Насыщенный конец недели

Фондовые рынки восстанавливаются в пятницу, хотя я не думаю, что кто-то воодушевлен движениями, которые меркнут по сравнению с потерями, которые им предшествовали.

Это выглядит не более чем отскок дохлой кошки после резкого снижения за последние пару недель, поскольку инвесторы были вынуждены еще раз признать, что процентные ставки будут расти дальше и быстрее, чем они надеялись.

Двузначная инфляция в еврозоне

Инфляция в еврозоне в сентябре досрочно достигла 10%, при этом рынки ожидают скачка до 9.7% с 9.1% в августе. В нормальных обстоятельствах это могло вызвать реакцию, но это совсем не нормально. Рынки по-прежнему оценивают более 70% вероятности повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов в следующем месяце с внешней вероятностью 1%. Евро немного снизился после публикации, которая также показала, что базовая инфляция выросла немного выше, чем ожидалось, до 4.8%.

Фунт стерлингов восстанавливается, поскольку Великобритания выходит из потенциальной рецессии

Мы наблюдаем третий день роста фунта, который уже восстановил большую часть потерь, понесенных после «мини-бюджета» неделю назад. Это не признак того, что инвесторы смирились с необоснованным снижением налогов новым канцлером, а скорее отражение работы, проделанной с тех пор, чтобы успокоить реакцию рынка. Это включает в себя экстренное вмешательство Банка Англии, разговоры о мерах по уравновешиванию стоимости снижения налогов, сообщения о переговорах с OBR и слухи о волнениях внутри партии тори. Нам еще предстоит увидеть, к чему это приведет, и фунт стерлингов, безусловно, может снова негативно отреагировать на бездействие или неправильное действие.

Данные по ВВП этим утром принесли хорошие новости, хотя, что касается положительных обновлений, то они, безусловно, ближе к более незначительному концу. Великобритания не находится в рецессии после пересмотра ВВП за второй квартал с -0.1% до +0.2%. Хотя все положительные изменения приветствуются, технический спад изначально не был значительным. Важно то, что Великобритания изо всех сил пытается расти и сталкивается с вероятной более глубокой рецессией в будущем, и сегодняшний пересмотр этого не меняет.​

Разочаровывающие китайские опросы

Индексы PMI Китая выявили увеличивающуюся пропасть между показателями деятельности государственных компаний и их частной конкуренцией. Само собой разумеется, что поддержка государства в такие неопределенные времена дает определенные преимущества, и это было очевидно в течение некоторого времени.

Частные фирмы были более чувствительны к ограничениям Covid, и поэтому в этом году они сильно пострадали. Тем не менее, даже с этими льготами, поддерживаемыми государством, общий PMI был далек от обнадеживающего роста до 50.1 и едва ли находился на территории роста. Учитывая, что PMI в непроизводственной сфере также снизился с 52.6 до 50.6, становится ясно, что экономика по-прежнему сталкивается с огромными препятствиями, а глобальная экономика только усугубит их.

Банк Японии наращивает покупку облигаций на фоне повышения доходности

Банк Японии в одночасье увеличил покупки облигаций, поскольку он продолжает защищать контрольные пороги своей кривой доходности в нестабильных рыночных условиях. Растущая глобальная доходность вынуждает центральный банк неоднократно покупать JGB, чтобы поддерживать свою цель. Растут ожидания того, что Банк Японии может скорректировать свою цель на уровне 0% или расширить диапазон, в котором он допускает колебания, чтобы ослабить давление на валюту, но этого не произошло, поскольку вместо этого Минфин впервые вмешался в рынки. с 1998 года. Цикл интервенционной гибели продолжается.

Повышение ставки RBI и кредитная линия

Резервный банк Индии повысил ставку репо на 50 базисных пунктов до 5.9% в пятницу, что, вероятно, станет одной из его последних ужесточающих мер в борьбе с инфляцией. Это решение было широко ожидаемым, и вскоре после этого государственным нефтеперерабатывающим предприятиям было дано указание сократить покупки в долларах на спотовых рынках за счет использования кредитной линии в размере 9 миллиардов долларов. Сила доллара представляет риск для стран по всему миру, как мы ясно видели в последние недели, как упоминалось выше, и подобные меры будут направлены на смягчение этого давления. Однако для существенного изменения потребуется гораздо больше.

Период стабильности — вот что нужно биткойну

Это была очень изменчивая неделя для биткойнов, которые не смогли обеспечить устойчивый рост ни в одном направлении, несмотря на попытки в обоих направлениях. Возможно, мы наблюдаем формирование нижней границы немного ниже минимумов начала лета около 17,500 XNUMX долларов, хотя это будет очень сильно зависеть от того, не упадет ли склонность к риску еще раз, на что у нее есть большой потенциал. Я продолжаю использовать слово «устойчивость» при обсуждении биткойнов, и в значительной степени это так и осталось. Он также изо всех сил пытался развить ралли в начале этой недели, даже удержать его до конца дня, поэтому, возможно, ему нужен период стабильности.

Чтобы узнать обо всех сегодняшних экономических событиях, ознакомьтесь с нашим экономическим календарем: www.marketpulse.com/ Economic-events/

Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Крейг Эрлам из Лондона присоединился к OANDA в 2015 году в качестве рыночного аналитика. Имея многолетний опыт работы в качестве аналитика финансовых рынков и трейдера, он фокусируется как на фундаментальном, так и на техническом анализе при подготовке макроэкономических комментариев.

Его взгляды были опубликованы в Financial Times, Reuters, The Telegraph и International Business Times, а также он появляется в качестве постоянного приглашенного комментатора на BBC, Bloomberg TV, FOX Business и SKY News.

Крейг является полноправным членом Общества технических аналитиков и признан Международной федерацией технических аналитиков сертифицированным финансовым техником.

Последние сообщения Крейга Эрлама (посмотреть все)