высокая цена или высокая рыночная капитализация, мы просто спрашиваем: Оправдана ли высокая цена? Есть ли там «там» — настоящий, значимый бизнес? Или HypeCoin действительно — просто пустая болтовня?

И помните: количественный анализ — это одна сторона медали. Мы также проведем качественный анализ HypeCoin, используя нашу Оценочная карта инвестора в блокчейн.

Вывод для инвесторов

Проведение количественного анализа — глядя на цифры — дает потрясающее инвестирование Возможности для тех, кто готов потратить время, потому что почти никто этого не делает.

Это не будет длиться вечно. Поскольку все больше людей осознают, что «криптовалюты — это компании», а «токены — это акции», в конечном итоге этот подход станет общепринятой мудростью и тем, как все делается.

Но на данный момент это дает нам огромное конкурентное преимущество. Знайте цифры, и вы узнаете правду.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/