Макроэкономический обзор с использованием графического анализа

Подробный обзор различных валют и их графиков, а также наблюдения за ценами на энергоносители и их влияние на мировые события.

Посмотрите эту серию на YouTube or Грохот

Слушайте Эпизод здесь:

• Apple
• Spotify
• Libsyn
• облачный

В этом выпуске подкаста «Fed Watch» мы сосредоточимся на важных макрографиках. Мы охватываем график биткойнов, такие валюты, как доллар, евро, гонконгский доллар и золото, а также энергетические товары. У нас не было времени, чтобы добраться до всех чартов, которые я подготовил, потому что живое выступление ограничено по времени. Я попытаюсь выпустить вторую часть на этой неделе, чтобы охватить остальные мои товарные диаграммы, а также цепочки поставок и стоимость доставки. Вы можете найти слайд-колоду диаграммы здесь.

Другие темы, затронутые в сегодняшнем выпуске, включают вчерашнюю встречу президента Джо Байдена и председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, на которой я пытаюсь конкретизировать важность этого противостояния Уолл-стрит (Пауэлл) против глобалистов (Байден), и мы коснемся нескольких вещей из Давос на прошлой неделе, особенно комментарии Киссинджера об Украине.

«Fed Watch» — макроподкаст для биткойнеров. В каждом выпуске мы обсуждаем текущие макроэкономические события со всего мира с акцентом на центральные банки и валютные вопросы.

Валюты

Первая валюта, о которой мы говорим, это биткойн. Я обсуждаю недавний скачок цены в День поминовения и то, как он сочетается с растущим бычьим расхождением индикаторов.

Однако я также возвращаюсь в прошлое примерно на год назад, когда была очень похожая ситуация. В июне 2021 года по этим двум индикаторам произошло бычье расхождение и прорыв нисходящего клина. Этот шаг был подделкой, прерванной волной разблокировки Grayscale (GBTC) в июле. Текущая ситуация похожа на графике, но не похожа в основах. Я просто хотел указать на предыдущий пример, когда такой прорыв, как на этой неделе, не удался.

Я приложил усилия, чтобы опровергнуть ложное утверждение о том, что «рост биткойнов равен падению доллара». Доллар и биткойн могут расти вместе из-за дефляционного давления, подталкивающего людей к наличным деньгам и избеганию риска контрагента.

На очереди доллар. В прямом эфире я показываю следующий график и обсуждаю, как мы можем двигаться к новому более высокому диапазону доллара. Возможно, мы увидим еще пять-семь лет индекса доллара (DXY) в диапазоне 100-110, вроде того, как он прыгнул в диапазон 90-100 в 2015 году.

Для тех, кому не нравится DXY, потому что он слишком узкий (евро 57.6%, иена 13.6% и фунт 11.9%), я привожу график торгово-взвешенного доллара, который включает более 30 валют, включая китайский юань и мексиканский песо. .

На приведенном ниже графике мы видим то же самое начало консолидации, но максимум, достигнутый долларом (исключая максимумы краха COVID-19), является новым максимумом. Я думаю, что это также символизирует ступенчатую функцию выше для взвешенного по торговле доллара.

Помните, сильный доллар — это провал ФРС, а также серьезный стресс для остальной мировой экономики.

Евро почти противоположен DXY. Он также показывает недавний прорыв, но в данном случае вниз. Если ралли доллара должно консолидироваться, прежде чем двигаться вверх, то евро собирается консолидироваться, прежде чем двигаться вниз. Одно можно сказать наверняка: евро нарушил свою двухдесятилетнюю линию тренда поддержки, и у него большие проблемы с падением намного ниже.

Следующие два графика относятся к гонконгскому доллару по отношению к доллару США. На первом графике четко видна привязка: это диапазон между 7.75 и 7.85. В последнее время обменный курс подскочил до верхней границы этого фиксированного диапазона, сигнализируя об огромном давлении доллара на азиатские экономики, такие как Китай, Гонконг, Тайвань, Япония и Южная Корея. В этом году стремительно началось сжатие доллара.

Второй график гонконгского доллара — это крупный план дневного таймфрейма. На этот раз привязка была успешно защищена властями, продающими доллары США и покупающими гонконгские доллары, но большой вопрос в том, хватит ли у них резервов, чтобы продолжать защищать эту привязку до конца года, как они это сделали в 2018 году?

Власти Гонконга публикуют данные о своих резервах, чтобы мы могли понять серьезность их затруднительного положения. В конце апреля 2022 года, до того, как привязка испытает наибольшее давление, их резерв составил 465.7 млрд долларов, что на 16 млрд долларов меньше, чем в марте.

Последняя валюта, на которую мы смотрим, является частично валютой и частично товаром: золото. Тяжело быть золотым жуком последние 11 лет. В настоящее время цена на золото ниже максимума 2011 года в 1,920 долларов, составив 1,840 долларов на момент записи. Представьте себе, что вы держите золото в течение 11 лет и теряете деньги, несмотря на повествование о печатании денег. В этот момент вашим выбором будет либо отказаться от ошибочной догмы инфляции, либо сходить с ума по теориям заговора. На мой взгляд, это подводит итог золотому сообществу на данный момент.

Энергетические товары

Переходя к товарам, в этом эпизоде ​​у меня есть возможность осветить только два графика. Во-первых, это нефть марки Brent (цена на нефть в Великобритании выделена оранжевым цветом) и нефть марки West Texas Intermediate (WTI) (цена на нефть в США выделена синим цветом). Часто они чрезвычайно коррелированы с небольшой премией к европейской марке Brent.

Я хотел написать этот график сегодня из-за заголовков о шестом раунде санкций ЕС в отношении российской нефти; это абсолютная шутка. Как вы можете видеть на графике, оранжевая линия фактически опускается в день объявления театральных санкций.

Мой тезис относительно цен на нефть таков: мировой спрос падает быстрее, чем предложение нефти. Недавнее повышение цен, начиная с марта 2022 года, связано с конфликтом в России и Украине, который вызвал неопределенность на рынке. Нефть очень перекуплена. Цены на нефть вскоре начнут падать, что приведет к снижению цен и индекса потребительских цен (ИПЦ) и совпадет с замедлением роста. Это не сценарий стагфляции, это сценарий дефляционной депрессии после временного скачка цен.

Фьючерсы на природный газ в Европе подтверждают мой вывод. Они были радикально завышены, намного превышая рациональные основы рынка, не считая санкций против России. Россия отказалась подвергаться воздействию последовательных раундов санкций, и график говорит нам о том, что эти уровни цен в основном вызваны беспокойством людей, а не рыночными фундаментальными факторами. Как только эти опасения уйдут (когда ситуация с концом Украины станет более ясной), цены быстро скорректируются вниз.

Это все на этой неделе. Спасибо читателям и слушателям. Если вам нравится этот контент, пожалуйста, подпишитесь, просмотрите и поделитесь!

Это гостевой пост Ансела Линднера. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Биткойн-журнал.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/a-macroeconomic-overview-using-chart-analysis.